2021-05-19

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2021年 TD Ameritrade德美利券商-申請選擇權與融資權限完整步驟

By 追日Gucci

2021-05-19


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這篇文章如標題所述,主要教各位如何申請TD (TD Ameritrade德美利) 的選擇權權限。,而Firstrade的申請流程應該也差不多,關鍵在看懂步驟7應該申請哪些權限。
此外,會順便帶到申請融資的步驟,因為兩者申請的流程幾乎是相同。

假如你跟我一樣,在開戶時直接是開Standard Margin(標準保證金帳戶)的話,那麼你已經擁有大部分選擇權策略的權限。
如果你還沒開戶,也可考慮在開戶時直接就開Standard Margin甚至最高的Advanced Margin,就可省下日後,要額外申請的流程。
但注意如果要申請這兩類的帳戶類型記得在填寫資產與交易經驗時,盡可能填的高一些,才有機會審核通過。

文章大綱:

前置作業1

從上方的My Profile選擇General。
找到Option trading,按下旁邊的 Apply for upgrade 連結。

前置作業2

接著會出現這個畫面,請按下 Margin/Options Upgrade form 連結,來下載申請書(PDF)。

步驟1.Account Information帳戶資訊

開始填寫PDF表單。
表單在最開頭有提到需要填寫的項目。
左邊Basic Account是一般人會用的,右邊是機構帳戶,所以不為機構帳戶特別說明。
Margin帳戶就是融資帳戶的意思,美股帳戶中融資的比例是1倍,也就是50萬資產可融資50萬。
申請需填寫1, 2, 3, 4, 7, 8
Option
申請需填寫1, 2, 3, 4, 8,相較融資申請少了第7點。

Account Information帳戶資訊
先填上帳戶號碼
然後是First Name(名) 、 Last Name(姓)
生日、婚姻狀況
受雇狀態
雇主公司名稱
職業代碼、行業代碼(參考PDF第10頁)

步驟1-1.繼續Account Information帳戶資訊

*右上角記得要填帳戶號碼
接著是公司地址,城市,郵遞區號、國家

年收入/美元
大約淨資產(不含房子)/美元
大約流動淨資產(股票、債券..等)/美元
*以上三項,盡可能不要填太低。
你的收入來源有哪些?

Account Co-Owner/Authorized Agent
是指該帳戶是否有公同持有人或第三方機構,如有則須填寫基本資料。

步驟2.Affiliations

a.你或共同持有人,包括配偶、父母,是否為上市公司董事會成員、大股東持股超過10%、政策制定主管。
如有則需填上,公司名稱、股票代號、公司地址。

b.你或共同持有人,包括配偶、父母,是否任職券商、受監管金融機構%、交易所。
如有則需填上,公司名稱、股票代號、公司地址。

步驟3.Investment Objectives投資目的

  1. 風險承受度,自左而右,從保守到投機。
  2. 主要投資目的,自左而右,從資本保護到積極成長。
  3. 次要投資目標,自左而右,從資本保護到積極成長,最後一項是沒有。
  4. 該帳戶所需的流動性,自左而右,從3個月內到1年以上。
  5. 該帳戶投資的時長,自左而右,從短於1年到13年以上。

步驟4.Margin Privileges融資權限

不想要有該權限或想取消權限,則”要”勾選。

步驟7.Options Account TD Ameritrade 選擇權權限

Check this box to decline options privileges.作為”取消“權限使用

Options Objectives作為申請選擇權使用

a. Types of Transactions in Your Options Account:
分為股票選擇權、債券選擇權、指數或期貨選擇權

b. What Are Your Options Investment Objectives:
你的選擇權投資目標是?
成長、投機、收益、資本保護(避險)

c. What Type of Activity Do You Plan to Conduct in Your Options Account?
這一項是重點了。


TD的選擇權權限分為4級(Firstrade也是如此)。

第一級 : 能交易Covered Call、與Cash Secured Puts
Covered Call解釋 :
當手上有100股穩健龍頭的股票時,可以在更高位置賣Call先收取一筆權利金,類似把股票當作房子收房租的概念。
但合約結算時如高於履約價,會以履約價把股票賣出。
如果結算低於履約價,則繼續賣下份合約,周而復始。

Cash Secured Puts解釋 :
你是否經常想要在某個合理價格買進優質股票,但股價總是不跌。
此時,能用此策略在真心想持有的股票與滿意的價格,賣出一口Put(相當於100股價值),先收取一筆權利金來一邊等股價跌到滿意的位置。

*滿意的價格可能是你用本益比或是股息折現模型、現金流折現模型..等方式,理性計算出的合理價格。

Cash secured的意思是,帳戶保留可能會接到股票的資金,因此沒有槓桿的問題。
因為已預留一份完整的資金,當股價低於履約價時,作為履行合約使用。
舉例,賣出台積電7月16到期,履約價105美金的Put合約,收取3.6權利金(360美元),
則在帳戶中保留105*100 = 10,500的資金。

第二級 : 可以做選擇權買方,並包含第一級的權限。

—–以下等級如申請通過,會一併開啟保證金(融資)權限—–
第三級 : 可以交易價差合約,並包含第一、二級的權限。
價差分為Credit收權利金與Debit付權利金兩種。

舉例 :
Credit先收權利金 (虧損與獲利都有限)

舉例策略如下 :

a.買權空頭價差,如Sell Call 100 + Buy Call 105。
b.賣權多頭價差,如Sell Put 100 + Buy Put 95。
c.Short Iron Butterfly
如 :
Buy Call 105
Sell Call 100
Sell Put 100
Buy Put 95

Debit付出權利金 (虧損與獲利都有限)

舉例策略如下 :

a.買權多頭價差,如Buy Call 100 + Sell Call 105。
a.賣權空頭價差,如Buy Put 100 + Sell Put 95。
c.Long Iron Butterfly。
如 :
Sell Call 105
Buy Call 100
Buy Put 100
Sell Put 95

另外可以交易,Covered Put,跟Covered Call概念相同,只是相反過來。
當你放空100股股票時,在更低的履約價Sell Put。
因為有Sell Put,所以獲利會在此部位的履約價鎖住。

第四級:不受限的交易選擇權策略。
包括不需要預留一份接股票的資金就能做Sell Put。
強烈建議,許多人栽在選擇權,就只是因為自身貪婪導致,因貪圖權利金,而沒有先考慮風險,而去賣出過多口數的價外Put。
即使只需要部分保證金就能賣出一口Put(或Call),但絕對不要動用到融資,且口數盡量越小越好。也應該在帳戶中預留,可能接到股票的全額資金。有一分錢,只做一分事。

如果賣Put是為了低價接長期投資股票,也要想清楚,你是否義無反顧的願意在履約價接到股票。如果只打算接100股,也務必只賣出一口合約。

我看過太多人,因賣出了超過自己能力的口數,而接到超乎自己能力的現股。
又或者根本沒有真的理解可能會接到股票的公司其競爭優勢與合理價為何。因此,當股價下跌時,本應該開心接股的,反而是抖的要命。
這都是沒有事前想清楚自己的計畫跟目的到底是什麼。

選擇權只是一種商品,本身是中立的,危險的都是人與貪婪,永遠都不會是商品。

Account Owner Options Objectives 選擇權投資知識
包括選擇權投資年數與選擇權商品知識層度。

Account Co-Owner Options Objectives
當帳戶有共同持有人時才須回答。

步驟8.Margin and Options Agreement融資與選擇權協議

Account Owner’s/Appointed Fiduciary’s Signature : 親筆簽名,掃描完製作成成PDF檔案格式。
Account Owner’s Printed Name : 可用打字的或書寫工整姓名。
Date : 申請日期

*提醒,申請表單中,要注意很多頁面的右上角都要求必填上帳戶號碼,不要忘了。

最後一步,填寫申請表單寄給客服。

該項申請跟出金一樣,TD採用的都是透過客服信箱將表單寄出。
因此必須到Client Service > Message Center,選擇Compose來寫信。

首先填上Name
Topic選Client services
Inquire about選Options或Margin,看你要申請哪種。
勾選客服回應時,同步寄送Email。

然後打上諮詢內容如下,你也可以自己寫,不用照抄。
Dear Sir,

I’d like to apply Option trading privilege(或只是要申請融資則改為margin privilege),
please help to verify my Option(或只是要申請融資則改為margin) upgrade form as the attachment.
best regards,

最後記得附上剛剛填好的PDF檔案。

以上就是申請選擇權權限與開啟融資的教學。
因為我一開始申請TD帳戶時,就直接申請Tier3的權限,所以實際上我並沒有走過這一趟流程。
只是不時有投資朋友會到來粉專私訊,所以我在了解申請單流程後,做了這份教學。

假如你遇到什麼問題,在文中沒能幫上忙,還請見諒。
如果你確實按照這份教學而成功開通功能,也歡迎讓我知道。
希望能幫助到你,祝你申請順利通過。


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關於作者

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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