2017年第一季我的投資組合之視覺化儀表板報告

圖片來源:https://stocksnap.io/author/1

在年初時弄了
我的投資組合之視覺化儀表板_Beta 0.95版
我的投資組合之視覺化儀表板_Beta 0.8版
以因應隨著我的DGI投資組合趨於成熟,因此重心慢慢從找尋低於合理價的企業,轉移到管理投資組合上。
投資企業,其實就該將自己當成股東,甚至是經營者。
唯有轉換成這樣的角度,才會自然地將投資重心聚焦在企業的核心競爭力與經營層面上,成為自己投資組合的CEO。
因此,當投資組合慢慢成熟之後,應當轉向管理層面。

這是DGI儀表板上線之後,第一次寫更新報告,因為我很好奇,可以看到什麼有趣的現象,以及透露著什麼樣的故事。

OverView
首先從最高戰略等級,GICS Holding產業比例開始。

這個版本與現金流報告中的GICS圓餅圖的差異在於,這張圖是不包含現金的,因此有些產業區塊的佔比會看起來更高。
因此即使有些產業超過我計劃的比例(黑色Bar),也不須擔心。
例如超出比例的產業,工業超出2.5%,科技超出3.5%,必需消費5.8%。
然而因為手上還有15%的現金,且還在在職累積階段,因此下次再購買的時候,只要挹注在其他產業上面就能夠彌平超出的部分。
至於距離目標比例缺口較大的產業,很明顯看到是健康照護、Reits與電信,這部分在Q1現金流報告已提到,靜待市場大幅波動。
另外,針對電信區塊,因為選擇不多,最大不過4家,其中前2大已佔據90%份額,且VZ近年的發展方向不是我認可的。
然而單一企業,我儘量守在5%之下,因此,從現實層面而言,我必須重新思考是不是需要將電信配額從7%調降至5%。

Holding For GICS

與之前差異不大,前5大持股依序為T,PM,WMT,ADM,PH,上季是T,PM,WMT,APU,ADM。
因為PH在Q1明顯上漲(如上圖Price),因此擠下了APU。
而左下Price與右下Dividend Growth都更新至Q1,其中Fair Value是晨星合理價。
順道看到,PH,Q1股息宣佈成長4.8%,股息連續成長年數從60上升至61年。

Performance & PayBack
Performance

先前在我的投資組合之視覺化儀表板_Beta 0.8版解釋到Performance是用柏拉圖呈現,一般在工作上,大家應該蠻常接觸到的,主要用來看大部分的X是從哪些Y而來。
在我的DGI組合也看到同樣現象,其中我畫了一條紅色虛線,方便檢視80%的獲利從何而來。
以Q1的圖看來,抵到80%獲利的是CVX,表示80%獲利是從包含CVX左側的這些三分之一的企業而來。
而最大的獲利來源是PH,帳面資本利得率為71.34%,貢獻DGI組合帳面資本利得金額的10.86%。

Payback%

在國外,因為長期價值投資與DGI較為盛行,除了投資者會看YOC(成本殖利率)之外,也會看Payback%來大約知道,長期投資企業多久能夠回本。
當然這個回本指的就是以當前股息靜止不動之下來推算,實際上如果是股息成長的企業,所需年數會更短,因為預期股息會成長。

橘色Bar為購買成本,藍色Bar為回本金額,排序以回本金額為主;此外,我的Payback%還包含現金流。
為了讓購買成本與回本金額在同一個X軸上顯示,呈現出水位的感覺;不過必須犧牲掉以回本率來排序的方式,因此我取折衷將回本率以文字顯示;這也是為什麼會看到排序較後面的企業,卻會看到回本率%較高的原因。
當中回本率最高的為ADM與T,都是(28%),其次為GPS(24%)。

Fundamental Part1與Part2不再介紹,我用的是會計年度,非季度。
因此,如果會計年度是在這幾個月內結束的就會更新。
放了幾個簡易的財務數據,方便檢視,實際上在研究時,還有許多其他數據需要查看,也許往後視需要再增加。

Passinve Income

與於現金流報告中的被動收入(下圖)表現方式類似,只是將股息與現金流以堆疊顯示。

此外,在下方增加互動明細,能夠Drill Down到每一家企業,這是現金流報告版本所沒有的。

Risk Measurement

一直以來我特別重視波動(標準差),從理論層面來說標準差越大,複合報酬率越低;
而從現實層面而言,波動小一點,心理舒服些,也較容易捱過市場波動時期。

這次順道把我的每日波動(綠色)從條狀改為區域狀,這樣在視覺上與S&P500有較大區別,能夠更清楚檢視我的DGI與整體市場波動的差異,也就是綠色相較於紅色在波動上更小。
我的2倍日標準差在-1.5%~+1.6%之間。

Entry Point VS SPY Fluctuation
這個單純是希望驗證自己的投資風格是不是與我認為的一致,真正做到知行合一;也就是數據是否能夠證明,我想的與事實相符。
上回在我的投資組合之視覺化儀表板_Beta 0.95版介紹文章中已說明,我已找到了我想要的了。

Entry Point

入場點,Y軸上方表示S&P500上漲;Y軸以下則表示下跌。而那些較大顆的圓球即顯示購入的日期,球越大顆,顏色越深則表示購買的筆數越多,例如那顆大紅球是在英國脫歐時產生的;而最近在4/1附近的那一顆,則是WSM在3/21產生的。

Buy Attribute

不過我仍不滿足於上述證據,雖然有幾顆又大;顏色又深的球確實是在Y軸之下,不過仍有其他中等大小的球在Y軸之上。
因此,我再換一個方式去找證據,將X軸改為S&P500漲跌幅,而Y軸換成購買金額。
從這個角度,就看的特別明顯,大部分坐落於Y軸左側,且用了統計的相關性分析,得出之間帶有負相關性;越向左,我越有購買的傾向。
雖然負相關性沒有非常強烈,不過這也可以理解,畢竟S&P500整體市場下跌時,也不代表個股就會下跌。
但至少可以看到,我的購買與整體市場之間的悲觀情緒濃度,沒什麼太大關係。

總結
花了一些時間弄了這個工具,或許久久半年才看一次,不過還是有達到我的目的。
更重要的是我很享受這份投資的樂趣。
每研究一家企業,我就對一家企業或產業增添了一分見識 。既滿足我的好奇心與求知慾;也加深了達成長期財務目標的信念。

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追日Gucci

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
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