標的有很多種,有成長的 、 有穩定的 、 有高波動 、 有牛皮的 ,正因如此,根據不同特性,以及你想擁有它的方式,使用適合的策略,才能比較順手,不想接股票,想快速收現金流,那麼就得接受高波動與較近的停損,總是有所取捨,端看您這次的需求。
以下我列了一些標的的屬性,粗體字 是這次教學範例的屬性值。
標的屬性( 波動度高低): 成長 ,價值,大型股 ,小型股
持有目的: 現金流 ,低成本購買長期持有標的
武器選擇:Sell put ,現股,Buy call( 勝率高 到低)
選擇權履約價: 價內、價平 、價外加上遠月近月
前提都是只買進好資產 ,至於如何檢視好資產的財務狀況,假如您忘記了,可再參考之前發的教學文章複習一下。
再重新檢視一下FB 的財務狀況,獲利能力沒問題,每股淨值(book value per share) 一般,但負債比0.137 非常低,ROA/ROE 則是中等。
當您檢視過好標的之後,在下單之前,請先想好你買進這個標的的目的是什麼? 不同的標的屬性搭配不同的持有目的,就會有武器選擇的差異 跟履約價不同的問題。
因此,不要在事後與您預期不同時,或者虧損時,才來改變您持有標的時的初衷,想出幾百個理由來說服自己,進場目的、進場價格出場價格停損位置、購買數量都是在下單前決定好 ,並養成好習慣,一定要設停損單 ( 欲長期持有的配息股或價值股則視個人成本與狀況而定,真的不放心者,建議可用Buy put 避險) 。
今天的操作範例Facebook ,
使用策略:Sell put 近月June27 57 $3.04
操作目的: 結算日不接現股為前提,單純現金流
武器優勢: 勝率(66% 以上) 上漲獲利 、 不漲獲利 、 小跌獲利 ,時間 是您最好的朋友,選擇權的價值會隨著時間一點一滴的消耗殆盡。
首先觀察股價型態,下跌修正後出現打底跡象,呈現55~63 的盤整區間
因此在5/8 開盤現股為57.5 以上時,直接Sell put Jun27 57.0 (6 月27) 到期,51 天 收取現金流3.04/57 = 5.33% ,停損單為FB 現股價格小於等於$54.99 。
直到6/10 帶量長綠K 突破整區間,表示股價續漲機會較高,因此在6/11 將近乎收乾的Jun27 put 平倉( 因為距離結算日6/27 還有16 天,但權利金僅剩下0.13 ,放到結算的意義不大,假如股價反轉,結算在57 以下,得不償失) 。然後換一把武器改以現股 介入後續漲勢,停損為63 , 或者繼續Sell put Aug(8 月) 的62.50( 盤整突破點) 也是一個方式。
總結: 5/8~6/11 共歷經35 天 收取現金流3.04-0.13-0.02( 手續費)/57 = 5.07%
在接近盤整底部時,不要忘記也有可能打底失敗,因此先使用勝率最高(66% 以上) 的Sell put ,並設停損$54.99 ,待股價突破盤整區間$64 ,形勢對您有利之後,再考慮轉換為現股或者繼續Sell put 次月,否則都只是猜測,一切都要以市場告訴你的結果為準,與預期不同時,務必馬上認錯與調整 ,才能讓您長久存活在市場中,享受時間所創造的正報酬。
[免責聲明] 本資料僅供意見參考使用,不得作為任何金融商品推介買賣之依據, 亦不得作為向他人提出投資建議使用。 本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊,但不保證資料完整性, 如有遺漏或偏頗之處,請瀏覽人士,自行承擔一切風險,本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用,並無意圖引介任何人至美國券商開戶,亦無意圖向任何人推薦投資標的。