想知道哪個Delta能讓你最快收乾50%的權利金嗎？這篇文章用18年的回測數據告訴你答案。不要錯過這篇寶貴的囉！

前言

美股選擇權交易看似複雜，很多人不知道如何選擇合適的Delta或如何在高波動性市場中進行早期管理。
這篇文章片將用18年的回測數據，揭露如何選擇Delta、早期管理的重要性，以及多標的適用性。我們會深入探討Delta和持有天數對達到50%最大利潤的影響。

你將學到什麼？

這篇文章將用數據告訴你：

1️⃣ 如何選擇Delta: 影片教你如何根據不同的市場波動性選擇合適的Delta，以最大化你的利潤機會。

2️⃣ 早期管理(提前出場)的重要性: 影片強調了早期管理在期權交易中的重要性，特別是在高波動性的市場環境下。

3️⃣ 多標的適用性: 影片揭示了不同標的（如SPY、Apple、Google等）在達到50%最大利潤的機率和持有天數上都相似，這意味著你可以將在一個標的上學到的策略應用到其他標的。

回測數據細節

🔹 時間範圍: 從2005年至今，約18年的數據。

🔹 標的: SPY, Gold, Silver, Apple, Google, Amazon。

🔹 策略: 使用跨式 (Strangles)。

🔹 合約到期日: 45天。

🔹 Delta: 根據回測需要而定的各種Delta。

🔹 目標: 計算達到最大利潤的50%的機率，並在21天到期前達成。

🔹 比較基準: 使用SPY作為初始基準，然後與其他股票進行比較。

數據 Insight1：提前21天達到50％獲利的機率

• 在21天到期前達到50%利潤的機率：低Delta有更高的機率達到50%的最大利潤。
• 如數據顯示：delta 10 的機率為 63％，反之 delta 30 達成的機率僅有 26％。

數據 Insight2：達到50％獲利所需天數

持有天數：
如數據顯示：10 Delta，平均需要 17天達到目標；16 Delta 需要 18天，但 30 Delta 卻需要 19天。

數據 Insight3：達到100美元獲利所需天數

達到100美元獲利所需天數：高Delta因為收取權利金較多，因此達到50%最大利潤的天數較短。
如數據顯示：10 delta 需要 23天；30 delta 僅需  16天即可達成。
此外，還有一個小細節，那就是所有 delta 合約都可以在 21 DTE之前達成目標。例如所需天數最多的 10 delta 合約，需耗時 45-23 = 22 DTE。 

* DTE(Days to expiration)意指合約還有幾天到期日。

數據 Insight4：測試結果是否具一體適用性 

不同標的的適用性：有時你可能會懷疑，測試資料是用SPY，那麼回測的結果是否是用其他標的呢？
從數據來看，不論是SPY、黃金、白銀、Apple、Google還是Amazon，他們的達到50%最大利潤的機率和持有天數都相似。表示該數據揭示給我們的現象是能拓展的。
如數據顯示：
🔹 21 DTE 達到 50%獲利目標的機率，都座落在50％上下。
🔹 平均達到 50%獲利目標的天數，都在 17-18天左右。
PS.但我仍要提醒，中小型新興個股或是波動比較大的標的，因為掌握性較低，不一定能適用測試的結論。 

總結

高低delta如何影響50%獲利目標？

• 達到50％獲利目標的機率：高 delta 合約小於低 delta 合約。
• 21 DTE 達到較高固定金額目標：因為高 delta 合約收到更多的初始權利金，因此達成目標的天數小於低 delta 合約。
• 在不同資產的適用性：得到一致結果，21 DTE達成50％獲利目標的機率都在50％左右。以及持有相近的天數(17-18天)就能達到目標。 

資料來源：Probability of Reaching 50 Percent Profit - Market Measures