全文字數 : 1,450
全文字數 : 1,400
前言
如我在專案中描述，每週都會整理一次股息成長訊息，我統一擺在同一份google表單中，並以週為頁籤。清單我放置在文章下方。
目前CCC List清單中，股息成長5年以上的公司共745家。去年因為新冠肺炎的緣故，大約因此少了30家，其中又以挑戰者(股息成長5年~9年)減少最多。冠軍(25年以上)數量反而是越來越多，已達129家(10年前僅98家)，畢竟股息成長年數越高的公司，其品質與競爭力通常也會越好。
每週整理股息成長訊息清單，除了想幫助大家，透過股息成長訊息，來側面了解公司營運裝況外。同時也可以注意一下除息日，如果有你感興趣的公司剛好快要除息了，那麼就可以考慮在除息日之前買進。例如
例如除息日是6/29，那麼你最晚必須在6/28買進，才會領到股息。
如上提到CCC目前有767家公司，並非每家公司我都聽過。
假如有我比較熟悉的公司，我就會寫一些我的想法。
因為股息成長10年以下的公司(稱之挑戰者)，除數量最多之外，品質通常也遜於10~24年的競爭者，與25年以上的冠軍(雖然股息成長率通常也較快)。
因此，而我的DGI投組主要也以競爭者與冠軍為主。
也因為這樣，我比較不熟悉挑戰者的公司。少數挑戰者公司如蘋果(9年)、高盛(9年)、花旗(6年)，才比較熟悉。所以很少看我介紹挑戰者的公司。
而這次冠軍與競爭者，加起來只有一家公司 Kroger 克羅格超市宣布股息成長。因此，這回只簡介這家公司。
本週宣布股息成長的公司
Kroger 克羅格超市 (KR)
除息日將在 8/12，最後買進日 8/11。
克羅格，本次宣布16.7%的股息成長，略高於長期歷史每年的增幅。
克羅格是美國最大的食品零售商之一，該公司經營著許多區域性雜貨連鎖店。
克羅格在 35 個州擁有約 2,800 家商店，與當地的小雜貨店相比，具規模優勢。
克羅格有許多自有開發的品牌，這有助於獲得更高的利潤率。
可想而知，這種簡單易懂且賺錢的營運模式，輕易能夠猜到會是股神巴菲特的最愛。
的確，巴菲特自2019年已開始買入Kroger，爾後幾乎每季都不斷增持這家超市的股票。
下圖為近些年，巴菲特購買KR的時間點與股數。
且根據最新一次2021Q1所揭露的持股變化，相較2020Q4更是大幅增加了52.26%。
此外，在過去十年中，克羅格的股息年化成長率高達相當快的13.3%。
目前殖利率2.1%雖不高，但股息配發率也僅有28%，除了股息相當安全外，也有快速成長股息的本錢。
過去一年多的疫情期間，人們更傾向自己煮食，因而讓零售商業績長紅。
隨著生活恢復正常，克羅格預計今年同期相比將衰退12%。
但從長遠來看，專業機構CFRA專業機構預估未來三年的年化EPS成長率仍可達到10%。
關鍵財務數據
- 股息成長 : 16年。
- 本次成長股息% : 16.7%。
- 殖利率 : 2.14%。
- 5年 DGR(年化股息成長率) : 11.0%。
- 10年 DGR(年化股息成長率) : 13.4%。
- EPS股息配發率(FWD) : 28%。
- 第三方機構合理價 :
- 晨星 : $37，目前股價 $38.31 (6/30/2021)，處於三星合理價，護城河 : 狹窄。
- FastGraph的兩種估價方式，顯示KR低於合理價。
按造其兩種算法: 美股長期市場本益比15倍(橘線)，或是KR自己的長期本益比14.02倍(藍線)。
合理價分別為 : $45.82與$42.82，目前股價為 $38.31 (6/30/2021)。
[20220327] 合理價更新 : 溢價
總結
這此重點介紹的克羅格，我把它的定位放在於核心。
儘管它的股息成長率超過雙位數，股息配發率也低，是值得成為進攻定位的資產。
然而，零售商通常是競爭激烈且低利潤的產業。因此我沒有如以往因雙位數的股息成長率，而將其放在進攻的定位。
然而我相信，克羅格仍有其領導地位，像是規模優勢與品牌價值…等，並靠著自有品牌繼續蓬勃發展。
此外，客戶為了獲得最優惠的價格，往往會註冊免費的會員卡。
因此超過95%的交易紀錄與用戶資料串聯了起來，使得克羅格擁有極具價值的客戶購物習慣的大數據。
再透過與微軟、Roku合作，使得這些數據幫助克羅格進行更有效的行銷活動。
加上目前，可能低於合理價的股價，將是缺少必需消費板塊的股息成長投資者，值得考慮的高品質公司之一。
如果這份股息成長訊息清單頁籤”621-628“當中有你研究過的公司，也歡迎與我分享您的看法喔~
這篇文章原為 7/1/2021 發表於 Pressplay 付費訂閱《美股雙引擎被動現金流》該訂閱專案已於2021年11月30日下架。因下架後，原有訂戶再也無法從Pressplay看到過去”付費”的文章了，導致讀者想回頭複習先前文章也沒辦法。因此我會陸續將部分內容放上部落格。但顧及到當時付費用戶的感受，搬上部落格的文章相較Pressplay會有”3個月“以上的延遲發佈。例如 : 2022年2月時，才會在我的部落格公開，2021年11月在Pressplay發佈的付費文章。
ABBV艾柏維製藥，是我第一檔健康照護產業。
也是我的 FIRE FUND 最後一塊拼圖。
在此之前我已擁有10個產業(都是DGI股息成長股票)，獨缺健康照護。
PS. MSCI將產業區分為11個。
健康照護一直是我投資組合中佔據很大部分(20%)與必需消費比例相同。
原因在於 :
人口越來越多也越來越富有，同時更加長壽。
隨著長壽與更加富有，人們往往會花費更多金錢在醫療上。
而開發先進療法與藥品的全球性製藥公司，便能馳騁在這項紅利之上。
ABBV自去年11月至今 (3/14/2022) 以來上漲了42%。
其他我擁有的健康照護股還包括 BMY、JNJ、MRK、PFE，在今年的表現也相當不錯，
尤其當你考慮到今年以來糟糕的大盤表現時。
ABBV我買了三年，"才"漲了一倍。
為什麼說"才"? 因為過去兩年，市場瘋狂，3年漲一倍不稀奇，大家都想找一年漲3倍的股票。
價格什麼時候會回歸應有價值? 沒人知道。
要花上 3 年還是 5 年都是有可能的。
當你相信自己的判斷，堅持與"眾人"智慧持不同看法，最終獲得你預期的成果時。
你最大的喜悅已不是金錢，更多是心靈上的滿足。
當然這份堅持不是空穴來風，你對於公司的理解，便會帶給你信心。
且估算合理價格，給自己處在有利的成本位置。
一直不斷跟隨市場情緒換股，不會幫你累積財富。
巴菲特有句話說得很好: 未來永遠不會明朗。你在股市上付出了非常高的價格(溢價)，以獲得一個與 "大眾" 愉快的共識。
Gucci 針對上述 5 家健康照護巨擘，寫了一整包分析文章。
假如你也認可健康照護將是人類日益增加的需求。
歡迎你查看《股息成長股深度分析健康照護產業包》的介紹。
👉《股息成長股深度分析健康照護產業包》文章的3大重點 :
- 護城河分析
- 長期財務指標分析
- 合理價估算
👇點擊圖片了解更多文章內容👇
[免責聲明]
本資料僅供意見參考使用，不得作為任何金融商品推介買賣之依據， 亦不得作為向他人提出投資建議使用。 本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊，但不保證資料完整性， 如有遺漏或偏頗之處，請瀏覽人士，自行承擔一切風險，本評論不負擔盈虧之法律責任。
其中所出現的個股標的僅作為分析使用，並無意圖引介任何人至美國券商開戶，亦無意圖向任何人推薦投資標的，您仍需靠自身勤勉地研究後再做投資決策。此外本人與文章所提及的企業亦沒有商業往來與擔任任何該企業職務。
如果這篇文章對你有幫助，可以幫我在下方拍 5 個手，讓我得到你的反饋，支持我繼續寫出更多好文章！
