21 11 月

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2020/11》 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!其中這檔近1個月上漲19.6%!

By 追日Gucci

21 11 月, 2020

DGI, 股息成長

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閱讀時間 : 4分鐘;字數 : 3,300
這是一篇系列文章,每個月的月初我會從CCC List清單中,從750家左右的公司篩選出高品質的10檔股息成長股票。

3月份的同系列文章 : 2020美股推薦 10檔存股資優生排行榜,讓你年年股息成長!
4月份的同系列文章 : 存股推薦2020/04》 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!大反彈後還有便宜的股票嗎?
5月份的同系列文章 : 存股推薦2020/05》 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!大反彈後還有便宜的股票嗎?
6月份的同系列文章:2020/06》 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!其中這檔近1個月上漲24.4%!

文章大綱:

前言

CCC List包含在美國交易所交易的750隻股息成長的股票,這些股票至少連續五年支付了成長的股息。連結中可下載Excel或PDF兩種檔案格式,提供了非常有價值的數據,目前由Seeking Alpha作者Justin Law每月進行更新。

而我採用的評鑑方法屬於量化篩選的方式,這樣的方式其侷限是無論考慮了多少因子、設計多少嚴謹的公式,都難以完美。因此,我不會只是看著這份清單,就隨意的下單。我也不會改變我一貫以了解企業本質為出發的主觀評估方式。

我認為採用什麼樣投資方式我覺得都無所謂,但同時擁有耐心、系統、信仰才是關鍵的共同之處。

至於你要如何看待這份清單,我認為有兩種面向:
從當中的企業,再往下展開質化分析與財務分析,有時可能會有意外收穫。或者從中得到量化投資的啟發,也許因此而發展出適合於你的量化系統也說不定。
總之,不要單純的輸入這份清單,然後不加思索的輸出下單
尋求合適的投資系統時,務必同時將自我能力與心理素質列入考量,並且取得身心與家庭的平衡。

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篩選條件

因為我從10月份開始,每月更新一次,打折股息成長股獵人計算機4.0版

因此從這個月開始,我將改為使用計算機的公司為主,然後搭配其他評鑑方式輔助,來幫助大家更方便地找到安全性與財務強度最高的公司。
如果不喜歡我的篩選方式,可以自己下載Dave Fish’s CCC Excel慢慢篩選,乃至於寫公式…等等,或是用我做的股息連續成長篩選器。

以下是這份Top10的篩選條件:

  • 股息連續成長超過10年以上 : 只取股息競爭者(股息成長10年以上)與股息冠軍(股息成長25年以上),因為這些公司會比股息競爭者(股息成長10年下)更加穩健。
  • 市值 > 5億美金,我不喜歡規模太小的公司。
  • 本益比 < 20倍
  • BETA < 1.5
  • 殖利率 >  1% & 殖利率 < 10%
  • 5年年化股息成長率 > 5%
  • Chowder Rule 喬德規則(殖利率+5年年化股息成長率) > 10%
  • 負債率 < 200% 
  • 5年平均ROE% > 8%
  • 10年中自由現金流正數的年數 >= 9年

公司品質評鑑方式

我採用的是David Van Knapp’s(DVK)的品質快照分級系統,整合了4個資料來源,共5項指標。而每個指標最多給予5分,因此滿分為25分,5項指標對應分數表下如下:

  • Value Line價值線是主動投資或價值投資者必看的訂閱之一,品質擁有一定的公信力。
  • 標普信用評等是指公司債的評等,這邊我主要取用的是長期債務評等。
  • Simply Safety Dividend (SSD) : 股息安全指數,從0-100,考慮企業的成長與財務狀況,協助投資人評估企業股息配發的安全姓,用以方便的識別出哪些公司是配發股息的高品質公司。
  • 晨星護城河 : 是廣為人知的護城河系統,保有五年以上的競爭力會給予寬廣,5年以下給予狹窄。

DVK Quality Snapshot System

合理價計算方式

這份資料,我用的合理價來源是打折股息成長股獵人計算機4.0版,再參考晨星的合理價取平均。晨星用的估價方式是DCF,其分析師的質量我覺得蠻好的,所以晨星的估價一直是我投資決策參考的一環。

美股資優生排名方式

首先因為公司品質最為重要,因此上述DVK的品質快照分級系統的總分會作為主要排列的依據,接者當總分平手時,次要的排序欄位依序為如下:

  • 折價 / 溢價 : 如果是打折價當然必須優先花寶貴的時間研究
  • Simply Safety Dividend (SSD)
  • CDN : Chowder Rule的縮寫,計算方式為殖利率加5年年化股息成長率後去掉百分比,可用以表示你希望的年化報酬率,原因在於投資總報酬 = EPS成長率%+殖利率%,而EPS成長率,以5年年化股息成長率來預估。
    CDN的好處是同時注重股息成長率(EPS成長)與殖利率,而不偏頗於哪一邊。也就是你不需要為了高報酬而盲目的追求高殖利率,因為未來成長率才是重點!
    附上影片解說CDN。

10檔美股資優生排行榜

以下為本月精選高品質的前10名清單:
*黃色則是我持有的公司。
有寫過分析文章的公司我加上了連結,方便你前往閱讀。

11月 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
股號 TROW CSCO GD PFE BEN AFL ALL KR VFC HPQ

 

本月前10名的公司簡短介紹:

普信集團(T. Rowe Price Group,NASDAQ : TROW

T. Rowe Price Group, Inc.(普信集團)前稱為T. Rowe Price Associates, Inc.。公司成立於1937年,總部位於美國馬里蘭州巴爾的摩,是一家資產管理控股公司,在北美、歐洲、亞洲設有辦事處,主要為個人或是機構投資者、退休規劃機構、金融仲介機構等提供相關服務,還透過旗下子公司,管理客戶資產、固定收益、及平衡投資組合,同時為客戶推出股票型、固定收益型、平衡型基金產品,投資之股票、固定收益標的遍及全球市場。

資料來源:MoneyDJ

 

思科系統(Cisco Systems,NASDAQ : CSCO

是一間跨國際綜合技術企業,總部設於加州矽谷。思科開發、製作和售賣網路硬體、軟體、通訊裝置等高科技產品及服務,並透過子公司(例子有OpenDNS、Webex、Jasper)打入其他科技市場,比如物聯網、域名安全、能源管理。公司成立於加州

資料來源:維基百科

 

通用動力公司(General Dynamics,NYSE:GD

是一家美國的國防企業集團。2008年時通用動力是世界第五大國防工業承包商。由於近年來不斷的擴充和併購其他公司,通用動力現今的組成與面貌已與冷戰時期時大不相同。現今通用動力包含三大業務集團:海洋、作戰系統和資訊科技集團。

資料來源:維基百科

 

輝瑞大藥廠(Pfizer,NYSE : PFE)

是一家總部位於美國紐約的跨國製藥公司,研發總部位於康乃狄克州的格羅頓市。根據收入排名,輝瑞是全球最大的製藥公司。輝瑞公司的股票於2004年4月8日成為道瓊工業指數的成份股。

資料來源:維基百科

 

富蘭克林資源公司(Franklin Templeton Investment,NYSE:BEN)

是一家美國控股公司,連同其子公司被稱為富蘭克林鄧普頓;它是一家全球性投資公司,於1947年在美國紐約市以Franklin Distributors,Inc.的身份創立。它在紐約證券交易所上市,股票代碼為 BEN,以紀念本傑明·富蘭克林(本傑明·富蘭克林),並以此公司命名。由創始人Rupert Johnson,Sr欽佩。公司總部於1973年從紐約遷至加利福尼亞州聖馬特奧。截至2017年3月,富蘭克林鄧普頓投資公司代表私人,專業和機構投資者管理著7,400億美元的資產。

資料來源:維基百科

 

美國家庭人壽保險(Aflac Incorporated,NYSE:AFL)

Aflac Incorporated創立於1955年,總部位於喬治亞州Columbus。該公司透過旗下子公司American Family Life Assurance Company of Columbus提供附加健康和壽險產品。該公司主要有兩項業務:Aflac Japan和Aflac U.S.。The Aflac Japan的業務在日本提供各種自願附加保險產品包括防癌計畫、一般醫療損害計畫、醫療/疾病附加條款、照護計畫、存活給付壽險計畫、一般壽險計畫、年金等。The Aflac U.S.在美國設計一款產品是保護個人免遭資產耗竭,內容有意外、防癌、重大疾病/重大疾病照護、醫院重症照護、醫院賠償、牙科固定給付、視力照護計畫。收入損失產品像壽險、短期殘障計畫。該公司產品銷售是透過銷售合夥人和經紀人,獨立公司代理商、個人代理、簽約機構代理。

資料來源:MoneyDJ

 

好事達保險(The Allstate Corp.,NYSE:ALL)

The Allstate Corporation創立於1931年,總部位於伊利諾州的Northbrook,為美國前三大從事個人險種業務的財險和意外險保險公司,及全美最大的15家人壽保險公司之一,亦在美國與加拿大提供房地產責任保險以及其他保險項目。公司透過旗下子公司在美加地區從事財產事故責任險和壽險。

資料來源:MoneyDJ

 

克羅格(Kroger Co.,NYSE:KR)

是美國的一家零售企業,由Bernard Kroger在1883年創建於俄亥俄州辛辛那提。按收入來看,這家公司是美國最大的超市連鎖企業,並且是美國第23大企業。克羅格公司也是世界第三大零售商和美國第三大僱傭主

資料來源:維基百科

 

威富公司(VF Corp.,NYSE:VFC

是一家美國的跨國服飾公司,其總部位在美國北卡羅來納州格林斯伯勒。該公司名列標準普爾500指數。該公司旗下有JanSportEastpakTimberlandThe North FaceSupreme等品牌。

資料來源:維基百科

 

惠普(Hewlett-Packard Company,NYSE : HPQ)

,是一間總部設在美國加州帕羅奧圖的跨國科技公司。惠普公司主要研發,生產和銷售筆記型電腦、一體機、桌上型電腦、平板電腦、智慧型手機、行動網路、掃描器、列印與耗材、投影機、數位產品、電腦周邊、智慧型電視和服務產品。

 

資料來源:維基百科

 

關鍵數據與合理價

下表集合了5個組成DVK品質快照系統的數據,以及其餘數個關鍵數據,包含殖利率,5年年化股息成長率,CDN…等等,當然還有相當重要的折價與溢價。

折價與溢價,我用了藍色與紅色方便識別。

CDN則是將當前殖利率加上5年年化股息成長率。再來,我根據產生至少10%的年化報酬率的可能性,將CDN進行顏色區分。
綠色表示可能,黃色表示有機會,紅色則表示不太可能。

我的其他評論

本月的前10名股票如以加權平均股數,計算過去5年中的報酬為26.77%,對照標準普爾500指數同期為70.27%。

過去半年,大盤能表現這麼好,大多來自於科技股的高溢價。而近一個月這個現象已有改變,資金漸漸移往傳產股與疫情恢復股。因此,可以多留心在一些漲不多的公司上。

Finbox給予這10隻股票,15.8%的低估價格。

過去報酬不等於未來,就當作是個有趣的統計數據吧!

在這10隻股票中,AFL是過去1個月表現最好的股票,報酬為19.6%,其次為VFC的16.7%。

 

結語

今年即將走到尾聲,儘管過程還是跌跌撞撞的,但標普500今年仍是上漲12%。最近許多公司都慢慢從疫情中恢復過來,我也發現資金也悄悄從科技股轉移到傳產、疫情受害股之中。
希望入冬後,不要再有二次疫情爆發。假如真的發生了,請記得要再次保握另一次新的投資機會。

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最後提醒

請不要冒然的用這份清單來做為買賣依據,整理表的目的是希望可以節省你時間,幫助你快速找出”可能”適合研究的好公司。如果不喜歡我的篩選方式,你可以先用我做的打折股息成長股獵人計算機4.0版,做完粗篩後,再套入你自己的品質評鑑系統。
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如果不想花時間研究個股,可以參考相關ETF:2020存股推薦,3檔美股ETF,讓你年年股息成長!


如果對股息成長公司有興趣,你還可以參考:

文首橫幅圖片來源:pixabay

[免責聲明]
我持有TROWCSCOGD、PFE、BEN、VFC
這篇文章僅供自己紀錄使用,純為個人看法。
本人沒有收受任何組織或個人的驅使,更沒有對價關係。
此外與文章所提及的企業亦沒有商業往來與擔任任何該企業職務。


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追日Gucci

About the author

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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