2022-01-28

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上週宣布股息成長的公司,包含這家優質的國防航天公司(5/17~5/23)

By 追日Gucci

2022-01-28

noc, 工業

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文章大綱:

前言

如我在專案中描述,每週都會整理一次股息成長訊息,我統一擺在同一份google表單中,並以週為頁籤。清單我放置在文章下方。

目前CCC List清單中,股息成長5年以上的公司共745家。去年因為新冠肺炎的緣故,大約因此少了30家,其中又以挑戰者(股息成長5年~9年)減少最多。冠軍(25年以上)數量反而是越來越多,已達141家(10年前僅98家),畢竟股息成長年數越高的公司,其品質與競爭力通常也會越好。

每週整理股息成長訊息清單,除了想幫助大家,透過股息成長訊息,來側面了解公司營運裝況外。同時也可以注意一下除息日,如果有你感興趣的公司剛好快要除息了,那麼就可以考慮在除息日之前買進。例如

例如除息日是5/28,那麼你最晚必須在5/27買進,才會領到股息。

如上提到CCC目前有753家公司,並非每家公司我都聽過。
假如有我比較熟悉的公司,我就會寫一些我的想法。

如下,這次成長股息的公司共12家,當中我較熟悉的是NOC。

 

本週宣布股息成長的公司

Northrop Grumman(NOC)

除息日將在 5/28,最後買進日 5/27。

諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)成立於1939年,是一家大型國防承包商,製造並提供一系列國防產品和服務。如今已成為市值500億美元的全球國防巨頭,擁有90,000名員工。

2020年營收按以下產品細分4項產品占比:

  • 航空系統 : 33.1%
  • 任務系統 : 27.4%
  • 太空系統 : 23.8%
  • 國防系統 : 20.5%

NOC大約83%的營收來自於出售武器給美國政府。
NOC提供高質量與精密的產品,這對於國家主權至關重要,且削減國防支出不易被削減。
該行業為寡占壟斷,競爭者少,也難有新進公司,因此公司的業務成長穩定。

 

關鍵財務數據

  • 股息穩健性
    本次股息成長率 : 8.3%,接近雙位數成長,股東會非常開心。
    股息成長年 : 18年,很穩定。
    5年DGR股息成長率 : 13.3%,極佳。
    10年DGR股息成長率 : 12.6%,極佳。
    EPS配發率 : 21%,極低,有相當充足的本錢以快速成長股息。
    FCF配發率 : 27%,優良,有相當充足的本錢以快速成長股息。

  • 獲利能力
    10年營利率中位數 : 8.77%,佳。同業Aerospace & Defense目前的中位數為2.98%。
    5年ROE中位數 : 37.9%,極佳。
    5年平均獲利成長率 : 10.9%,佳。

  • 成長性
    10年營收年化成長率 : 9.3%,佳。
    10年EPS年化成長率 : 11.4%,佳。
    PS. EPS我用的是EPS without Non-Recurring Items (NRI),意指剔除非經常性的”一次性”損益項目,例如因併購而產生的調整、商譽減計..等,能更真實反映企業經營成效。
    10年FCF年化成長率 : 10.8%,佳。
    CFRA 預估3年EPS年化成長率 : 8.0%,佳。

  • 安全度
    Debt-to-EBITDA : 1.9,債務中低。
    標普信評 : BBB+,表公司有充足的還款能力。
    Simply Safe Dividend : 80/100 ,安全,不太可能會砍股息。

合理價(第三方機構)

  • 晨星 : 合理價 $334,3星合理價附近;護城河:寬廣。
  • CFRA : 合理價 $416.28,5星強力買入;12個月目標價 : 450。
  • GuruFocus : 合理價 $374.53,現價369.74(5/25/2021)。

NOC FairValue 05252021

 

總結

NOC目前處於合理價附近,營收、EPS、FCF在過去10年都是雙位數成長。且債務水平偏低,且有充足還款能力,搭配僅21%的低配發率,使得NOC未來的股息成長空間非常充足。
假如你還缺乏工業產業,或是航天航太行業,NOC是值得列入口袋名單觀察的公司。

不過,因為我已持有同樣行業中的 : 通用動力(GD)與洛克希德馬丁(LMT)。為了良好的投資組合分散性,我已不適合再額外增持NOC。

如果這份股息成長訊息清單頁籤”517-523“當中有你研究過的公司,也歡迎與我分享喔~

這篇文章原為 5/26/2021 發表於 Pressplay 付費訂閱《美股雙引擎被動現金流該訂閱專案已於2021年11月30日下架。因下架後,原有訂戶再也無法從Pressplay看到過去”付費”的文章了,導致讀者想回頭複習先前文章也沒辦法。因此我已事前告知付費用戶,我會將文章放上部落格成為公開文章。但顧及到用戶的感受,搬上部落格的文章相較Pressplay會有”3個月“以上的延遲發佈。例如 : 2022年2月時,才會在我的部落格公開,2021年11月在Pressplay發佈的付費文章。


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關於作者

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
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