你在跨年假期中過得好嗎?

如上期美股股息成長x美股選擇權週報1227預告，這期週報是兩週一起寫，因為上週是元旦假期，是 Family Day 呢！

2023新年快樂，預祝大家今年平安順心～
回顧 2022年如果你的投資報酬還不錯，恭喜你那表示你找到適合你的投資方式了。
相反的，正是檢視自己的投資方式與資產配置的好時機。
沒有SOP的投資，只仰賴舉棋不定的心情，導致大賺大賠，是你想要的嗎？
或是「高風險資產」產比例過高，都可趁這回學到的經驗，好好的調整一番。

這回雖然你損失了金錢，但學到了經驗也更加地認識自己。
你這次的深度調整，在未來將以穩健的正報酬，慢慢回饋給你。

本週重點 Highlight :
1. 如何加碼才會賺錢？
2. 如何上移停(損利)保留戰功？
3. 月底 21 DTE Rule 全數轉倉日
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以下是 12/26～1/6 的交易 Highlight

DGI 股息成長投資

上週沒有現股交易。
因為我買進的DGI都是高品質的公司，預計持有的時間是無限。
當然這不表示我永遠不會賣出，只是買進的目的不是為了在獲利時賣出，而是讓該資產持續創造收入。

我不是快速買賣股票賺價差的交易者。因此，我只會在很好的機會時才會出手，而這種好時機並不常見。
或是為了特定目的，例如第一篇週報的VFC以及上週的WMT，為了做CC。

因此，這個買進現股的區塊就會經常留白，所以我額外附上近一週，宣布股息成長的精選公司。
實際成長的公司數量遠不只這些，我只挑選較為知名與股息成長年數夠長的公司。

近兩週成長股息的公司數量較少，僅有4家公司。

當中將知名的公司是 EPD，這是一家股息「冠軍」，已成長股息達26年。
想多了解 EPD 這家公司，可參考我的文章：
https://www.guccidgi.com/2020/05/high-dividend-stocks/#j

*當股息成長幅度大於7%時，數字會以粗體綠字表示
*黃底表示較為知名的公司

醫療照護產業，是股息成長公司絕佳的孕育處。無論景氣如何，人們的生活水平趨勢仍是不斷向上。
醫療是生活必需，甚至生活越好，反而越需要醫療照護。

如想將獲利豐碩健康照護產業納入你的投資組合中，務必閱讀『股息成長股深度分析-健康照護產業包』，其中涵蓋了5家全球最知名的製藥企業，包括：
🔹 輝瑞
🔹 嬌生
🔹 必治妥施貴寶
🔹 默克大藥廠
🔹 艾伯維製藥

美股選擇權

假如想要重新看 Gucci 之前每一筆單的紀錄來學習的話，可到
https://www.guccidgi.com/option-trade-log

其中包含了我在每一筆單下單的同時記下的資訊，像是每筆交易的簡單敘述，包括當時的 IV、IVR、POP、Delta、Premium，及下單原因...等。
以及我額外謄到 Google Spreadsheet 的細部部位資訊（自2020年起），包括進出場日期、價格、損益。
但更新時間比較不一定，通常是等該月的全數合約都出場後才會一起更新。

這兩週的交易，會看到幾筆加碼與移動停損(利)。避免大家看不懂，因此我先把這兩者拿出來解說。

關於加碼的要領

我的恩師獨大（獨孤求敗）教導我，
「加碼就不能賠錢」，否則寧可不要加。
多年來我一直記住這句話，不過我保留了一些些彈性。
我自己的作法是，加碼還是可以賠錢，但賠的跟初始單差不多，以求行情走出很多的時擁有的口數是較大的。

通常會打加碼，一定是初始單（母單）「已經賺錢」了，所以才加碼。
然後期望加大的部位，在行情走出時，能獲取更多獲利。

我在做「買方」相關策略時，就常打加碼。
就算不加碼，也會在出現獲利後「上移」移動停損（停利），已保留戰功。
例如權利金成本$5，Stop Loss我習慣守30％，那停損點是 $3.5。
當權利金漲到 $7，代表行情已走出一段，此時我就會把停損拉至 $4.9左右。
移動的快或慢，沒有標準答案，端看個人的交易習慣；同樣的停損要上移多少幅度，也看個人喜好。
移得快且移得幅度大，就容易被行情回拉時掃到；反之則虧損多一些（或這是獲利回吐多一點），但獲利潛能大。

接著談到加碼的技巧，你可以如下圖中簡單用 Excel 寫點公式，來計算打加碼時，在不同的停損點位之下，可以獲利多少，或是虧損多少。
如此，你才能以「你想賺多少」，去規劃該把加碼單之前單的停損（或停利）放在哪裡。
如以下 QQQ 的案例，我已加到第2碼（共3筆單）。
在保持第二碼加碼單以 Stop Loss 30％ 的前提下，我的第一筆單與第二筆單的出場價位要掛多少。（我都是掛GTC的 Stop Limit單（觸價限價單），可以維持最長180天）

接著回到前兩週的交易 Highlight

12/27

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### MSFT Put debit spread

12/19下的 Put debit spread (Feb BP 245 + SP 225)
成本 $7.35 ，在12/19早盤10點左右，權利金已上漲至$8.5，獲利16％。
原停損為 $5.2，上移停損至 $5.95 （8.5*0.7）

### QQQ Put debit spread

繼 12/22 上移停損至5.7之後，12/27 23:00 Mid 報價為 $7.42 左右。
距離一開始成本 $4.77，已獲利55％。
決定再次上移停損，至獲利30％處，＄6.2(4.77*1.3)。
這將能完全彌補，第一筆加碼單的 30％ Stop Lsos。

### SPY Call Credit Spread

整體 Portfolio Beta : 0.755，覺得偏高，想降低其值。
且 SPY 的 SPX Index Delta 為正 3.7，是整個投資組合中最高的（偏多），必須壓低該值至負的使其偏空。
IVR : 45%
delta⇒ SC : 0.286 ; BC : 0.172 (Feb SC 401 + BC 412)
Premium : -$2.7
POP : 73%
下完單後，SPX Index Delta 降至 -4.5，Portfolio Beta 降至: 0.53。
PS.以上功能是 IB的 Risk Navigator，用以衡量整體部位是偏空還是偏多，方便部位多空調整。

12/30

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21 DTE Rule 轉倉日

### SPY Call Credit Spread

原合約：Jan SC 391 + BC 405 , Jan SC 398 + BC 410
新合約：Feb SC 401 + BC 413
IVR：83.2％：IV：33.2％
delta⇒ SC : 0.279 ; BC : 0.146 (Feb SC 401 + BC 413)
Premium : $2.63
POP：74%

### SPY Put Credit Spread

原合約：Jan SP 385 + BP 372 , Jan SP 390 + BP 378
新合約：Feb SP 386 + BP 373
IVR：83.2％：IV：33.2％
delta⇒ SP : 0.543 ; BP : 0.370 (Feb SP 386 + BP 373)
Credit Premium Add : -$0.1
POP：53%

### QQQ Put Debit Spread

原合約 ：

• Jan BP 274 + SP 260 21 DTE，剩餘天數對買方不利，先出場。
• Feb BP 264 + SP 250，上移停損從 30％ 拉至成本，方便加碼後還可獲利，利於不敗之地。

新合約：Feb BP 262 + SP 248

IVR：25.5％：IV：28.8％

delta ⇒ BP : 0.44 ; SP:0.257

Premium：$4.75

Stop Loss：30%

POP：38%

### MSFT Naked Put Selling

原合約：Jan SP 260
新合約：Mar SP 255
IVR：36.3％：IV：35.2％
delta⇒ 0.659
Credit Premium Add : $0.61
POP：59%

### MU Iron Butterfly

原合約：BC 65 + SC 65 + SP 65 + BP 47.5
新合約：BC 62.5 SC 52.5 + SP 52.5 + BP 45 (當時股價在49.5左右，因此將中間值SC與SP下拉維持較好的中立性)
IVR：23.1％：IV：46.8％
delta⇒ BC : 0.073 ; SC : 0.388 ; SP : 0.618 ; BP : 0.261
Credit Premium Add : $0.06
POP：42%

### JPM Iron Condor

原合約：BC 135 + SC 130 + SP 125 + BP 110
新合約：BC 140 + SC 135 + SP 125 + BP 110 (因當時股價約在132，故稍微將SC與BC往上拉高5塊，以增加獲勝機率)
IVR：28.7％：IV：32.1％
delta⇒ BC : 0.338 ; SC : 0.482 ; SP : 0.268 ; BP:0.073
Credit Premium Add : $0.16
POP：47%

### EEM Naked Put Selling

原合約：Jan SP 38
新合約：Feb SP 38
IVR：18.8％：IV：24.3％
delta ⇒ SP : 0.451
Credit Premium Add : $0.39
POP : 68%

### INTC Naked Put Selling

原合約：Jan SP 26
新合約：Feb SP 26
IVR：39.6％：IV：44.1％
delta ⇒ 0.480
Credit Premium Add : $0.81
POP : 65%

### SWK Covered Call

原合約：Jan SC 75
新合約：Feb SC 75
IVR：50.1％：IV：43.1％
delta⇒0.554
Credit Premium Add : $2.1
POP : 64%

1/6/2023

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### MSFT Put debit spread

Feb BP425 + SP225 成本7.36，
1/6 22:56 報價中值14.05，獲利將近100％。
移動停損自＄5.95上移至11.5。
加碼新合約：
delta ⇒ BP:0.468; SP:0.213 (Feb BP 220 + SP 200)
Premium：$6.62
Stop Loss : 30%
POP：39%
如新合約被打停損，至少仍獲利$2.2。(如上圖 Excel 加碼計算機中右側的MSFT)

### MSFT Naked Call Selling

原合約：Feb SC 250，權利金收乾9成以上。
開新倉，以維持空方力道。
delta ⇒ SC: 0.263 (Feb SC 240)
Premium：$3.68
POP：78%

📢精選臉書發文📢

### 2022 美股選擇權報酬31％

2022交易並不好作，經常巴來巴去，全年「美股選擇權」獲利為16,484美金。
如果你沒看到我在臉書的發文的話，可到以下連結查看看。
https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/pfbid02CxtdyFvWfjSHqxbVQ3CoB3Es7G9qYh6KmigTfdrBXofhr2RphSfcwn5Yjg9deWDxl

此外，除了獲利之外，我過幾天又再補上許多交易的統計數據，相信能夠幫助你更加認識策略的屬性。
https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/pfbid0VpRzvZTMwFD5ctynZNNnDDST9E8iDedTiYJDxo2BUTxSiNkTmjSVkUcJtozMDPWrl

### 2022老婆的股息成長投資報酬-3%

去年老婆的 DGI 帳戶在 NASDAQ下跌33％之際，只跌了3％，我自己的 DGI 也是差不多情況，顯示我的投資方式有著相同的一致性與穩定性。
如果你沒看到我在臉書的發文的話，可到以下連結查看看。
https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/pfbid0sxJhB87sr5NpNdNbERwngmgmjMdyyRh5yaqMmmBdGVXZ1PWm8fV7swtbksAmenQZl

###特斯拉才買不到1個月，賠了160萬！？

12月中看到有網友以Naked Put Selling All in 特斯拉。
我對特斯拉沒有特別偏見，但對於喜好「抄底」或是 「All in」 的行為感到危險。
如果你沒看到我在臉書的發文的話，可到以下連結查看看。
https://www.facebook.com/sunguccismile/posts/pfbid034eHotSrGmg1NiFSM8RoBSRN4k8DgpcSbzFw4kgs7c6RKkAtDfpj3cSdcw3aNn9Ntl

🎙️ 本週金句 🎙️

我們經常忘了，人生，即使活到八十歲，也不過四千多個禮拜而已。- 奧利佛．柏克曼（Oliver Burkeman）

總結

農曆新年即將到來，我不會再多增加新的部位，頂多是在已有的部位上做微調。
假如近幾週都持續在小範圍內盤整，會對我最有利，因為我目前大多部位是中立型策略。
像是 ：SPY 的 Call Credit Spread : Feb SC 401 + BC 403 以及SPY 的 Put Credit Spread：Feb SP 386 + BP 373。

後話

想透過文字好好傳遞選擇權經驗真的不容易，不過我盡量詳細一點解說。但仍不太可能過於鉅細靡遺，因為要顧及所有人的程度是不太可能，所以透過影片輔助效果會好得多。
Gucci 近期在考慮 YT 影片的主題(快一年沒更新)，想順道跟大家收集一下，你對什麼主題感興趣?
歡迎來信告訴我。

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