2021-03-21

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老婆投資帳戶 買入這4隻股 債券熊市到來?我清倉這檔債券了!!

By 追日Gucci

2021-03-21


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去年對於美股投資人而言是一個好年,賺錢也很容易。
但投資的難處是長期獲利而且可以很穩定。我自2013年轉換美股時,我給自己中心思想只有一個就是:

賺得久又賺得好

簡單來說就是我要建構的資產組合是可以像巴菲特說的 : 滾雪球效應。
一個我可以信賴且穩固的投組,讓我慢慢致富。
的確,我也達成7年前設定的投資與財務目標。一路以來我只投資我看得懂的公司與商品,不追逐市場熱門,穩穩地慢慢地按照我的節奏賺到錢。

2020年,我幫老婆開始理財。因為老婆沒有投資的概念。當初也是花了好一番功夫說服老婆進行投資與保險。

很感謝老婆對於我完全的信任,我也很有信心,可以讓她的帳戶複製我已成功的經驗。

同樣地,我也感到非常興奮,我又可以從頭開始走一次投資組合建立,那種一步步從打地基,看著自己的作品漸漸被形塑成我想要的樣子的成就感,同時又能讓家庭有更好的生活品質。

TD投資帳戶淨值更新

近一個月,因公債殖利率飆升速度過快,導致許多重倉成長股的投資人帳戶波動很大。紛紛私訊我是否該停損出場?
除了我自己的帳戶配置很少成長股與科技股,老婆的帳戶也完全沒有成長股與科技股的存在,因此也比較幸運的帳戶沒有因此而有太大的波動。
公債殖利率這件事,近一個月我不斷在粉專發文提及看法:
簡短而言,資金會不斷從高估值的成長股流出到價值股、傳產股與疫情復甦股,這是一個大概率會發生的事件。

近期在粉專寫的幾篇關於公債殖利率飆升的看法 : 
2/26 : https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/2965720903663281
3/10 : https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/2973951319506906
3/18 : https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/2979978115570893

老婆的帳戶截至3/19/2021的淨值為39,901.78,相較2020年年底上升4.38%。
近期帳戶最低淨值發生於 : 2/26/2020的38,799.44,自高點39,597.68僅滑落2.02%,相較當時的那斯達克下跌幅度為10%,更遑論不少成長股下跌都超過20%以上。

1~3月的交易紀錄

接下來,一塊來看看這段時間以來的投資紀錄吧~
因為這個帳戶比較小,我又希望是慢慢一點一滴地,精挑細選好公司在便宜的價格,因此下單的機會不多。此外,也不能大幅度的賣出賣權(Naked Put Selling),因為要考慮到接股票時所需的資金。所以老婆帳戶的交易紀錄也不會常需要寫文章來更新。

以下Heightlight幾點:

  • 在 3/18清空BND(全市場債券)。除了長期看空債市之外,我也不需要從BND取得配息,直接從股息成長股當中取得會更多。
    清空BND之後,隨即將資金用於購入50股巴菲特也新購入的VZ(Vwerizon電信),來替代BND賣出後所騰出的資金。
    殖利率 : 4.46%
    5年Beta : 0.47,跟大盤連動性不高。
    最終可能再買50股湊成100股後,做Covered Call來月月收租,創造更多的現金流。
  • 1~3月間,新買進3家股息成長的好公司,包括巴菲特與木頭姊也買的BMY。
    分析文章 : 股息成長股》連巴菲特與女股神Cathie Wood都搶買的生技巨頭
    另一家為MCD,這二家低估的公司。而上述VZ則在合理價附近。
    另外加碼老婆第一年投資美股,收穫滿滿的報酬24.6%文中提及的洛克希德馬汀(LMT)。
  • 持續賣出賣權(Naked Put Selling)在CSCO、KR,來打折買股票送現金。報酬分別為 : 3.85%、1.95%。
  • 三個月前賣出AT&T的Covered Call履約價為30,在3/19到期了,因T的股價收盤為29.76,沒有超過履約價30,收滿權利金70美元,報酬為2.31%。
    因此,股票仍在,我會在下週繼續買出新的Covered Call合約,來持續創造現金流。
  • 2筆USB、KR提前買回選擇權合約,是因為已收乾9成以上的權利金而提前平倉。當權利金提早收乾表示股價上漲了一段,想在結算時接到股票的機會極低。與其等待剩下幾塊美金的權利金與低機率接到股票,不如提前釋放出保證金,重新布局新周期合約,來一邊收現金流,一邊等股價下跌到我想接股票的價位(履約價)。
  • 如果你對於股息成長的公司分析以及美股收租策略感興趣的話,歡迎訂閱我在Pressplay專案美股雙引擎被動現金流

資產部位一覽

清倉債券ETF(BND)後,剩餘一檔股票ETF(VT)。
持有8檔股息成長股與兩口選擇權合約。
目前現金還有 14,505.77,慢慢布局低估的股息成長股,不著急,好的投資都是耐心等來的。

什麼是Naked Put Selling策略?

假如你和我一樣,是位長期投資者,或股息成長投資者。你一定會在意合理價格,因為買在合理價格(內在價值)之下,對於長期報酬會有莫大助益。

在以往你想買在合理價格之下,只能等待股價下跌。但假如股價不跌呢?
除了沒有買到股票之外,你還白白損失了等待的時間。

這時,Naked Put Selling就能用在你真心想要持有的股票在你滿意的價格。並先收取一筆優渥的現金稱之為權利金,馬上入帳戶。這就等於

有人付錢給你,讓你等待股價下跌到你滿意的位置!

賣出一個Put合約,代表著,當股價結算在Put的履約價之下時,你會接到100股的股票。
相反的,當股價結算在Put的履約價之上時,合約即自動失效。雖然沒有如願接到股票,但至少一開始下單即入帳的現金,沒讓等待股價下跌的時間白白流失。
總結上述,無論結算時,是哪一種情況,對投資人都是有利的。
假如想多了解Naked Put Selling,可觀看這篇文章或當中的YT影片 :
最強美股選擇權策略,獲利不再依賴股價上漲,還不怕股價下跌

什麼是Covered Call策略?

簡單來說,就是當你有100股的股票後,賣出比股價更高履約價的Call合約,來獲取馬上入帳的現金流。
這策略特別適合用在穩健上漲,波動較小的公司。股息長年成長的公司大多都屬於這類 : 麥當勞、P&G、可口可樂…等。

Covered Call用一句話來形就是

犧牲未來”不確定”的報酬,換取”確定”的報酬。

如果資金較大又想做長期投資或者喜歡確定報酬的投資人,會是很穩定的報酬來源。

計算一下AT&T執行Covered Call可以帶來多少確定的回報 : 

1.權利金現金流報酬,以我AT&T的平均成本 : 28.33計算。賣出2021年3月到期、履約價30的合約,收了馬上入賬的70美元。報酬為70/28.33 = 2.47%。如果我每三個月做一次,那麼推算為一年預期為9.88%。

PS.實際上每三個月賣一次的權利金與設定的履約價,都會隨著股價而有所對應的變動。這邊只是方便計算先以三個月推算至一年。
其次,AT&T得殖利率為7%左右,因此合計確定的報酬為 9.88+7 = 16.88%。

2.假如9個月後,AT&T股價還是在目前附近遊走,而我同樣賣3個月後到期,30美元的履約價的合約,那麼再過3個月後(距今1年後),股價結算在30美元之上時,我手上股票會以30美元賣出,獲得價差報酬率為(30-28.33)/28.33 = 5.89% (非確定的潛力報酬)。
與第1點報酬合計為 22.77%,也是我非常滿意的報酬了。

為什麼我會用3個月合約,是因為它CP值最高,能兼顧只要三個月做一次,又能拿到最多權利金的合約。如下圖2021年3月,履約價30權利金為0.67,但2022年同樣30履約價的權利金僅為1.79,而非0.67*4 = 2.68。

當然,如果想要更懶人一點的話,也是可以選擇一年後到期,履約價33的合約: 

同樣計算一次報酬 : 
馬上入賬的104美元,除以股票成本2833(28.33*100股),報酬為3.67%,
殖利率同樣為7%,以上小計10.67%,為確定取得的報酬。
或者等同於股票成本從28.33-1.04 = 27.29,成本越低風險自然也越小。

價差 : 如果2022年1月合約結算時,股價漲超過33時,股票將以33賣出,價差報酬為33-28.34/28.34等於16.44%(非確定的潛力報酬)。
以上合計報酬為27.11%。

假如想多了解Covered Call,可觀看這篇文章或當中的YT影片 : 
散戶救星 誰說投資一定要冒風險?教你如何正確用美股選擇權策略安心收租

從2020第三季開始的改變

本來這個帳戶,只單純想用ETF資產配置來做,也就是只用定期定額買VT+BND。但從9月開始,我想做些調整,降低ETF比例、增加股息成長股

從上述提及我先將債券ETF(BND)清空了,下一步我會繼續減持股票ETF(VT),目前佔投資組合33.4%,預計減少至25%。然後用股息成長股補足。

所以如果有看11月的交易日誌 : 老婆的第一筆美股選擇權年化報酬19.2%
就會看到自9月起,開始出現幾筆Naked Put Selling來打折買股票,用在CSCO與USB、KR…等股息成長股,又在12月開始在AT&T上,實施Covered Call。

因此等下在計算報酬時,是已包含選擇權的收入,明細如下:

  • Value為賣出合約時的金額
  • Exit Value是買回合約的金額
  • Net Gain是出場結算時的淨獲利(以扣除手續費)
  • Profit報酬率 :計算方式為
    Naked Put Selling : 權利金除以保證金。
    如表中CSCO的報酬為 : 169.35 / 4400 = 3.85%。
    Covered Call : 因持有股票,就像用股票來收租金。對券商來說幾乎沒有風險,因為漲超過履約價的部分會全數被股票漲幅所抵銷,跟裸賣Call的風險無限完全不同。因此不需要保證金。
    計算方式為 : 權利金除以股票購入成本。AT&T的成本為28.33。
    如表中AT&T的報酬為 : 69.35 / 2833 = 2.45%。
  • 2021累積選擇權現金流為 : 613.15美元。

報酬與年收股息追蹤

我用的投資組合管理工具是國外大神做的免費表單:Dividend Stock Portfolio Tracker,多年前我也曾直播:6月網路分享會影片-不盯盤的長投必備管理做過介紹。

老婆的帳戶截至3/19/2021為止,

  • 報酬的計算方式也很簡單,在2020年開戶的金額為33,453.1美金。
    至今的金額為39,901.78,累積報酬率為19.28%。
    不過因為帳戶還在建置初期,因此仍保有14305.77現金。
    在扣除現金後的報酬率為 : 6436.8/(39,901.78-14,305.77) = 25.2%
  • 去年實收股息為$370.86美金(已扣除30%的股息稅了),今年截至3/17為止,實收股息為117.17。
    而以目前部位,預期今年股息為$552美金,已經可以讓老婆的許多帳單財務自由了。

這二個半月收到的股息明細:
因為直到去年9月開始,才開始在這個帳戶購入股息成長股,所以慢慢地股息來源會從VT與BND(已在3/18出清)兩隻ETF,轉為以8家股息成長股為主。
當好公司的EPS不斷提高時,股息也會不斷上升地滾雪球,既賺價差又賺股息,才能讓被動收入領的就又領得好。

以下是投資組合的配置狀況:
相較去年年底更新時,現金多了287美元左右。因為清空BND拿回資金外,加買了BMY、LMT、MCD、VZ等個股。
今年的目標是調整股票ETF比例降至25%以下,改為增持股息成長股。

總結

Gucci經營粉專、部落格,今天開始就邁進第七個年頭。
假如對累積被動收入有興趣,歡迎你訂閱Pressplay美股雙引擎被動現金流,這樣你就不會錯過在美股打造源源不絕現金流的機會囉~

感謝大家,一直以來的支持。願意看我的文章或線上課程。
往後也將繼續陪伴大家成長~

封面圖片來源 : pixabay

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這篇文章內容為個人觀點,僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議。本人沒有收受任何組織或個人的驅使,更沒有對價關係。此外與文章所提及的企業亦沒有商業往來與擔任任何該企業職務。

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追日Gucci

About the author

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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  1. 因為我算我的資產配置,ETF只有9.6%,所以最近還在觀望BND的說XD
    看過這篇文章後,感覺還是把目標放在股息成長股好了。
    ETF就佛系供養吧XD

  2. 真是寫得相當仔細的一篇投資文章
    個人非常贊同要有風險意識,越是在高點越要做好資產配置
    會好好逛完整個網站
    謝謝分享

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