當我們在生活中航行時，有一件事保持不變，那就是投資於我們的未來。
作為美股投資者，你總是在尋找可以幫助你實現財務目標的可靠投資策略。美股股息成長投資是一種值得信賴的策略，許多投資者使用它來分散投資組合、對抗市場低迷和通貨膨脹時期，並能夠產生穩健成長的被動收入。但究竟什麼是美股股息成長投資，你如何從中受益？
在這篇文章中，我們將深入探討什麼是美股股息成長投資、它是如何運作的，以及它如何幫助你實現財務目標。
什麼是美股股息成長投資？
美股股息成長投資是一種長期投資策略非常類似於價值投資個概念，但專注於投資那些有持續增加股東股息的公司，不僅是配發股息而育成長股息且有很長的成長股息歷史的公司。
這些公司通常已經成立多年，財務穩定，並且公司擁有很長的獲利記錄。這種投資方法在尋求產生可靠收入來源和長期資本增值的以收入為導向的投資者中很受歡迎。此外，美國是是上唯一一個股票市場，能有如此多的股息成長股，截至目前為709家。因此，假如你已經在投資美股，那麼更是適合執行這個策略。
美股股息成長投資如何運作？
當你投資一家支付股息的公司時，你就成為股東，你有權獲得部分利潤。股息成長投資更進一步，投資於不僅支付股息而且隨著時間的推移增加股息的公司。隨著公司的發展和盈利能力的提高，它能夠增加對股東的股息支付。這意味著你的股息收入也會隨著時間的推移而增加。
股息成長投資成功的關鍵是關注那些擁有穩固財務基礎、股息成長歷史悠久且在行業中具有競爭優勢的公司，這有助於降低投資風險並增加長期成長的潛力。
美股股息成長投資的好處
股息成長投資有很多好處，其中一些好處包括：
🔹穩定的收入：投資於支付股息的公司可以提供穩定的收入流。這對於退休人員或任何希望產生被動收入的人特別有用。你可以將股息再投資以實現複合成長(複利)。
🔹 長期投資策略：股息成長投資是一種強調耐心和紀律的長期投資策略，可以幫助你避免衝動的決定。
🔹 長期成長：股息成長投資側重於投資那些有隨著時間的推移增加股息支付記錄的公司。這有助於增加你的股息收入，並提供長期成長潛力。因為股息要能持續成長，公司的獲利(Net income、EPS)也要持續攀升才能長年維持。
🔹 多樣化：股息成長投資可以使你的投資組合多樣化。通過投資於不同產業(GICS Sector)的多家企業，可以幫助降低投資於單個公司或產業、行業的風險。
🔹 穩健安全：許多股息成長股都是績優藍籌股的大公司，它們是歷史悠久、財務穩定的公司，曾經歷過經濟低迷時期仍屹立不搖。
🔹抗通膨：股息成長投資可以抵禦通貨膨漲。隨著公司持續增加股息，你的收入也會隨之增加，從而有助於跟上甚至超越通貨膨脹的步伐。
延伸閱讀：雪球威力:如何加乘你我的財富
延伸閱讀：11個成為美股股息成長投資者(Dividend Growth Investor)的理由
想像一個實際情境
假設您是一名新手投資者，想要建立一個被動收入流，讓你終生受益。你存了一些錢，你希望以能夠提供長期穩定回報的方式進行投資。以可以選擇投資個股，但這可能有風險，需要大量研究和專業知識。你當然也可以投資指數基金或共同基金，但這些類型的投資可能無法提供您正在尋找的穩定收入流。
相反地，如果你投資於美股股息成長的股票，則可以兩全其美。股息成長股票是定期支付股息的公司，並且隨著時間的推移持續增加股息。舉例，假你您將 10,000 美元投資於目前股息收益率為 3% 的股息成長型股。這意味著你將收到 300 美元的年度股息。但是，如果該公司每年增加 5% 的股息，你的年度股息支付將在 10 年後成長到 416 美元，20 年後成長到 611 美元。
通過投資股息成長股，你可以享受隨著時間的推移而成長的可靠、被動收入流。最棒的是，你無需成為專家即可開始使用，通過一些研究和長期的心態，任何人都可以開始建立一個支付他們終生的股息成長投資組合。
如何識別優質股息成長股？
要識別優質股息成長股，請考慮以下因素：
🔹 股息殖利率：尋找股息殖利率合理的股票，通常在 2% 到 4% 之間。
🔹 配發率：分析公司的配息率，判斷配息是否可持續，根據我的經驗，最甜蜜點的位置大約在25％~40%之間。
🔹 盈利成長：尋找具有持續盈利成長記錄的企業，這才能長久支持未來的股息成長。
🔹 財務健康：分析企業的資產負債表和損益表，以評估其財務健康和穩定性。
🔹 競爭優勢：尋找具有可持續競爭優勢的企業，例如強大的品牌、定價能力、專利或獨有技術。
如何開始建立美股股息成長投資組合？
要建立股息成長投資組合，請考慮以下要點：
🔹 勤勞地研究：研究不同的公司和行業，以確定潛在的投資機會。尋找具有持續股息成長歷史、穩固財務基礎和行業競爭優勢的公司。
🔹 多元化：建立跨不同行業的配息股票的多元化投資組合。這有助於降低投資於單一公司或行業的風險，以管理風險並降低波動性。
🔹 股息再投資(DRIP)：將你的股息再投資以購買額外的股票，加速複利效果，亦有助於增加你的股息收入，並提供更多長期成長潛力。
🔹 考慮指數基金或ETF：考慮投資以股息為重點的指數基金，以投資於範圍廣泛的股息成長股。
👉關於美股股息ETF可參考這篇文章：2023美股ETF推薦⟫ 3檔最佳股息ETF：提早退休和過上夢想生活方式的秘訣
🔹 監控你的投資組合：定期監控你的投資組合併審查你的持股，以確保它們繼續滿足你的投資目標和期望。包括像是，某持股是否超過你設定的投資組合佔比、某產業是否超過你預設的佔比以及是否有公司削減股息或提成長股息...等等。
延伸閱讀：7個關鍵提示:打造美股股息成長投資組合
計算股息成長率
股息成長率是一個基於百分比的方程式，告訴投資者股票的股息在一段時間內成長了多少。要計算股息成長率，你將當前年度股息除以上一年的年度股息，然後減去 1。
例如，一家企業當前的年度股息為每股 5 美元，而去年該企業配發股息為 ４ 美元，那麼股息成長率為25%=>(5-4)/4。
美股股息成長投資的小撇步(Tips)
投資者可以根據自己的目標、財務狀況和風險承受能力採用各種股息成長投資策略，一些實用的小撇步包括：
🔹 投資於具有持續股息收益率成長歷史的公司。
🔹 找尋具有成長潛力的公司時，可能涉及分析具有成長歷史的穩定公司，以及計算它們的股息成長率。此時能借助一個有用資源是股息貴族指數，該指數追踪過去連續 25 年提供成長股息的公司。該指數中包含的公司已經證明，他們可以在房地產泡沫、經濟衰退、經融海嘯、各種景氣循環甚至新冠疫情之下，仍屹立不搖。
🔹 通過投資於多個產業的公司來分散你的投資組合，這有助於限制一個行業或一家公司下滑的影響。
🔹 長期購買和持有，因為將股息再投資意味著隨著時間的推移複合回報。
🔹 投資於股息成長率大於或至少等於通貨膨脹率的公司。
🔹 投資於從”利潤“中配發股息的公司，而不是透過舉債。
🔹 如果再將拿到的股息重新再投入(Dividend Reinvestment，或簡稱DRIP)，那麼變多的股數，會讓股息與股價價差的金額再提高一個層次。玵變多的股數再碰上股息成長，那便會發展出雙重複利引擎，加速財富累積。
如下我用 S&P500 的數據作為DRIP的範例，首先是時間區段內的年化報酬：
時間區段 | 年數 | 無股息再投入 | 有股息再投入 |
|---|---|---|---|
2013/2~2023/2 | 10年 | 10.213% | 12.203% |
1993/2-2023/2 | 30年 | 7.62% | 9.66% |
1983/2-2023/2 | 40年 | 8.613% | 11.137% |
數據來源：https://dqydj.com/sp-500-return-calculator/
接著假設初始投入金額為1萬美金，中間沒有再投入新的資金。
那麼經過10年、30年、40年最終投資價值變成如下表。
從中看出時間越長，差距越是拉大！大多數人的投資生涯應該都能輕易達到40年以上，數重看到有無DRIP的差異高達2.5倍之多。這便是複利加上股息再投入(Dividend Reinvestment，或簡稱DRIP)的雙重力量。
時間區段 | 年數 | 無股息再投入 | 有股息再投入 | 差距倍數 |
|---|---|---|---|---|
2013/2~2023/2 | 10年 | 26,444 | 31,626 | 1.19 |
1993/2-2023/2 | 30年 | 90,529 | 159,018 | 1.76 |
1983/2-2023/2 | 40年 | 272,441 | 682,884 | 2.5 |
將以上數據換成圖表看得更加清楚。
股息殖利率與股息成長率
投資股息成長股票時，了解股息殖利率和股息成長率之間的區別很重要。股票的股息殖利率告訴投資者公司提供的股息與股票價格相比有多少，而成長率則幫助投資者分析公司的股息趨勢。
不需要過度追求殖利率，更應該著眼在股息成長率，除非你真的需要大量股息來來支付你現在的生活。否則追求股息成長率才是股息成長投資在長期能成功的關鍵。因為投資追求的是總報酬，其中很大的報酬來源是股價價差或稱為資本利得。
給新手精選的股息成長股
績優藍籌股
Apple (AAPL)
高殖利率個股
Philip Morris International (PM) - 菲利普莫里斯菸草
Prudential Financial (PRU) – 保德信金融
Pinnacle West Capital (PNW) - 皮那可公用事業控股
American Electric Power (AEP) - 美國電力
Altria Group (MO)
Verizon (VZ)
延伸閱讀：2023美股存股推薦》13年賺23倍，用這10檔股息成長股就夠了，股息價差兩頭賺!
美股股息成長投資的風險
雖然股息成長投資可以提供多種好處，但並非沒有風險，包括：
🔹 市場風險：股息成長型股票仍受市場波動影響，這可能會影響其價格和股息支付。
🔹 通貨膨脹風險：股息支付可能跟不上通貨膨脹，這會隨著時間的推移降低你的購買力。
🔹 削減股息：企業可能削減或暫停支付股息，這會影響你的收入和長期回報，這可以通過多元化來減輕衝擊。
🔹 單一股票風險：投資於個別股息成長型股票會使你面臨單一股票風險，這可以通過多元化來減輕。
結論
美股股息成長投資是一種長期投資策略，可以提供穩定的收入和長期成長潛力。通過投資於有隨著時間的推移增加股息支付歷史的企業，投資者可以產生可靠的收入流，並有可能增加他們的整體投資回報。然而，股息成長投資並非沒有風險，需要仔細研究和監測。通過正確的方法和多元化的投資組合，股息成長投資可以成為實現財務目標的有效策略。
👉 延伸閱讀：
🔹 股票清單
🔹 個股分析
常見問題Q＆A
股息 ETF 是一種專注於支付股息的 ETF，而普通 ETF 可以投資於一系列資產，包括股票、債券和商品。股息 ETF 旨在為投資者提供穩定的現金流收入，而普通 ETF 旨在提供對特定資產類別或產業、行業的資產。
是的，股息 ETF 是一項極好的退休投資。這些基金可以提供可靠的收入來源，使其成希望補充退休收入的投資人有利的選擇。此外，股息 ETF 的波動性往往低於成長型基金，這使其成為退休或接近退休人士的更穩定的選擇。
與任何投資一樣，股息 ETF 也伴隨著風險。主要風險之一是相關公司可能會減少或暫停支付股息，這將降低基金的收益率並可能對其股價產生負面影響。此外，股息 ETF 可能更容易受到利率變化的影響，因為利率上升會降低配息股票的吸引力。最後，股息 ETF 的多元化程度可能低於其他類型的 ETF，這可能會增加集中於特定產業、行業或地區的風險。
與任何投資一樣，股息 ETF 也伴隨著風險。主要風險之一是相關公司可能會減少或暫停支付股息，這將降低基金的收益率並可能對其股價產生負面影響。此外，股息 ETF 可能更容易受到利率變化的影響，因為利率上升會降低配息股票的吸引力。最後，股息 ETF 的多元化程度可能低於其他類型的 ETF，這可能會增加集中於特定產業、行業或地區的風險。
與任何投資一樣，股息 ETF 也伴隨著風險。主要風險之一是相關公司可能會減少或暫停支付股息，這將降低基金的收益率並可能對其股價產生負面影響。此外，股息 ETF 可能更容易受到利率變化的影響，因為利率上升會降低配息股票的吸引力。最後，股息 ETF 的多元化程度可能低於其他類型的 ETF，這可能會增加集中於特定產業、行業或地區的風險。
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每當市場動盪，就會有許多讀者來問我該怎麼辦? 資產縮水好多是不是要停損?
一問之下除了重壓高風險資產外，往往也都沒有投資計畫，包括 :
- 對公司有足夠的理解並知悉合理價格
- 資產類型的配置比例
- 買進的理由與賣出的原則
希望大家不要總是等到賠錢了，才後悔自己當初太輕忽風險。既浪費金錢，也賭上時間成本。
近年來投資生態轉變，當人人都癡迷成長科技股與虛擬貨幣的高成長時，容易忽略了平衡性。
但成功的投資往往靠的是全方位的資產配置，你可以同時投資科技成長股與指數ETF，當然也可以配置股息年年成長的一流企業，讓你在享受公司成長而股息變多的同時，也收割長期的股價價差。
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