今天聽到一集 Planet Money Pocast 覺得很有意思，即使多年前在投資星巴克前做了研究卻不知道這回事。
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疫情期間，有許多美國人透過禮物卡來對支持喜愛的商店(尤其很多小店)，
挽救了許多在等待救濟金的中小企業。
不過以經濟學家的角度，買禮物卡卻是對消費者不利的決定。
平均來說每年大約會有”10％”的禮物卡不會被用掉，這可是一筆非常大的錢啊。
更棒的是，這些錢都不需要付任何利息(0利率貸款)，星巴克可以用這筆資金作為營運或擴裝使用。
PS.以2033年到期的債券為例，票面利率為4.8％。(下圖)
💡上圖畫面來自於我用了10年的美國券商是 Interactive Brokers 盈透證券，簡稱 IB，，它是我主要的投資帳戶。
這是一家美國上市公司，已連續 6 年被老婆財經週刊 Barron's 評選為第一名網路券商。近幾年 IB 相繼取消了1萬美元的開戶門檻以及10美元帳戶維持費，最近又大幅提升利率至4.58％。雖然這幾點也不曾是阻礙(或誘使)我使用 IB的原因，不過我知道這仍是相當多投資人會感到怯步的原因。
💡 我用了10年的 IB (Interactive Brokers 盈透證券)，它是我主要的投資帳戶。
近幾年 IB 相繼取消了1萬美元的開戶門檻以及10美元帳戶維持費，最近又大幅提升利率至4.83％。
雖然這幾點也不曾是阻礙(或誘使)我使用 IB的原因，不過我知道仍有相當多投資人對於把錢放海外會感到怯步。
👉 IB盈透證券的幾大特色
IB是美國券商中技術最領先的一家，經常最快提供新功能，我認為IB的幾大特點包括：
🔹高活存利率4.83％：不需要作任何設定，只要超過1萬美元以上的閒置資金，就能拿到利息。當超過11萬美閒置資金時，可拿到最高4.83％的利息。
➔ 閱讀我的介紹文章：盈透證券如何利用將近 5% 的IB活存利息，讓你的閒置資金增值！
🔹零碎股：可買最低 0.001 股或最低只要 1 美元的股票，不再擔心無法買進任何高價股，如Nvidia、微軟，你將不再錯過這些飆漲的標的。
➔ 閱讀我的介紹文章：揭秘如何用盈透證券零碎股，只需 1 美元，即可擁有 Nvidia 和微軟！
🔹全天(23小時50分鐘)交易美股1萬檔股票＆ETF：IB 一天當中只有10分鐘無法交易，再也不害怕市場突發大事件。
➔ 閱讀我的介紹文章：IB盈透證券(Interactive Brokers)首創全天 24 小時交易1萬檔美股與ETF
🔹定期定額：最低 10 美元就可以設定每天、每週、美兩週、每月、每季、每年...非常彈性。
➔ 閱讀我的介紹文章：戰勝市場心魔：盈透證券定期定額的終極攻略解鎖財富自由
🔹直接交易虛擬貨幣：可交易比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、萊特幣（LTC）和比特幣現金（BCH），且手續費不貴0.12％～0.18％，相當便宜。
🔹選擇權交易介面好用：這點很主觀，但以我在IB大量交易選擇權的經驗，相較於TD、嘉信、FT，我認為 IB的功能用起來最順手。
🔹可購買債券：債券是最安全的固定收益商品，因為持有到期可拿回本金。IB的債券超過百萬檔，可購買包括美國公債、非美國公債、美國市政債、公司債。
🔹Margin 戶 的 Option 最高權限取得容易：不像其他券商很複查，區分一堆權限 Tier 1,2,3,4，常讓人搞不清楚到底該申請哪個 Level。只要開戶完成就可交易所有選擇權策略。
🔹有 Paper Trading (紙上交易、虛擬交易) 功能。
➔ 閱讀我的介紹文章：IB盈透證券模擬交易(Paper Trading)功能：您需要知道的一切！
禮物卡對星巴克還有這個好處
而且，你一定有過經驗是，禮物卡不會剛剛好花完...
要嘛不是少花，就是多花。少花就會有未使用金額，餘額不足就得再多花錢。
因此，不管是哪一種狀況，星巴克都會得利。
👉 延伸閱讀：
那為什麼其他企業不效法？
既然0利率貸款這麼好，那為什麼沒有很多企業學著用呢？
其實也有許多公司推出禮物卡，例如 Paypal 也向用戶借了200億美元，不過因為金融業的法令限制較多，Paypal 必須保留一定的資金在獨立帳戶、或購買安全的公司債與政府公債，以避免客戶提領。
但星巴克就沒有這個問題，因為它只需要兌換”咖啡”給客戶就可以還債，而星巴克的咖啡可謂是源源不絕啊🤣
此外，星巴克的禮物卡能夠如此成功也跟品牌忠誠度、滿意度和產品的消費習性、消費規律性有很大的關係。因為只有當信任夠，你才會願意送出禮物卡給你的親友，不是嗎？
例如全球第一大賣場 Walmrt 的營收是星巴克的20倍之多，但是...
它的未始用禮物卡卻只有19億，只與星巴克相當，足見不是每家公司都能在禮物卡上獲得大成功。
總結
禮物卡對於企業的優點之多，不過也不是每個產業或每家公司都有辦法玩得轉。很大程度仍依賴於消費習性，以及品牌價值、顧客忠誠度是否達到一定水準。
該集Podcast 連結
👉 最後附上這集 Podcast 連結：How Buying A Gift Card Can Help Keep A Small Business Afloat
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