想要每個月都能輕鬆發現低估的股息成長股，而不必花費無數小時篩選和分析嗎？
使用 Sure Dividend 電子報，讓尋找高質量股息成長股變得輕而易舉。
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長期投資人經常面臨的問題是如何在廣闊的股票市場中，
快速找到值得投資的股息成長股，
同時減少時間和研究的投入。
自行研究股票不僅耗時耗力，還可能由於資訊不足或分析不當，
導致投資組合過於集中或缺乏多元化，增加投資風險。
Sure Dividend 電子報提供了一個完美的解決方案。
它每月提供超過600檔股票的風險排名和Top 10股票推薦，
並通過深入卻又簡化的分析，幫助你節省找尋優質股票的時間。
不僅如此，它還提供關於如何建立和優化投資組合的寶貴指導，
幫助你達到長期的資產增值和被動收入成長。
前言
作為一位股息成長投資者，我發現 Sure Dividend 的文章和電子報與我的投資策略和長期規劃不謀而合。從2017年開始，我就訂閱了 Sure Dividend 的電子報至今，它成為了我重要的投資想法來源。它不僅幫助我聚焦於有潛力的股息成長股，還協助我建立了一個強健的股息成長投資組合。對我而言，這個服務非常值得投資，這篇文章我將告訴你為什麼？
Sure Dividend 是一個提供免費投資教育及付費電子報的網站，專注於配息股與收入現金流投資。它以「高品質的股息股，長期投資」為座右銘，旨在協助個人投資者建立長期、高品質的股息成長投資組合。
Sure Dividend 適合誰？
這份電子報內容既深入卻又簡化了選股過程，並提供了關於如何建立投資組合的寶貴指導。許多自行研究的投資人可能會組了一個含有過多股票的大雜燴，因為你的投資組合可能過於集中在某些特定行業，而無法提供足夠的多元化。
股息成長投資和其他投資方式都涉及資訊蒐集、數據分析和決策制定。
Sure Dividend 電子報提供豐富的資訊、數據、和分析構，讓一般投資人能夠有足夠知識地做出決策。自行投資、分析找到投資機會的投資路徑並不適合每個人，它需要時間和努力。然而，如果這條路徑適合你，那麼 Sure Dividend 電子報一定可以幫助到你。
Sure Dividend 電子報是每月發送到你的電子郵箱的超過 50 頁的 PDF 文件，通常會在每月第一個星期天晚上九點左右收到（台灣時間）。當我收到我的電子報時，我通常會先閱讀開頭文章，檢視一下Top 10 股票名單，然後標記電子郵件，方便我有空時再認真的研究內容。電子報中包含當月 10 檔股票推薦和超過 600 檔配息成長股的風險排名。
你可以嘗試 Sure Dividend 電子報的 7 天試用。當然，你可以隨時取消訂閱。
⚠️ [注意] 透過我的優惠連結（或是直接使用我的折扣碼：GT110），能每年幫你節省 110 美元，你只需付 89 美元。
首先，以下是豐富內容一覽
開場思考 Opening Thoughts
每份電子報的開頭，是一篇關於當前市場趨勢、股息成長投資基礎、進階分析或歷史數據…等各種主題的文章，以下是近期的開場文章主題包括：
- 目前少數遭到低估的公司
- 緬懷一代宗師查理蒙格
- 當其他人在賣的時候你該買進
- 為什麼投資股息成長股票？
- 美股選擇權策略 : Cash Secured Put 的好處
- 市場現在的估值與投資機會
- 股息配發的重要性
這些文章的見解有趣、深刻，不超過500字，非常適合在星期天晚上閱讀，能誘發你的思考。
為什麼選擇股息成長股？
你可能會好奇，為什麼要關注股息成長股？
原因許多，其中之一是股息成長股的表現往往優於其他類別。
下圖清楚顯示「股息成長股」報酬大幅領先，其他族群，包括：
配發股息的股票、標準普爾 500 指數、「不」成長股息的股票、削減或取消股息的股票。
此外，從長期數據得知，與其他類別相比，股息成長股的「波動性(風險)」較低。股息成長股同時具備有更高的年化報酬率和更低的波動性 (以Beta係數和標準差衡量)。
綜合以上，股息成長股和其他族群之間的差異顯而易見。
Sure Dividend Top 10名單
接下來是這份電子報重點，即是 Sure Dividend Top 10 名單以及詳細的分析。一般來說，這些是被「低估」的股票，具有安全邊際。
該電子報根據股票的股息風險評級、預期總回報和股息殖利率對股票進行排名。股息風險評分為“A”或“B”，表示預期總回報可能高於大盤，越高越好。此外，股息殖利率應大於2%。作為對照，標準普爾500指數的目前殖利率約為 1.37%(2/1/2024)。
注意：這些建議來自2024年1月的電子報，僅供說明之用，沒有推薦之意。
Top 10 名單中的一些關鍵欄位包括：
- 風險分數 ：Sure Dividend 針對配息安全性的專有評級
- 殖利率
- 配息率：股息成長投資者通常會關注的指標，用來衡量股息與獲利之間的比率。
- 預估股息成長率 (Exp. Growth)
- 預估年化報酬率（ETR）
有些數據是當下的（例如，價格、殖利率），有些則是基於數據和分析得出的（例如，ETR）。在 Top 10的底部，有個表格將 Top 10 與 標普500 的比較。
如果你長時間遵循 Sure Dividend 投資方法，你可以期望比 SPY 獲得更高的配息殖利率。當然，預期報酬是推估，並不保證未來的結果。
如果你正在尋找新的「投資點子」，Top 10 名單是一個絕佳的起點。挑選你最感興趣的股票並進行全面的調查，或者跟隨投資組合購買指南（稍後介紹）以多樣化你的投資組合。
Top 10 名單的分析
接下來是對 Top 10 名單中的股票進行深入分析，通常每家公司的內容為三頁。
深入分析包括公司業務簡介(營運模式)、財務數據和配息殖利率歷史圖表。幫助你在短時間，迅速的搞懂一家公司。
例如，以下是從 2024 年 1 月電子報中排名第三的 3M (MMM) 的公司分析。
公司分析
分析會集中在一頁報告中，包括：
- 公司概覽和當前事件
- 競爭優勢和經濟衰退時的表現
- 成長前景、估值和潛在股價催化劑
分析解釋了信心背後的原因，包括量化和質化數據。
在最下方，有跟股息成長投資最相關的關鍵數據、比率和指標。
例如，這是 2024年1月版中 3M 的關鍵數據表，包含許多股息成長投資人關心的重要指標。
財務數據表
接下來是三個包含 10 年數據的表格，分別涵蓋收入表、資產負債表和盈利能力表。這些表格為長期趨勢提供了清楚的指引。
我不常仔細的看這些數據，但我會稍微確認一下長期「趨勢」是否朝正向發展，我非常建議你也這麼做。
配息殖利率歷史圖表
最後，每隻 Top 10 名單中的股票都有一個配息殖利率歷史圖表。這個圖表顯示了價格和殖利率之間的相關性，一目了然。會列在 Top 10 名單中通常指出最近的價格遭到低估，可能存在有價值的機會。當價格下降，配息殖利率上升。股息成長投資者可以通過尋找較低價格來實現更高的配息殖利率，從而在股票處於歷史低估值時最大化的投資收益。
此外，灰色的長期殖利率平均線，也是很好的 Benchmark，來指引投資人目前殖利率消較於長期來看是高還是低？
結合以上包含配息安全、質化分析和量化數據指標，投資者可以建立有信心的部位，這些投資在未來很可能繼續支付且隨時間「成長」的被動收入。
結束思考 Closing Thoughts
電子報的結束是類似於開場文章的結束思考。
例如最新一期談到兩家陷入麻煩的股息君王(股息成長超過50年) MMM 與 ADM，多思考一下反而可能是絕佳的投資機會。
以下是文中對 3M（MMM）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）投資分析的重點整理：
- 堅實的股息歷史：3M 和 ADM 都有令人印象深刻的股息連續增長記錄（ 3M 為 65 年，ADM 為 51 年），目前相對於它們的歷史平均水平提供高股息收益率。
- 股息安全性強：兩家公司都有 “A” 級股息風險評分，從量化的角度看股息相對安全。
- 非常規風險：
- 3M 面臨由於向美國軍方提供的耳塞存在缺陷以及與 PFAS 化學物質相關的環境責任而引起的重大訴訟風險。雖然已知一部分責任並正在處理中，但未來責任的全貌仍不明確。
- ADM 因會計醜聞而面臨困境，導致更換了首席財務官並股價大幅下跌。
- 市場反應：
- 自 2021 年中以來，3M 的市值暴跌了 500 億美元，這一跌幅遠超已解決的責任。
- ADM 的股價下跌超過 20%，市值蒸發超過 60 億美元。
- 基礎業務強勁：儘管存在風險，但兩家公司的「營運模式」都非常堅實，這一點從它們支付和維持股息的能力可以看出。
- 市場認知與估值：
- 市場已將這些風險計入股價中，可能為投資者提供了一個折扣入場點。
- ADM 的問題被視為暫時性的，預計幾年內（或更短時間內）解決，為投資者提供了潛在的吸引力購入機會。
- 3M 的估值顯示出從歷史角度看是深度低估的，但公司面臨著來自 PFAS 責任的持續挑戰。
- 3M 的財務靈活性：儘管面臨訴訟風險，3M 有多種選擇，如利用其每年約 50 億美元的自由現金流，對比其 33 億美元的年度股息支付，以及透過 A 等級的標普債券信評，能以不錯的利率從債券市場取得資本。
- 投資考量：
- 投資 3M 需要在訴訟不確定性和潛在更大上升空間之間進行平衡，你需事前意識到這是風險較高的投資。
- 雖然不適合所有投資者，但對於那些對總回報感興趣的投資者來說，可能會發現潛在的上升空間超過了風險。
Sure Dividend 建議，這些機會並非沒有風險，可能不適合所有投資者，但對於對總回報感興趣的投資者來說，3M 和 ADM 目前的估值可能提供了一個獨特的投資機會。
Sure Dividend 的真實投資組合
Sure Dividend 會實際投資真實帳戶，每個月都會注資 1,000美元，以展示建立和維護股息成長投資組合的進展。
Sure dividend 會購買排名最高的十大股票中「尚未擁有或持有最少」的股票。為了避免在任何一個行業過度集中，我們不會進行任何會讓投資組合在某一行業中的持股超過「30%」的購買。
該投資組合將持有 30 家公司，一旦達到 30 家，Sure Dividend 將購買已在該投資組合中但「持有量最少」的十大股票，直到其價值達到投資組合的 10%。至於賣出的標準則後面會談到。
Sure Dividend 使用 Interactive Brokers 券商。買賣指令將在 Sure Dividend 電子報發布後的第二個交易日下達。
該投資組合也揭露了，目前帳戶的持股清單、買進成本、價值、持有現金、殖利率、年度股息、成本殖利率 (Yield On Cost)..等重要資訊。
💡 Gucci 認為，儘管股息成長投資者更在意每年的「現金流收入」大過總回報，但如果能加入年化報酬率會更完整。此外，每年的投資組合的「股息成長率」也是我會想知道的訊息。
購買和排名標準
以下是 Sure Dividend 如何選擇其 Top 10名單的標準：
- 篩選 Sure Analysis 研究數據庫中的股票：
- 預期總回報超過 10%
- A 和 B 級股息風險分數
- 僅限美國股票（不包括國際股票、REITs、MLPs或BDCs等）
- 所有公司的配息必須被現金流覆蓋
- 根據預期總回報排序（最高優先）
- 每個行業最多 3 家公司
- 在進行質性分析後對 Top 10 名單進行必要的否決
- Top 10 名單是步驟 1 到 4 中預期總回報最高的 10 家公司
- 在 Top 10 名單中，A 級配息風險分數的股票優先於 B 級
為了獲得 A 級股息風險分數，股票必須在配息安全性上排在前 20%。而 B 級股息風險分數，必須在配息安全性上排在前 40%。
配息風險分數的公式如下：
配息風險分數（原始值） = 配息率 x 100 - 穩定或增加配息的年數 + 50
投資組合建立指南
我主要使用 Sure Dividend 電子報來產生投資點子，該服務還為尋求買進推薦股票的投資者提供了購買指南。
策略非常簡單，就是購買你尚未擁有的 Top 10名單中評分最高的股票。如果你已經擁有所有十支股票，則購買你擁有「最少」的那支股票。
這是2024年1月的例子：
- 假如投資組合1是你的狀況，那麼你應該買進 SON，因為你已持有排名第一的 PII。
- 假如投資組合2是你的狀況，那麼你應該買進 OGN，因為你持有最少 OGN。
過去的買進推薦和賣出紀錄
接下來的部分包含一個表格，列出了過去 6 年多已售出股票和未售出的 Top 10。
這個表格清楚地顯示了過往的 5 年預期年化報酬、總回報、複合報酬率(CAGR)，以及與 SPY ETF 的 CAGR 做比較。
關於 Sure Dividend 的賣出規則
Sure Dividend 在電子報中提出：
Sure Dividend
除非在極端情況下，即使下列的賣出規則被觸發，我們也不會發出賣出建議，除非股票持有超過一年或更長時間，以符合應稅賬戶中的較低長期資本利得率。以前的股息基礎賣出規則：在 2023 年 3 月 Sure Dividend Newsletter 之前，任何過去的建議如果減少或取消了其股息，就自動成為待處理的賣出。我們會審查這些公司以確定何時在未來啟動最終出售。我們發現，股息減少後立即賣出在許多情況下不是最佳選擇，因為最近減少或取消股息的公司往往被拋售並且被嚴重低估。因此，我們已將待處理的賣出移至未售出，未來也不會增加任何待處理的賣出。股息減少不再自動觸發賣出或待處理賣出。
賣出規則#1，股息與股息風險基礎的賣出規則：任何過去的建議，如果有“F”股息風險評分，都會被審查以核實其股息安全性。還未減少股息但風險回報比較差的公司可能會被預先賣出。此外，那些已經減少或取消股息的公司也會被審查。如果價格沒有明顯低估，我們將對其發出賣出建議。
賣出規格#2，預期總回報基礎的賣出規則：賣出預期總回報低於 3% 的過去建議。在 2022 年 7 月 Sure Dividend Newsletter 之前，我們的估值基礎賣出規則是根據與標準普爾 500 指數和 20 年期國債相比的相對回報。我們已修訂估值基礎賣出規則，使其更貼近 Sure Analysis 研究數據庫中的估值基礎賣出指導。預期總回報低於 3% 是我們估值基礎賣出規則的第一個標準。在發出賣出建議之前，我們可能還會考慮其他因素。表格下方以紅色標示的是達到或低於預期總回報賣出閾值的過去建議。
💡 Gucci：關於賣出建議，是我一向都不會看的部分。因為我作為一個旨在持有高品質公司數十年的投資人，我知道每家公司都會面臨低股時期，我願意給這些優質公司多一些「時間」觀察，他們是否會「變好」。
因此，賣出更加考驗「智慧」，賣出的「藝術」成分也更高。賣出要考量的因素更多，不僅是數據上變差這麼單純。希望你也能成為一名獨立思考的投資人，無論是在面對 Top 10 或是賣出建議都是。
按配息風險分數和行業分類的股票列表
配息風險分數部分列出了Sure Dividend 研究數據庫中的 600 多檔股票，並對它們進行了排名。
它將股票分為五個風險等級，A、B、C、D 和 F。
前 20% 最安全的股票屬於 A 組；接下來 20% 次安全的股票屬於 B 組，依此類推。
在每個組內，列表按照預期總回報排序。這些排名不一定與Top 10名單一致，後者考慮了行業和質化分析。
接下來的部分按行業進一步細分排名。
行業列表有助於為安全股票生成投資想法，如果你正在尋求增加投資組合對特定行業的部位。
選擇一個行業，選擇一個低風險股票進行進一步研究。或者在 PDF 中搜索任何配息股票代號，找到它在相似公司中的排名。
十一個行業包括：
- 基礎材料(原物料)
- 通訊服務
- 周期性消費
- 防禦性消費(必需消費)
- 能源
- 金融服務
- 醫療保健
- 工業
- 房地產
- 科技
- 公用事業
Sure Dividend 電子報的優點
Sure Dividend 電子報是一個「輔助」研究工具。使用它來產生投資想法，但「不要完全依賴」它來購買股票，它不是進行「盡職研究」的替代品。
如果你每年在個股上投資數萬美元，除了免費的網路資訊外，有第二份資訊來源會很有幫助。
Top 10 名單提供了最優秀的公司，縮小了你尋找可投資新持有股的範圍。
Sure Dividend 使用結構化且基於規則的方法，所以你不必建立自己的方法來尋找新的想法。
配息風險分數是另一個優點，因為任何時候你正在尋找高質量的配息股票，它很可能在 600 多個列表中。
在投入資金之前，務必檢查風險分數。如果它低於 C，你可能要改變標的，或是在同一行業中找到更合適的標的。
Sure Dividend 電子報的缺點
自2018年底以來，我發現賣出規則有點過於激進與過於簡單。大多數成功的股息成長投資者持有股票數十年而非只是數年，我不喜歡出售那些正在歷經「困難」時期的優秀公司。
近期，看到賣出規則已更新，所以我們將看到他們是否會繼續建議出售因高估值而優秀的公司。
在 Top 10 股票分析部分，財務數據表只是單純列出數據而不是額外的分析。儘管觀察趨勢很有趣，但能重點分析該注意的地方會更有用。
最後，我希望在真實資金投資組合部分看到更多能體現透明度的數據。這將讓讀者讀者清楚知道這樣的投資組合策略是有效的。
Sure Dividend 價格
原價為 199 美元/年。
包含內容：每月一封電子報，週日寄達。
⚠️ [注意] 透過我的優惠連結（或是直接使用我的折扣碼：GT110），能每年幫你節省 110 美元，你只需付 89 美元。
您可以嘗試 Sure Dividend 電子報的 7 天試用版。7 天試用期結束後，您將被收費。您可以隨時取消訂閱。
結論：值得訂閱 Sure Dividend 電子報嗎？
Sure Dividend 對於那些希望為建立穩定成長的股息收入的投資者來說是一個絕佳的資源。
對於剛開始投資的「新手」，首先應該考慮「指數投資」是否足以滿足你的需求。
個股投資還需要超出電子報 Top 10名單的許多額外研究。在持有個股之前，你確認你是否有時間、能力、知識、興趣，甚至是恩賜的人格特質，以進行必要的研究。
⚠️ 這非常不容易，具備這些人格特質與能力的人「極少」。
此外，Sure Dividend 電子報最適合那些每年至少能投資 10,000 美元於個別股息成長股的人。如果你具備以上條件，我會推薦 Sure Dividend 電子報做為投資靈感和研究的額外數據來源。
訂閱 Sure Dividend 的原價為 199 美元。我的使用下面的按鈕或使用我的優惠碼 GT110 來取得 110美元的折扣，如此僅需 89 美元就能擁有一整年的投資靈感。
Sure Dividend 給予的承諾
- 7 天免費試用 – 你在前 7 天不會被收費。
- 60 天全額退款寬限期 – 如果你在加入之日起首 60 天內的任何時候覺得 Sure Dividend 服務不適合你，通過電子郵件聯繫他們，你將收到全額退款；無需解釋。
- 60 天後按比例退款
- 預付費續訂通知 – 他們將在你的計劃年度續訂前 5 天通過電子郵件通知你，所以你永遠不會對續訂付款感到意外。
- 優質客戶服務
我對 Sure Dividend 的 Review 總結
股息成長投資者最好的付費電子報
優點
缺點
總評:
Sure Dividend Newsletter 每個月會寄送一封 Top 10股息成長股的電子報。它提供十隻股票的必要資訊、競爭力分析、未來成長預估...等。
對於想要在自己的能力圈中組成源源不絕的現金流收入的長期投資人來說，這份電子報絕對是值得股息成長投資人閱讀，它能大幅縮小你的研究範圍與減少研究時間。
總評分:
易用性
分散性
透明度
實作性
花費
價值
👉 延伸閱讀：
🔹 股票清單
🔹 個股分析
Gucci 的股息成長投資 Youtube 介紹影片
看完文章後，如想更深入了解股息成長投資的話，
可以延伸觀看我之前參加 Smart 雜誌的 Youtube 節目來學習更多。
上集:
下集:
祝你學習愉快，讓我們一起享受美好的投資旅程，讓投資成為拿回你人生選擇權的最佳助手。
你是否想以股息來打造源源不絕的被動收入？
但面對浩瀚的美股市場，不知該如何找到且正確的分析這些公司？
好消息是在美股中，有700多家股息成長數10年甚至 50年以上。
這些企業兼顧了公司的高品質，同時提供持續成長的股息。
你並不需要多做什麼，就能獲得如年年加薪般的被動收入。
更棒的是，能持續成長股息的公司，表示利也隨之增加。
因此股價也會隨之上升，讓你能夠股息、價差雙頭賺。
這樣股息才能領得久、又領得多。
👉 在課中你將學到:
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