2 月 16

20   則留言

2020存股推薦,3檔美股ETF,讓你年年股息成長!

By 追日Gucci

2 月 16, 2020

NOBL, SPYD, VIG, 股息成長, 股息貴族

 42,907 total views,  2 views today

這是篇授權自Sure Dividend 文章的翻譯,原文在此,再加上我的一些補充與心得。

如果對股息成長公司有興趣,你還可以參考:

文章大綱:

前言

我們認為,股息成長投資者可以通過投資優質的公司股票(例如股息貴族)來產生卓越的長期回報。股息貴族是包含了64家存在於S&P 500指數,且股息至少連續成長超過25年的公司。

投資者可以單獨購買優質的股息成長股票,如那些存在於股息貴族中的公司,也可以通過ETF來購買。ETF在過去五年中變得越來越受歡迎,尤其是當與昂貴的共同基金相比時。

考慮到這一點,我們整理了一份可供下載的Excel: 股息ETF列表,我們認為該列表最適合追求收入的投資者。檔案中還包括了ETF的殖利率,費用率和平均本益比(如果有)。

您可以通過點擊以下連結來下載20多檔以股息為中心的ETF的完整列表:
請大家到原始網址,下載 ETF的完整列表 。

ETF基礎

首先,投資者應該了解交易所買賣基金的基本知識。ETF類似於共同基金為它們允許投資者購買一籃子股票。因此,ETF和共同基金都可以提供投資者分散化的效益。ETF通常追蹤指數,但是可能採用多種投資策略,例如完全複製、部分採樣、智能採樣…等等。

ETF有各種類型與標的的大小,包括小型股,中型股和大型股;成長ETF,價值ETF或收益ETF; 以及投資特定產業或行業的ETF。有些ETF只投資美國公司,而有些ETF則投資國際市場。還有各種資產類別的ETF,包括股票ETF,債券ETF,貨幣ETF或投資於Master Limited Partnership(MLP)或房地產投資信託(REIT)的ETF 。

某些ETF還利用槓桿來放大收益。但是投資者必須了解,槓桿的使用很可能是把雙面刃。此外,也有反向ETF,讓投資者可以做空指數、商品、或任何特定的產業。

就管理資產規模而言,最大的ETF是SPDR S&P 500 ETF(SPY),截至2020年1月29日,其資產管理規模剛剛超過3,110億美元。像SPY這樣的ETF為投資者提供了分散投資的效益,有別於投資個股。購買個股需要投資者對特定公司的商業模式、成長潛力和股票估值進行適當的研究。

十年前當ETF尚未熱門時,希望持有一籃子股票的投資者只能購買了共同基金。然而,許多共同基金的投資費用高昂,例如前收費用和1%或以上的年費。這些費用對投資者毫無用處,而且長期可能會大量吞噬報酬。ETF變得非常流行,其一主因就是許多ETF的費用遠低於同類共同基金。

SPY的年度費用比率僅為0.095%,可以幫助投資者隨著時間的推移節省大量資金。假設該投資者購買了10,000美元的SPY,並在30年中平均每年獲得8%的回報率。包括0.095%的年費,該投資者最終的投資組合價值將超過98,000美元。

反觀假設投資者將原來的10,000美元投入到具有相同持股量的共同基金中,因為共同基金收取的年度費用比率為1%。在30年內,扣除年費後,該投資者的投資組合價值僅超過76,000美元,比購買SPY的投資者少了大約22,000美元。

除了降低費用外,ETF還提升了交易的流動性。ETF與股票一樣全天交易。這比共同基金有利,因為其在市場收盤後每天只定價一次。

這就解釋了過去十年來ETF繁榮的景象,預計這個現象不會很快放緩。在過去的幾年中,資產管理公司進行了各種價格戰,被迫大幅度削減費用以留住客戶。可以說,投資標普500指數的最佳方式是使用SPY這檔ETF。對於尋求更高收益率的收入投資者來說,還有一些以股息為中心的ETF極具吸引力。

股息貴族ETF

收入投資者考慮股息貴族有許多充分的理由。投資自然會帶來風險,但股息貴族一直保持著長期持續增加股息的記錄。在過去十年中,它們還被證明比整體市場產生更高的回報。

在過去的十年中,股息貴族每年以大約0.4%的速度跑贏標準普爾500指數(股息貴族的年化總回報為13.7%,而標準普爾的13.3%)。與整體市場指數相比,股息貴族產生的總收益更高,而且波動性也較低。

我們認為,股息貴族廣泛擁有持久的競爭優勢,包括其在行業中的領導地位以及長期成長潛力。這些特質使得這些公司能夠連年不斷地增加股息。已有許多股息貴族的股息已連續成長超過50年。如下圖所示,股息貴族名單管泛的遍及各行各業中:

資料來源:NOBL說明書

Gucci補充 : 我也曾寫過以下三家公司的分析文章,如有興趣請參閱以下文章:

我們建議投資者購買未來五年內每年預期收益接近或高於10%的股息貴族的個股。我們在Sure Analysis研究數據庫中提供了完整的報告,詳細說明了我們對數百檔股票(包括股息貴族)的預期收益。

但是對於許多投資者而言,ETF可能是一個合適的選擇。如果投資者寧願一次擁有所有的股息貴族,那麼ProShares標準普爾500股息貴族ETF(NOBL)會是最佳選擇。

NOBL是專門追蹤股息貴族的ETF,NOBL的淨資產約為55億美元,晨星評級為4星。如前所述,ETF的最大賣點之一是其低費用率。實際上,NOBL的年度費用比率非常合理,為0.35%。

毫不意外的,作為ETF,NOBL擁有分散的持股。截至1月29日,它擁有57位股息貴族。標準普爾(Standard&Poor’s)最近在2020年的股息貴族名單中增加了7隻成份股,使總數達到64位,NOBL也已將這7隻股票增加到NOBL中了。

與更廣泛的市場相比,NOBL的表現非常出色。例如,在過去的5年(到9/30/19)中,NOBL的年度總收益率為11.3%,而標準普爾500指數的年度收益為10.8%。對於希望購買股息成長導向型ETF的投資者而言,NOBL似乎是一種有吸引力的ETF。該基金的平均本益比為18.5,這是個合理的平均值,表明該ETF目前沒有被過度高估。

一檔殖利率更高的ETF

NOBL的潛在缺點之一是其殖利率為2.5%;雖然這已超過標準普爾500指數的2%的平均殖利率,但投資者可以找到許多收益率明顯更高的股息貴族的個股。

例如,AT&T(T),AbbVie(ABBV)和埃克森美孚(XOM)都是股息貴族,且目前殖利率均超過5%,是NOBL的兩倍以上。對於願意承擔購買個股風險的投資者,可以關注股息貴族中殖利率更高的個股,來產生更高的投資組合收入。

Gucci補充 : 我在去年初曾寫過ABBV的分析文章,如有興趣多了解,請參閱明星藥品專利到期風險誇大了!現在投資年化報酬22%?

此外,希望獲得比NOBL更高收益率的投資者還可以考慮SPDR Portfolio S&P 500高股息ETF(SPYD)。該ETF的殖利率高得多,為4.5%,且年度費用率也非常低,僅為0.07%。SPYD管理的資產稍微超過20億美元,該ETF投資範非常分散,但非必需消費品、房地產、金融產業佔了很大的比例。

資料來源:SPYD說明書

該基金的目標是持有標準普爾500指數中約80檔殖利率最高的股票。股票平均市值為405億美元,平均本益比為14.3。該ETF的殖利率較高且平均本益比較低,因此它比NOBL對價值和收益投資者更具吸引力。

儘管如此,要額外注意的是,SPYD的持股並不像NOBL是以藍籌股所組成。SPYD大多數的持股並沒有像股息貴族般擁有連年股息成長的良好記錄。例如,SPYD的前五名股份是Newell Brands(NWL),Western Union(WU),Nordstrom Inc.(JWN),Southern Company(SO)和Entergy Corporation(ETR)。
儘管這些都是高殖利率的股票,但它們都不在股息貴族名單上。因此,SPYD雖可提供投資者更高的殖利率,但卻在一定程度上犧牲了企業的質量。

結語

我們大力支持有選擇地購買高質量的股息成長股票,例如Dividend AristocratsDividend Kings(股息成長超過50年),尤其是在它們被低估時。但是購買個股需要對公司的營運模式,成長前景以及各種公司面臨的特定風險進行深入研究。

對於希望簡化購買股息成長股票的過程的投資者而言,ETF可能是一種有吸引力的選擇。儘管ETF收取的年費會稍稍降低報酬,但投資者可以通過ETF來獲得良好的分散性。在者,許多ETF的殖利率都低於個股的殖利率。

決定採用ETF路線的投資者可能會發現,NOBL是立即投資於所有股息貴族的好方法,而SPYD對於尋求高殖利率的投資者來說是一個吸引人的選擇。

感謝您閱讀本文。請將任何意見或問題發送至support@suredividend.com。

Gucci加碼分享存股ETF

我實際購買跟股息成長相關的ETF是VIG,全名為Vanguard Dividend Appreciation ETF。
從下表可以看到幾項VIG對比NOBL比較優勢的地方,包含了:

  • 成立時間較長,時間越長,更能看出報酬的可信度。
  • AUM規模,儘管VIG大得多,但NOBL並不小的情況之下,這項的差別不大。
  • 公司家數較多,涵蓋範圍更全面。
  • 費用更低,增加未來報酬更好的可能性。

至於VIG的3年報酬雖然也較好,但過去報酬不等於未來報酬,因此不標示為優點。
此外,VIG的殖利率雖然較低,但並不影響我選擇它。原因在於,
高殖利率,往往只是代表企業難以成長的現況,而投資獲利需同時考慮資本利得的可能性,因此你更應該找的是那些能夠持續獲利成長的公司才更為重要。股息成長只是企業獲利成長時,嘉惠股東的一種方式與產物。
不要將焦點只放在現在哪家公司的股息多,誰的殖利率最高。一昧追求高殖利率,換來的很有可能是缺乏成長動能的公司,一旦不成長的時間久了,就是慢慢走向衰退。

最後附上一支影片提及三檔股息ETF,包含NOBL、SPYD、SPDV。

如果你覺得這篇文章有對你有幫助,可以幫我在下方按 5 Like,讓我得到一點點回饋,支持我繼續寫出更多好文章!

封面圖片來源:https://pixabay.com

[免責聲明] 本資料僅供意見參考使用,不得作為任何金融商品推介買賣之依據, 亦不得作為向他人提出投資建議使用。 本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊,但不保證資料完整性, 如有遺漏或偏頗之處,請瀏覽人士,自行承擔一切風險,本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用,並無意圖引介任何人至美國券商開戶,亦無意圖向任何人推薦投資標的。

追日Gucci

About the author

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

延伸閱讀:

您想發表留言嗎?

  1. 👍👍👍👍👍
    謝謝追日Gucci用心剖悉每檔數據,讓讀者可以吸取更多專業投資知識及觀念
    希望您能持續分享投資觀念及文章

    Reply

      1. 謝謝
        之前都買ETD
        現在美國各股大跌
        剛好來學習美股投資
        謝謝提供寶貴經驗及資訊

        Reply

  2. 超棒的分享文!!! 立馬加入我的最愛!!!
    謝謝版主的資訊統合和整理,大大的減少了投資者們的個別單一研究的時間!!! :))

    Reply

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}