2024-01-15

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2024美股存股推薦》14年賺27倍,用這10檔股息成長股就夠了,股息價差兩頭賺!

By 追日Gucci

2024-01-15

AAPL, COST, HD, LOW, MA, MSFT, NKE, SBUX, SHW, V

☕️我的文章對你有所幫助嗎?那麼考慮請我喝杯咖啡吧!☕️

想像一下,你的投資在 14 年內增長了 27 倍

這不只是一個夢想,而是基於真實回測數據的實際表現。

我為你準備的這 10 檔精選股息成長股,不僅展示了過去的輝煌,也是對未來持續增長的堅定承諾。這份清單不僅代表穩定的股息收入來源,更意味著在股價上漲過程中的額外收益。它是你通往財務自由和時間自主的關鍵。

在文章中,我將使用真實的回測數據來支持我的觀點,讓你清楚看到這些股票的長期增長潛力。

我們將一起探索那些被市場忽視但潛力巨大的股票,這些選擇不僅關乎數字,更關乎你未來生活的品質。跟隨我的步伐,一起深入了解這些股票過去的成功,以及它們未來持續增長的可能性。


比台股更適合存股的美股存股之"股息成長股"

當你選擇以存股方式來創造現金流以支付生活時,假如股息發放金額不固定,每年配息金額都像是在等待開獎。公司賺錢時就發,不賺錢時就砍股息,那麼股息收入每年波動,並非股息投資人所樂見的。

台股儘管殖利率高,但配發過高的股息(或高股息),將直接導致公司的成長性不足
除了容易讓股息持續成長的年數不長之外,也無法透過股息成長來彌補通膨對荷包傷害。

反觀在美股存股,在美國股市中股息成長超過25年乃至於50年的公司,數量龐大,舉凡我們熟悉的麥當勞、P&G、嬌生、可口可樂...等。當股息每年不斷成長時,因複利不斷疊加。完全不需拿出新的資金,就能夠築成股息水庫的生態系統。

股息成長為什麼這麼重要?

因為股息成長,表示公司或不不斷上升,且公司的現金流也越來越多,才能不間斷且年年成長股息。
因此,看到股息可以不斷成長,便是相當好用來評估公司是否

  • 有競爭優勢與護城河
  • 歷經多次景氣循環仍屹立不搖的能力
  • 財務體質強健

的最好指標之一。

而且因股息不斷成長,成本殖利率(Yield on cost)也會不斷攀升。
💡成本殖利率 = 當年股息/購買成本。
因此,當年股息年年上升,且持有時間夠長,成本殖利每年都以複利加乘越來越快。
即使初始殖利率低,但股息成長率高,幾年之後也能追上高殖利率(高股息)的公司,且價差爆發的空間更大。

如下圖顯示,股息自我成長有複利,加上股價價差年化的複利,總和形成年化報酬。

成本殖利率 2022

股息與價差各有其複利效果,便會發展出如下圖所顯示般,你將擁有"雙重"複利引擎。

多重複利引擎

如果再將股息再投入(DRIP)一併考慮進去,那麼變多的股數,
會讓股息與股價價差的金額再提高一個層次。

股價要能保護股息才是好的存股標的

假如公司殖利率很高,但羊毛出在羊身上。
公司的資源是有限的,當公司殖利率過高,一來表示投資動能不足,二來股息發放也難有持續性,更別談股息成長了。

假如你想要擁有持續成長的現金流投資組合。那麼股價要能保護股息,才能領得久又領得好。

以嬌生為例,股價與股息同步成長,有股價價差的股息才有意義。

嬌生 股價保護股息

別忘了投資總報酬等於股息加上價差,不該只把目光鎖定在股息上面,更應放寬視野在公司是否保有競爭力與公司是否獲利越來越多上面。

我們其實都深深知道,美國企業,擁有全世界最充足的資金,最優異的人才,與最多世界一流的國際級企業。因此,採用美股存股,更能大大增加你同時賺到股息又賺到差價的機會。

股息成長的報酬更好,風險卻更小

股息成長的報酬最好,每100美元變成 11,346,對照不配股息的公司僅有844,兩者差異甚巨。

其餘線條由上至下依序為

所有配發股息的公司

S&P500

股息恆定的公司(股息不成長)

不配發股息的公司

砍股息或終止股息的公司

股息成長報酬最好


從上數據中除了能得知股息成長股的報酬優於其他族群之外。還能看讓我們清楚看出高風險與高波動並不會帶來高報酬,這點在投資最重要的事一書當中亦被提及。高波動只能保證,你的帳戶會坐雲霄飛車,讓投資報酬變得更加不穩定,卻不能帶來更高報酬

下圖清楚顯示出,年化報酬最高的股息成長為最高的 10.4%,風險(標準差)16.1%最低。
反觀不配發股息的公司,年化報酬僅 4.5%,但標準差卻是更高的 22.2%

股息成長風險最小

報酬與標準差(風險)矩陣圖

下圖的 X軸為風險(標準差),Y軸為年化報酬率。因此股息成長的風險更低,報酬更好。

股息成長報酬最好 風險最小

股息君王對照 S&P500的風險與報酬

額外附上股息君王對照 S&P500 的回測資料。
股息君王指的是,股息成長超過50年的公司,目前有35家,這是股息成長公司中最頂級的榮耀。

當然,你不需要全部以股息君王作為投資組合。
因為公司品質越高,體質越穩健,股息成長率相對就會越慢,魚與熊掌難以兼得。

如前述提到,股息成長率同樣重要,因此你必須做出取捨找到平衡。
你可以自由地根據你的投資屬性,來分配股息成長年數高一點的公司與股息成長率高的公司。

首先是 Total 報酬的部分如下:
股息君王為 5,380%
S&P500為 2,290%

股息君王VS標普500報酬

接著是最大跌幅,股息君王(紫線)明顯相對抗跌許多。

股息君王VS標普500最大跌幅

最後是兩者比較表,
股息君王在年化報酬、最大跌幅、標準差與夏普比率都表現較好。
這些成熟的老牌公司,並沒有老態龍鍾。
反而因為公司護城河堅固,體質強健,而穩健地邁步向前。

股息君王VS標普500投組數據彙整

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且包含以下指標:

  • 配息率
  • 股息殖利率
  • 股息年化成長率
  • 本益比

股息成長投資適合誰?

相較於ETF資產配置的儲金法,股息成長投資屬於金流投資法。
股息就宛如養了許多下金蛋的金雞母,金蛋孵化後會再長成金雞。
透過自體不斷循環,形成源源不絕多世代的金流水庫。

假如建構持續成長的現金來來支付生活是你的目標,同時你想根據自己的投資屬性,客製化出專屬於你的財務目標與風險容許值的投資組合。那麼股息成長投資就適合納入你的投資組合中,甚至成為主力之一。

此外,你要對於了解一家公司充滿好奇心,因為了解一家公司就等於認識了一個產業與一種商業模式。投資一家公司的心情就該等於持有一家實體公司的一小部分。
我的許多學生包括我自己,都認為投資不只是達成財務目標的工具,更是滿足自己求知慾的手段。因為研究一家好公司的過程,可以拓展我們的視野,並磨練我們獨立思考的能力,並滿足了我們對知識的渴望。

因此我完全不投資ETF,因為投資對我而言不只是一組股票代號,更是我生活樂趣的泉源。但並不代表我反對 ETF,相反地我始終很推崇周遭朋友與新手,應該先從被動式指數化 ETF 來建構投資組合,行有餘力再慢慢拓站各樣投資方式,最後將其融合成屬於你的一道菜。

股息成長投資的公司哪裡找?

你可以參考這篇文章教學 : 股息成長完整清單 CCC List下載連結換啦,來免費索取750家股息成長的公司清單,同時還附帶大量財務數據,供你做成自己稱手的選股器。
美股當中有8,000家公司,還記得上面我提過,只有最好的公司才能夠連年成長股息嗎?
而這750家公司,等於已是美股中最精華最優秀的10%公司。
你從中找到好公司的難度已大大地減低90%,當你把目光放在這些已有長遠賺錢歷史的公司時,投資成功的機率將大幅提高。

Top10股息成長股 報酬回測VS S&P500 ETF(SPY)

儘管過去報酬不代表未來報酬。
相較於還處於虧損或不穩定階段的成長股。這些公司都是目前首屈一指的龍頭績優公司,屬於成熟型階段公司。因此穩定度相當高,我們有理由相信這些公司的未來,可以表現得與過去差不多的水準,這也讓回測數據也顯得更有參考價值。

1.報酬比較

2009年初投資1萬美元,計算至2023年12月,比較兩者最終價值差異(有使用股息再投入)。

本文介紹的 Top 10股息成長股終值 : 270,565,年化報酬 : 24.59%,成長27.05倍
S&P 500 終值 : 70,161,年化報酬 : 13.87%。

除此之外,單年度最佳報酬59.21%對照S&P500僅有32.31%,Top10 遙遙領先。

再來看看,衡量報酬風險比的常見指標,Sharp Ratio與 Sortino Ratio,也是 Top 10股息成長股領先。
PS. Sharp Ratio 與 Sortino Ratio 都是衡量每分風險獲得多少回報,越高越好。

至於標準差(Standard Deviation),其實兩者的標準差都很低,儘管Top 10股息成長的標準差(16.74%)略高於SPY(15.36%),但差異非常小。然而在公司家數上,Top10股息成長投組只有10檔個股,相對SPY有則有500家大市值的公司,本來就比較吃虧,能有如此低的標準差已是難仍可貴了。

Performance Top 10 DGI VS SPY 2009 to 2023

2.波動比較

MDD(Max Draw Down)最大下跌幅度 : Top 10 股息成長股其最大跌幅為 -28.32% 對上 S&P500的-23.93%。同樣考慮到其家數僅有10家,因此比較吃虧。不過SPY比較多次單獨出現超過5%以上的回檔(紅圈處)。

MaxDrawDown Top 10 DGI VS SPY 2009 to 2023

30%股息稅又如何?

先說結論 : 別為了一顆股息稅的"",放棄整片股息成長的"森林

在最開頭,我提到了股息成長來自於公司獲利上升。
當公司獲利上升時,股價隨之水漲船高,造就了股息與股價兩頭賺。
股息越來越多,雖值得開心,但資本利得反而是投資人更該在意的事。

如下面計算的案例。
你要為了 24,469* 30% = 7,341元的股息稅,放棄了獲取100,627 + ( 24,469 - 7,341 ) = 117,755的機會。
豈不是得不償失,因小失大嗎??

台股存股 VS 股息成長股

------
這個概念就類似前年(2022年)令人稱羨的長榮海運員工。
以40個月的年終150萬計算,加上50萬年薪,因此要多付出18萬的所得稅。
但你會因為不想繳這18萬的所得稅,而放棄150萬的年終嗎?

在換個更貼近生活的例子,你現在可能月薪3萬,不用繳所得稅。

難道你會說,我不想要月薪10萬年收百萬,因為你怕繳太多稅。你都還沒賺這麼多,也沒領到一座山的股息,就先在擔心稅繳得太多,會不會太過杞人憂天了?

👉9/15/2023:補充一個好消息,美國國會的財政委員會通過對台灣股息稅降至10%,有望在2024通過修法,大家一起耐心等待加薪吧😃


前言介紹

以上介紹了許多股息成長投資的基本概念後。
相信你已經知道,存股不該追逐高殖利率(高股息),而該專注在股息成長率上面。
因為股息成長率高的公司,除了每年收到的股息成長快速外,股價價差的空間也會大。
如此才能股息與價差兩頭賺,而股息也才會收得安穩。當時間拉長時,美股存股反而能為你帶來更高的報酬。

這篇文章的部分內容取自 Sur eDividend的這篇文章The Top 10 Dividend Growth Stocks for Young Investors,10檔適合年輕人的美股存股公司,雖然目前殖利率低,但股息成長率快的公司文章來翻譯給大家。(PS.我有取得 Sure Dividend的授權!)
假如你不急著馬上需要股息支付生活,你可能才30-40歲,仍處於在職階段。
那麼你有時間慢慢一邊等待股息成長,一邊等待股價上漲,讓複利效果幫你累積大筆獲利。

以下將開始這10家公司的簡介,相信你一定能從中找到你能力圈內的好公司!!!

本文中的10隻股票向股東支付股息,並可能產生每年10%或更多的兩位數股息成長

股息股一般可以分為兩組。第一組由高殖利率(高股息)股票組成。例如電信公用事業,它們通常提供更高的股息殖利率,達到4%以上。他們的高收益率很有吸引力,但權衡是他們往往股息成長率較低。有時,他們的股息成長幾乎無法超過通貨膨脹。

第二組由股息殖利率較低的股票組成,約在2%左右,但股息成長率很高。這些公司通常配發率較低,以便他們可以投資於業務以讓公司成長更快。另一方面,他們可以每年將股息提高10%或更多。

尋找高品質股息成長超過10%的股票的投資者應該查看我們的2023藍籌股名單,這些股票都已連續至少10年提高股息了。

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殖利率較低的股息成長型股票可能不會吸引退休的投資人,因為這類投資人現在想要更多的現金收入,然而這些公司卻非常適合具有較長投資時間的年輕投資人。

隨著時間的推移,從長遠來看,這些低殖利率股票的投資組合實際上可以產生更高的股息收入,因為它們的股息成長率很高。

本文將討論適合年輕投資者的前10大股息成長股。

Top10股息成長股#10:Sherwin-Williams 宣偉公司 (SHW)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

原物料

45

18.3%

15.8%

26%

87

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Sherwin-Williams(SHW) 投資價值從 1萬美元成長至 83.9萬美元,年化報酬率 15.92%

Performance SHW VS SPY 1994 to 2023

👉首先補充說明一下Simply Safe Dividend 的 Dividend Safe Score:

Simply Safe Dividend 的安全評分, 通過分析最重要的股息指標來預測整個經濟周期的股息風險,包括:

  • 配發率
  • 債務水平與利息覆蓋倍數
  • 經濟衰退時的表現
  • 股息持續性
  • 產業循環週期
  • 自由現金流產生能力
  • 分析師前瞻前景預測

以下則為分級制度 :

如 81-100 分表示,非常安全,幾乎不可能砍股息。

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宣偉公司是北美最大的油漆和塗料製造商。該公司通過批發商和零售店(包括超過 4,900 家公司經營的商店和設施的連鎖店)以宣偉的名義向 120 個國家分銷其產品,它同時是股息貴族名單的成員。

該公司還生產Dutch Boy,Pratt&Lambert,Minwax,Thompson's Waterseal,Krylon,Valspar(2017年收購)和其他品牌。

Sherwin Williams 2023 About Us

資料來源:2023 Investor Overview

根據Sherwin-Williams 2023年第三季度財報:

  1. 業績成長或衰退
    • Paint Stores Group:銷售額增長3.6%,凸顯了其在防護和海洋以及商業領域的增長。
    • Consumer Brands Group:銷售額下降4%,主要受北美需求下降和中國建築業務剝離的影響。
    • Performance Coatings Group:銷售略微下降1%,但在某些領域如工業木材和汽車翻新業務仍實現增長。
  2. 未來成長性
    • 銷售策略和原材料成本的調整帶來利潤增長。
    • 集團正投資於長期增長策略,強調客戶導向的產品和服務解決方案。
  3. Outlook
    • 2023年全年調整後每股收益預期介於10.10美元至10.30美元之間。
    • 預計第四季度銷售增長率為低個位數百分比,全年銷售增長預期為低個位數百分比。

此外,收購是宣偉公司增強其影響力的一種方式,近年的威士伯交易就是一個很好的例子。
宣偉公司是股息成長型投資股票的一個很好的例子。該公司在的10年年化股息成長率為 15.8%,並且是股息貴族名單的成員。目前配發率僅有26%,這是非常好的訊息,顯示Sherwin-Williams未來仍有充足的股息成長動能。

Top10股息成長股#9:Costco 好市多 (COST) 

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

必需消費

20

12.3%

12.4%

27%

99

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Costco(COST) 投資價值從 1萬美元成長至 101.5萬美元,年化報酬率 16.65%

Performance COST VS SPY 1994 to 2023

Costco 目前的股息殖利率僅為 0.61%,遠低於標準普爾500指數約1.47%的平均殖利率。 然而,Costco 是一隻比當前殖利率更有吸引力的股息成長型股票。2023年,Costco又成長了 13% 的股息。這是自 2004 年開始派發股息以來,它持續保持每年將股息增加10%以上的紀錄。

此外,截至2024年1月初的股息配發率僅有 27%,因此還有很大的空間繼續實現兩位數的股息成長

而且,Costco 有時會支付特別股息,包括 2023年12月每股 15 美元、2020年11月每股 10 美元以及 2017年5月每股 7 美元的特別股息。

你可能聽說過零售業已死,但Costco已經證明了這一點是錯誤的。即使在競爭激烈的零售環境中,它仍在繼續成長。

根據 Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) 2023年第三季度財報摘要:

  1. 業績成長:營收增長6.1%,達到56.72億美元。淨收入增至1,589百萬美元,或每股攤薄EPS 3.58美元。

  2. 未來成長性:Costco 在美國、加拿大和其他國際市場均見銷售增長,電子商務銷售增長6.3%,顯示出穩健的全球擴張和電商強勢。

  3. Outlook:公司宣布發放特別現金股息每股15美元,反映出對公司財務穩健和未來增長的信心。


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Top10股息成長股#8:Mastercard 萬事達卡公司 (MA)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

金融服務

13

18.3%

29.9%

19%

99

2007年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Mastercard(MA) 投資價值從 1萬美元成長至 47萬美元,年化報酬率 25.42%

Performance MA VS SPY 2007 to 2023

萬事達卡是電子支付領域的全球領導者。該公司與全球 25,000 家金融機構合作,提供電子支付網絡。萬事達卡有近 30 億張信用卡和簽帳金融卡在使用中。

根據萬事達卡2023年第三季度財報:

  1. 業績成長或衰退

    • 第三季度淨收入為32億美元。
    • 每股收益(EPS)為3.39美元。
    • 第三季度淨營收為65億美元,增長14%。
  2. 未來成長性

    • 毛交易量增長11%,購買量增長12%。
    • 跨境交易量在本地貨幣基礎上增長21%。
    • 增值服務和解決方案(特別是網絡安全和情報解決方案)顯示顯著增長。
  3. Outlook

    • 強調公司在消費支出的穩固基礎和韌性,以及在關鍵領域的多元化業務模式,預示著持續的增長潛力。
Mastercard 2023 q4 earning gross dollar volume

資料來源:Third Quarter 2023 Financial Results Conference Call

作為電子支付領域最大的公司之一,萬事達卡可能會受益於越來越多地使用簽帳金融卡和信用卡作為商品和服務的支付方式。

在2023年,Mastercard又成長了 16% 的股息。此外,截至2024年1月初的股息配發率僅有 19%,因此還有很大的空間繼續實現兩位數的股息成長

Top10股息成長股#7:Visa Inc. (V)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

金融服務

16

16%

18.5%

22%

99

2009年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Visa(V) 投資價值從 1萬美元成長至 22.09萬美元,年化報酬率 22.92%

Performance V VS SPY 2009 to 2023

Visa 是全球支付行業的巨頭。Visa 品牌的卡和支付產品每年為全球支付量帶來超過 15兆美元的收入。該公司有多種收入來源,如下所示:

Visa 的股息殖利率非常低,為 0.79%,可能會讓專注於高股息收入投資人放棄將其納入投資組合中。然而,即使是很小的股息殖利率也可以隨著時間的推移成長到高收益,特別是考慮到 Visa 的高股息成長潛力。

在過去10年中,Visa 的年化股息成長率為 18.5%。按照這個速度,Visa的股息大約每 3.89 年就能一倍。在考慮到目前配發率極低僅有22%,非常值得樂觀期待 Visa 的股息成長率能維持高速。

Visa 巨大的競爭優勢和強大的品牌使如此高的股息成長成為可能。考慮到這一點,華倫·巴菲特擁有829 萬股 Visa 股票也就不足為奇了,這是巴菲特最高品質的持股之一。

👉 你可以在此處查看巴菲特的完整持股清單

根據 Visa Inc. 2023年第四季度和全年的財報:

  1. 業績成長或衰退
    • 第四季度GAAP淨收入為47億美元,每股收益為2.27美元;非GAAP淨收入為48億美元,每股收益為2.33美元。
    • 全年GAAP淨收入為173億美元,每股收益為8.28美元;非GAAP淨收入為183億美元,每股收益為8.77美元。
  2. 未來成長性
    • 支付量增長9%,跨境交易量(排除歐洲內部)增長25%,整體跨境交易量增長20%,處理交易量增長10%。
  3. Outlook
    • 2024財年的非GAAP和調整後固定匯率基礎的全年財務展望排除了某些項目,預計年度淨收入增長為低兩位數至高個位數,經營支出大致持平,每股收益增長預計為高青少年。
Visa 2023 q4 earning transaction volume

資料來源:2023 Q4 Earning Report

Top10股息成長股#6:Lowe's 勞氏公司 (LOW)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

非必需消費

61

19.1%

19.6%

33%

93

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Lowe's(LOW) 投資價值從 1萬美元成長至 84.8萬美元,年化報酬率 15.95%

Performance LOW VS SPY 1994 to 2023

Lowe's Companies 是美國第二大家裝零售商(僅次於Home Depot)。該公司在美國和加拿大經營著2,200多家居家修繕和五金店。

根據Lowe's 2023年第三季度財報:

  1. 業績成長或衰退

    • 比較銷售減少7.4%。
    • 總毛利率為33.7%,較去年同期增長36基點。
    • 營運利潤率為13.2%,較去年同期增加924基點。
  2. 未來成長性

    • Lowe's聚焦於專業客戶市場,本季度實現了積極的專業客戶銷售增長。
    • 新戰略合作夥伴關係和多渠道銷售策略,如與Toro Company的合作,以及在商店內推出的全渠道銷售。
  3. Outlook

    • 未來幾年,Lowe's將繼續推動專業客戶市場的滲透,加速線上業務,並擴大安裝服務。
Lowes 2023 q3 earning result

來源:2023 Q3 Earning Report

Lowe’s 成功的另一個關鍵是其蓬勃發展的電子商務平臺。這是像 Lowe's 這樣的成功零售商與許多報告虧損或倒閉的零售商之間的關鍵區別。Lowe's 與電子商務熱潮一起受益。

Lowe's 在規模和品牌力量方面享有競爭優勢,因為它與 Home Depot 處於雙寡頭壟斷狀態。兩家公司都沒有大幅擴大門店數量,也沒有對價格戰感興趣。兩家公司都保持高利潤,因為美國的家裝市場足夠大,讓兩家公司都能取得成功。

該公司已連續 60 多年增加股息,貴為股息之王的名單之列 。Lowe's目前殖利率為2%,且2023年的股息增加了 24%

如果對股息成長公司有興趣,你還可以參考下列文章:

Top10股息成長股#5:Starbucks 星巴克公司 (SBUX)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

非必需消費

14

10.9%

18.1%

59%

67

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Starbucks(SBUX) 投資價值從 1萬美元成長至 175.6萬美元,年化報酬率 18.80%

Performance SBUX VS SPY 1994 to 2023

星巴克於 1971 年在西雅圖的派克市場(Pike Place Market)開設了第一家門店,現在在全球擁有近33,000 家門市。該公司以星巴克(Starbucks)的同名品牌運營,但其產品群組中還擁有Seattle’s Best Coffee、Teavana、Evolution Fresh 和 Ethos Water 品牌。該公司的年收入超過 250 億美元。

根據Starbucks的2023年第四季度及全年財報:

  1. 業績成長或衰退

    • 第四季度全球同店銷售增長8%,北美增長8%,國際市場增長5%。
    • 第四季度GAAP每股收益為1.06美元,非GAAP每股收益同樣為1.06美元,全年GAAP每股收益為3.58美元。
  2. 未來成長性

    • 星巴克繼續在全球市場擴張,尤其是在國際市場和電子商務領域。
    • 重點發展包括全球咖啡聯盟、中國市場的擴展和創新產品如南瓜香料拿鐵。
  3. Outlook

    • 基於強勁的全球業績和市場策略,星巴克對未來幾年的成長持積極態度。
Starbucks 2023 financial result

星巴克目前殖利率為2.46%,其在 2023年的股息提高了 8.2%,目前配發率為 59%,過去10年年化股息成長率高達18%,不過近年成長率慢慢降低,透露出股息的快速成長期已過。因此預估未來幾年的股息成長率很難再維持過去2位數的股息成長率。

Top10股息成長股#4:Home Depot 家得寶 (HD)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

非必需消費

14

16.4%

20.7%

52%

87

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Home Depot(HD) 投資價值從 1萬美元成長至 65.9萬美元,年化報酬率 14.98%

Performance HD VS SPY 1994 to 2023

家得寶成立於 1978年,從那時起已發展成為一家家裝零售商,在美國、加拿大和墨西哥擁有近2,300家商店,年營收約為 1,320 億美元。

家得寶在過去十年中取得了出色的成長,這是由於強勁的住房市場和消費者越來越希望投資房屋裝修和改善。該公司還以出色的股息成長回報了股東。

根據Home Depot的2023年第三季度財報:

  1. 業績成長或衰退
    • 銷售額為377億美元,較前一年同期減少3.0%。
    • 同店銷售減少3.1%,美國內同店銷售減少3.5%。
    • 淨收益為38億美元,每股收益為3.81美元,較前一年同期有所下降。
  2. 未來成長性
    • 雖然面臨某些大額自選品類的壓力,但仍對其策略性倡議感到興奮,並致力於投資業務以提供最佳的互聯購物體驗。
  3. Outlook
    • 2023財年指引調整為:銷售和同店銷售預計較2022財年減少3%至4%,營運利潤率預計介於14.2%至14.1%之間。
Home Depot 2023 Q3 performance

資料來源:2023 Q3 Earning Report - Infographic

Home Depot 在過去10年年化股息成長率高達 20% ,不過近年降低至11%左右,在考慮到股息配發率為59%稍微偏高,未來成長率勢必降低,我預計未來幾年的股息成長設定在8%~10%是合理的估計。

Top10股息成長股#3:Nike Inc. (NKE)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

非必需消費

21

11.3%

12.4%

41%

99

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

NIKE(NKE) 投資價值從 1萬美元成長至 99萬美元,年化報酬率 16.55%

Performance NKE VS SPY 1994 to 2023

Nike是一個非常強大的企業。它的品牌實力使其能夠獲得定價權,為其鞋子和運動服裝收取高價。這導致了持續的成長和高資本回報率。

Nike是全球最大的運動鞋、服裝和設備製造商。同名品牌是世界上最有價值的品牌之一。該公司的產品主要集中在六個類別:跑步、籃球、喬丹品牌、足球、訓練和運動服。Nike 還擁有 Converse (匡威)和 Hurley (赫爾利)。該公司在2021財年的銷售額為 445 億美元。

Nike目前的股息殖利率雖不高僅有1.41%,但它通過強勁的股息成長彌補了這一點,在過去五年中,Nike每年將股息提高約 11.3%。此外,Nike 已連續22年增加股息,使其成為股息競爭者。

根據Nike 2024年第二季度財報:

  1. 業績成長或衰退

    • 總收入為134億美元,較去年同期增長1%。
    • NIKE直銷收入達57億美元,同比增長6%。
    • 零售收入減少2%,為71億美元。
  2. 未來成長性

    • NIKE品牌數字銷售增長4%。
    • 公司將推動未來增長,並提升效率。
  3. Outlook

    • 公司計劃在未來三年節省高達20億美元成本。
    • 將關注於創新、規模擴大,並推動長期盈利。

資料來源:2024 Q2 Earning Report

Top10股息成長股#2:Microsoft Corp. 微軟公司 (MSFT)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

資訊科技

22

10.1%

10.9%

26%

99

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Microsoft(MSFT) 投資價值從 1萬美元成長至 240.2萬美元,年化報酬率 20.05%

Performance MSFT VS SPY 1994 to 2023

微軟開發、製造並向企業和消費者銷售軟體和硬體。其產品包括作業系統,Business軟體,軟體開發工具,電玩遊戲和遊戲硬體以及雲端服務。

根據Microsoft FY2024 Q1的財報:

  1. 業績成長或衰退
    • 生產力與業務流程:增長13%,特別是Office 365商業產品和雲服務。
    • 智能雲:成長19%,Azure和其他雲服務增長29%。
    • 更個人化的計算:增長3%,Windows和Xbox內容服務表現良好。
  2. 未來成長性
    • 強調AI技術在業務應用的潛力。
    • 持續投資Microsoft Cloud,為未來成長奠定基礎。
  3. Outlook
    • 未來幾年,Microsoft看好雲計算和AI技術的發展,預期將持續推動公司收入和利潤的成長。
MSFT FT2024 Q1 Cloud Growth

資料來源:Earnings Release FY24 Q1

微軟的雲業務正在快速增長,這要歸功於Azure。Azure 幾年來一直在大幅成長。微軟的 Office 產品系列多年來一直是低成長的搖錢樹,在微軟將其商業模式轉向 Office 365軟體 (軟體即服務(SaaS))系統之後,也顯示出強勁的成長率。

微軟由於其變動成本低,微軟應該能夠在可預見的未來保持穩定的盈利成長率。微軟強勁的資產負債表也支援其股息成長。其 AAA 級資產負債表使其成為低風險業務。 

微軟目前的股息殖利率雖不高僅有0.78%,但它通過強勁的股息成長彌補了這一點,在過去10年,微軟每年提高股息 10.9%

此外,已連續22年增加股息,使其成為股息競爭者。

Top10股息成長股#1:Apple Inc. 蘋果公司 (AAPL)

GICS 產業

股息成長
年數

5年年化
股息成長率

10年年化
股息成長率

股息配發率
(FWD)

Simply
Safe Dividend
評分

星數

資訊科技

12

6.6%

9.1%

15%

99

1994年~2023年回測數據對照S&P 500 ETF (SPY)

Apple(AAPL) 投資價值從 1萬美元成長至 891.8萬美元,年化報酬率 25.41%

Performance AAPL VS SPY 1994 to 2023

排名第一的是蘋果,是世界上最有價值的品牌。據《富比士》報導,僅蘋果的品牌價值就超過 2,400億美元。

不僅如此,蘋果的盈利能力非常高,具有高成長率和出色的資產負債表。這家科技公司設計,製造和銷售 iPhone,iPad,Mac,Apple Watch 和 Apple TV 等產品。 它還具有服務業務,包括音樂,應用程式和訂閱。

根據蘋果公司2023年第四季度財報會議記錄:

  1. 業績成長或衰退

    • 蘋果公司報告的季度總收入為895億美元,EPS為1.46美元,超出預期的1.39美元。
  2. 未來成長性

    • iPhone營收創下季度新紀錄,顯示了蘋果在此產品線的強勁表現。此外,服務營收也達到新高,反映出公司對服務業務的重視。
  3. 未來幾年的成長率展望

    • 蘋果公司對於未來的展望正面,強調持續投資創新和產品開發,特別是服務業務和新的產品線,例如iPhone 15和更新的Mac和iPad型號。

該股目前的殖利率僅有 0.52%,過去10年股息年化成長率達9.1%。同時考慮到其配發率僅有15%,合理預期蘋果應該會繼續成為一隻出色的股息成長股。

總結

股息殖利率低的股票可能不如股息殖利率高達 5% 以上的股票那麼有吸引力,但投資者不應該僅僅因為殖利率就避免購買它們。對於每年將股息提高10%-20% (或更多) 的股票來說尤其如此。

年輕投資者更應盡可能多地投入資源進行長期投資。

憑藉如此高的股息成長率,隨著時間的推移,該名單上的股票最終可以提供比高職利率股票更高的收入。如果有足夠的時間,投資者實際上可以從股息成長型股票中獲得更高的收益率。

因此,這10隻股票應該對希望建立股息成長投資組合的年輕投資人具有吸引力。感謝您閱讀本文。請將任何反饋、更正或問題發送給 [email protected]

PS.這篇文章部分內容由 AI 協助完成。

 

Gucci的股息成長投資 Youtube介紹影片

看完文章後,如想更深入了解股息成長投資的話,
可以延伸觀看我之前參加 Smart 雜誌的 Youtube 節目來學習更多。
上集:

下集:

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    關於作者

    我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
    並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。
    現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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