Hi

Gucci 的電子報讀者大家好久不見。

日常除了帶女兒外，前陣子都在忙⟪安心美股選擇權月月現金流大師班⟫ 的1對1直播課程。再加上事後要剪片，所以難以擠出時間寫信。
目前課程都已上完，不過接下來還有每人 4 小時的陪跑計畫 Bonus。我會 1 對 1 的針對學員課後學習問題解答，以及實際下單後遇到的問題。用意是希望學員可以將所學應用在改善交易上。而不是花了錢上完課卻沒有實際應用。

現在稍微有一點時間，打算重拾週報撰寫，內容會以過去一週的交易，取一些我認為最有價值的內容說明。希望多帶給大家實戰層面的內容，這也是比較有價值的部分。
因此， 假如你喜歡這樣的週報內容，別忘了來信讓我知道囉~
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因為平時 Gucci 的電子報的內容是兩份分開寄送，區分為股息成長投資(DGI)與美股選擇權。
這份電子報則是全部一起發送。因此，我也將內容以這兩類做為區分。

以下為 9/30~10/6 的交易 Highlight

DGI

上週沒有現股交易。
因為我買進的DGI都是高品質的公司，預計持有的時間是無限。
當然這不表示我永遠不會賣出，只是買進的目的不是為了在獲利時賣出，而是讓該資產持續創造收入。

我不是快速買賣股票賺價差的交易者。因此，我只會在很好的機會時才會出手，而這種好時機並不常見。
或是為了特定目的，例如第一篇週報的VFC以及上週的WMT，為了做CC。

因此，這個買進現股的區塊就會經常留白，所以我額外附上近一週，宣布股息成長的精選公司。
實際成長的公司數量遠不只這些，我只挑選較為知名與股息成長年數夠長的公司。

*當股息成長幅度大於7%時，數字會以粗體綠字表示

美股選擇權

9/30
今天為 21 DTE 轉倉日，全數合約都要轉。

21 DTE Rule的好處是 :
👉1.大部分(68%)較大獲利都發生在21 DTE之前。
因此，不需要耗費那麼多時間在合約上，趕快取走獲利，開新合約，增進資金利用率。

👉2.此外，也能減少大虧的機率。

下圖，上表為持有到期，下表為引進21 DTE Rule。

## MU

Iron Butterfly

因原合約 Oct BC70 + SC62.5 + SP 62.5 + BP57.5 為 Deep ITM，已很難用好價格轉倉原履約價合約，故轉倉改為價平。
IVR : 55%
Delta ⇒ SC : 0.589 ; SP : 0.413 (BC57.5 + SC50 + SP50 + BP 42.5)
Premium : $-5.15
POP : 42%

上圖為 IB 的策略分析畫面

## AAPL

Iron Condor(IC)

原百事可樂(PEP) 的IC合約獲利平倉後，轉作 IVR 100% 的 AAPL 贏面更大。
IVR : 100% , IV : 44.09%
Delta ⇒ SC : 0.22 ; SP : 0.20 ( BC170 + SC160 + SP125 + BP115)
Premium : $-2.70
POP : 66%

## SPY

Call Credit Spread

原合約 Oct SC390 + BC 401 收乾近9成 &
原合約 Oct SC396 + BC 409 收乾近9成5，統一轉倉至新合約。

IVR : 95% , IV : 28.7%
Delta ⇒ SC : 0.271; SP : 0.156 (Nov SC387 + BC399)
Premium : $-2.75
POP : 72.9%

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Put Credit Spread

原合約 Oct SP395 + BP388，因深度價內，已非常不好做 Credit Roll over。
故直接平倉，改開價外新倉。

IVR : 95% , IV : 28.7%
Delta ⇒ SP : 0.268; BP : 0.186 ( SP342+BP330 )
Premium : $-2.38
POP : 76%

同上原合約 Oct SP398 + BP386，因深度價內，開新倉時下拉履約價至397，但代價是 Spread寬拉寬3塊(386->383)，且權利金少收0.24。
delta ⇒ SP : 0.867; BP : 0.715 ( SP397+BP383 )
Premium : $0.24
POP : 74%

## QQQ

Call Credit Spread

原合約 Oct SC296 + BC306 收乾近9成，轉倉至新合約。

IVR : 93.7% , IV : 35.1%
Delta ⇒ SC : 0.257; SP : 0.140 ( SC298 + BC310 )
Premium : $-2.39
POP : 75%

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Put debit Spread

原合約 Oct BP290 + SP275，因達 21 DTE 故轉倉至新合約。
IVR : 93.7% , IV : 35.1%
Delta ⇒ BP : 0.468; SP : 0.304 ( BP275+SP260 )
Premium : $5.53
POP : 42%

10/04

## SPY

Call Debit Spread

因瑞銀倒閉風暴傳聞，導致市場過於樂觀預期FED會轉為鴿派，連兩日大漲超過5.5%。

目前手上有不少空方部位，因此先加點多單做測試單，口數不用大。
且停損守緊一點，設 20%(平常我都會用30%)。

IVR : 72% ; IV : 28%
delta ⇒ BC : 0.5 ; SC : 0.315 (BC379 + SC395)
Premium : $6.48
POP : 42%

10/06

## INTC

Naked Call Selling

為位手上的 Naked Put Selling 做 Hedge
Delta ⇒ 0.25 (NOV SC 30)
Premium : $0.56

## SPY

Put Credit Spread

Oct 28 到期的合約，因 21 DTE Rule 達到，故執行 Roll Over。
原合約 : Oct 28 SP 366 + BP 355
轉至新合約 : Nov 28 SP 366 + BP 355
Premium : $-0.33

PS.我誤把昨天(10/6)錯認為10/7，所以堤前了一天做 Roll over。

## QQQ

Put Debit Spread

自10/3止跌且上漲2.5%後。已站穩3日(含10/6當日早盤)，故判斷為有效的支撐。
因此 9/30 下的 Put Debit Spread 先撤掉一半(沒賺賠)。因為買方比較沒本錢等，尤其當走勢與預期相反時。

其餘 Call Credit Spread 都按兵不動，因距離履約價還有一段距離，這也是賣方的優勢，有較大的容錯率。

📩讀者來信Q&A

前幾天正好有學員問了一個很好的問題，如有一定實戰經驗的投資人都會碰到的問題，趁機跟大家分享。

Q : Call Diagonal Spread 跟 PMCC 是一樣的嗎?

我的回答如下:
的確，技術上這種東西組合起來一模一樣。

不過執行上有兩點差異:
🔹a.遠天期合約的到期日
PMCC因為用遠天期合約來替代現股，因此和約會選得久一點(6-12個月)，
當然你要用課堂提到的120天或90天自然也沒問題，只是會比較不像"現股"。
🔹b.出場方式
Diagonal Spread其實比較著重短線價差，因此通常出場會兩隻腳一起出。
而PMCC很可能保留遠天期買方(如股價沒超過SC履約價)，而持續換倉近天期SC部位。
這就很像傳統CC，擁有股票時，持續下Sell Call。

總結

空頭市場的特徵就是大漲大跌(多頭則比較是緩漲緩跌)。
因此，假如看漲就追漲，看跌就追跌(或受到新聞影響)，會讓自己疲於奔命。

多讓子彈飛一下，不要貼盤面太近。盤越快心則越慢。
當然這並不容易做到，需要不斷的練習，才能平靜和緩地做動。
投資跟人生一樣，總是在練"心"。

後話

想透過文字好好傳遞選擇權經驗真的不容易，不過我盡量詳細一點解說。但仍不太可能過於鉅細靡遺，因為要顧及所有人的程度是不太可能，所以透過影片輔助效果會好得多。
Gucci 近期在考慮 YT 影片的主題(快一年沒更新)，想順道跟大家收集一下，你對什麼主題感興趣?
歡迎來信告訴我。

如果喜歡這樣的週報內容，別忘了來信讓我知道囉~

最後，上週電子報我也拍成影片版本，
相較於文字版本，影片多了一些解說，也能多分享我下單時的想法。
即使你看過文字版，也鼓勵你可以再看影片，我相信這能幫助你學得更快。

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