你在尋找低於合理價的股息成長股嗎?

醫療照護產業是孕育股息貴族、股息冠軍的溫床。隨著人們的生活品質提高,以及壽命延長。對於醫療與藥物的需求只會隨之提高。因此,投資健康照護產業,也更容易搭乘趨勢列車。享受股息年年成長的果實!

比90%的人更了解該公司

確認長期財務數據更安心

掌握合理價不買在高溢價

自身勤勉研究公司不可少

比台股更適合存股的美股存股之"股息成長股"

當你選擇以存股方式來創造現金流以支付生活時,假如股息發放金額不固定,每年配息金額都像是在等待開獎。公司賺錢時就發,不賺錢時就砍股息,那麼股息收入每年波動,並非股息投資人所樂見的。

台股儘管殖利率高,但配發過高的股息(或高股息),將直接導致公司的成長性不足。除了容易讓股息持續成長的年數不長之外,也無法透過股息成長來彌補通膨對荷包傷害。

反觀在美股存股,在美國股市中股息成長超過 25 年乃至於 50 年的公司,數量龐大,舉凡我們熟悉的麥當勞、P&G、嬌生、可口可樂...等。當股息每年不斷成長時,因複利不斷疊加。完全不需拿出新的資金,就能夠築成源源不絕的股息水庫生態系統

股息成長為什麼這麼重要?

因為股息成長,表示公司或不不斷上升,且公司的現金流也越來越多,才能不間斷且年年成長股息。因此,看到股息可以不斷成長,便是相當好用來評估公司是否

  • 有競爭優勢與護城河
  • 歷經多次景氣循環仍屹立不搖的能力
  • 財務體質強健

的最好指標之一。

而且因股息不斷成長,成本殖利率 (Yield on cost) 也會不斷攀升。
*成本殖利率 = 當年股息/購買成本。

因此,當年股息年年上升,且持有時間夠長,成本殖利每年都以複利加乘越來越快。即使初始殖利率低,但股息成長率高,幾年之後也能追上高殖利率(高股息)的公司,且價差爆發的空間更大。

我的分析文章可以幫助你做到這些

買進好公司前不可省略的步驟 : 

  • [質化分析] 深入了解公司的競爭優勢與護城河是挑選公司最重要的步驟。
  • [量化分析] 確認公司長期財務數據是否夠穩健且具備成長動能。
  • [合理價格] 最後仍別忘了必須估算合理價格,否則就像矇著眼睛買東西,一旦買到高溢價便會讓自己在起點就陷於不利的位置。

文章包含內容

共分為9個章節

公司介紹

幫助你理解公司的營運業務模式是否簡單易懂。

投資理論

了解投資該公司的理由以及其是否擁有長期大環境或產業發展趨勢作為保護。

護城河(競爭優勢)

公司可以抵禦競爭的優勢是哪些?

成長前景

投資不能只是看著後照鏡(歷史數據),更該考慮公司目前正在進行哪些投資項目,進而評估未來是否可以維持成長性?

長期量化財務數據

透過長期數據了解公司獲利能力與財務體質。假如一家公司在長時間無法展現賺錢能力,我們又如何能相信他在未來忽然變得可以呢?

股息分析

透過公司過往的長期股息成長率與目前的配發率,提供我們預估公司未來的股息是否能夠持續維持成長?

合理價評估

公司品質不管再好,都不該買在高溢價。

估價方式採用最適合股息成長股的股息折現模型(DDM)

並同時參考國外權威機構估價,讓整體估價更全面。

風險

任何公司都會有法律、監管、產業、競爭...等風險。必須事前知悉,以應對當公司面臨到壞的狀況時,投資人方可以坦然於胸,免於恐慌。

總結

為統整整篇文章濃縮精華下結論,便於決策。

Gucci : 

投資不是一場大人的股票代號遊樂場,我們都該避免輕率的下單。
一套好的投資決策過程,能在波動時給你
信心,避免犯錯。也會幫你獲得相對於你所投資的時間、精力、金錢的數倍回報。

投資美股享受生活創辦人 - 追日 Gucci

文章三大重點

01.

護城河分析
  • 公司質化分析,是評估一家公司當中最重要的一個步驟。假如無法在一家公司當中找到夠明顯的護城河的話。那麼即使財務數據再怎麼漂亮也不值得長期持有。

02.

長期財務指標分析
  • 一家公司如果長期已無法展現出獲利能力,那麼很難寄望它能夠忽然蛻變。
  • 將從獲利能力、債務水平、股息安全度、股票回購數量...等面向,綜合評估公司品質。

03.

合理價估算
  • 絕對估執法 : 採用最適合股息成長股的估價 : 股息折現模型。
  • 同時附上相對估值法 : 與公司長期過往的 P/E,P/S , PEG、殖利率相比較,得出目前股價的相對位置。
  • 同時參考國外權威機構,讓估價更為全面性與客觀性。

文章體驗 

以下文章為 Reits 公司 Realty Income (O) 的完整分析。

健康照護包內含的 5 篇公司分析文章結構,皆與此篇文章相同。

關於價格

投資自己的知識與腦袋永遠是最划算的投資。

我的文章並非投資建議,但一定能夠幫你省下研究時間,並且讓你的分析變得更加多元有深度。

這筆錢並不是消失,而是你的一筆投資
它將變成你想要的樣子,可能會以好的投資點子或機會來回報給你更多。

無限閱讀

$

67.00

內含 5 家重磅公司分析文 :

艾柏維 (ABBV) : 股息成長10年

必治妥施貴寶 (BMY) : 股息成長 13 年

嬌生 (JNJ) : 股息成長 59 年

默克藥廠 (MRK) : 股息成長 14 年

輝瑞大藥廠 (PFE) : 股息成長 12 年

[免責聲明]

分析文章為個人觀點,僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,並且需再靠自身勤勉的研究,方可成為投資決策。本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資建議。本人亦沒有受到任何組織或個人的驅使而撰文,更沒有對價關係。此外,我與文章中所提及的企業亦沒有商業往來,也沒有擔任該公司的職務。

常見問題

文章能下載嗎?

購買後可直接在部落格上觀看。不提供檔案下載,也不會寄送 word/PDF 等檔案格式給你。如能接受再購買喔,以避免不需要的糾紛!

可以單買一篇文章

目前暫不開放購買單篇文章,如果你真有此需求,請讓我知道。
如需求夠多,我會再考慮是否開放單篇購買。

財務數據會更新嗎?

股息成長股大多為成熟企業,且投資應具備長期視野與思維,不該時時盯著財報,尤其是股價,把自己弄得很緊繃。
好公司的競爭優勢與公司品質不會一夜崩壞,只要公司品質不變,持有時間理論上應該是 forever 永遠。
因此,我不會特別頻繁地更新數據,頂多一年一次。

合理價會更新嗎?

股息成長股大多為成熟企業,且投資應具備長期視野與思維。
好公司的競爭優勢與公司品質不會一夜崩壞,合理價格也不會在短期有大幅波動 (但股息成長時,合理價會自然往上)。
因此,我不會特別去更新合理價,頂多一年一次。

可以退貨嗎?

因為文章是虛擬商品,賣買的是文章在部落格上的閱讀權限,一旦成交恕無法退款。
請您購買前有此認知,如果無法接受請勿購買,避免不需要的糾紛!

幫你找到合理價的高品質公司