2021-02-23

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股息成長股》連巴菲特與女股神Cathie Wood都搶買的生技巨頭

By 追日Gucci

2021-02-23

DGI, 股息成長

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2020年,投機狂熱席捲了整個股票市場, 然而始終記住股票的本質至關重要。 股票的本質是透過股票投資一家公司,是最簡單成為企業主或股東的方式。
因此,股票不僅僅是數字跳動的遊戲。 你的股票代表持有一家公司的一部分,無論是1股還是100股。

從長時間來看,美國企業是一個很好的複利印鈔機。 新產品、新技術大多來自美國,世界一流的公司也紛紛在美國上市。

你可以用自己的資金做很多事情,像是玩樂、儲蓄、投機、贈禮…等。
但是,用錢可以做的最好的事情是什麼?
我第一個想到的答案會是投資。 當你花掉眼前的50萬,就等於放棄了20年後的200萬、30年後的400萬。(以年報酬7.2%推算)
把錢放進複利印鈔機,成為這個賺錢系統的一部分,並從中受益,可以從根本上改變你的生活。 根據我自己的經驗,我的生活也因為投資發生了巨大變化。

我從28歲遭逢金融海嘯,到33歲轉變為長期投資者。 中間轉變的契機,就是我想藉由一套複利系統,幫我如雪球般滾出財富。
而我使用的系統便是股息成長投資。 簡單的說,股息成長成資就是Buy-and-hold,那些長年股息不斷成長的公司股票。 在美股中,有750家公司至少連續5年提高股息。
美股市場約有8000家公司, 我喜歡這個投資策略源之一,因為它起到很好的過濾作用。 等於這750公司是美股當中淬練過的1%,如此只需要把目光集中在這些高品質公司上。 畢竟,只有高質量的公司才能夠連續數十年配發逐年增加的現金股息。

當然,即使公司質量再好,也不是盲目的隨意投資,同時不要忘了必須對股票作正確的估值。 股價只能告訴你支付多少錢買到,但不表示股票的價值是多少。
因此,假如能用低估價格買到高質量股票,除了得到更高的殖利率外,也同時提高未來的長期報酬以及更低的風險。 投資總報酬等於殖利率加上股票價差。
股票價差,也會因為購入成本低,當股價格回歸到內含價值時,價差也有較大空間。 而且高質量的公司,隨著時間推移,其內在價值也會隨之推升,進而獲得更多價差。
做好估價,在低估價格時買入,可產生安全邊際,這是一種緩衝機制, 以防止不可預知的不利因素,影響了公司的合理價格。

俗話說,模糊的正確,剩於精確的錯誤,而估價正是屬於前者的行為。 長遠來看,花點時間估價,並持續的在合理價或之下買進一家公司,並以持有一家企業所有權的心態。 一定能夠對你的投資人生,起到正面幫助。

讓我們看一下目前似乎被低估的高質量股息成長股吧!

文章大綱:

  • 公司基本資料
  • ———以下為Pressplay專案限定———
  • 投資理論
  • 競爭優勢(護城河)
  • 成長前景
  • 量化財務數據
  • 股息
  • 價值評估
  • 風險
  • 總結

公司基本資料

必治妥施貴寶(Bristol-Myers Squibb,股號 BMY)是源於美國的跨國製藥公司, 於1989年由美國兩大藥廠必治妥(Bristol-Myers)與施貴寶(Squibb)合併而成, 兩家公司都創立於19世紀。

必治妥施貴寶公司致力於新藥的研究和開發, 醫藥方面包括癌症治療、心臟血管、傳染病和免疫學等領域,具有一定領導地位。 2019財年的收入集中在兩種主要藥物:Eliquis與Opdivo,合計佔營收近60%。 Eliquis是與輝瑞公司(PFE)共同開發。

製藥業看起來好像很複雜, 然而我們投資藥廠,並非要了解製藥研發與製造的過程, 正如同投資台積電,雖然不一定能完全理解製造晶圓,所經過的百道工序與數千個製程站點。 但我們知道台積電擁有強大的研發技術與強大客戶端需求。 因而認定台積電是家擁有寬廣護城河的公司,進而願意投資它。

同樣道理,回到藥廠本身,我認為關注藥廠的重點包括公司是否有不斷研發新藥的能力,以應付專利到期的問題。 是否有重磅藥品在手?以及是否能產生強大的現金流以應付新藥研發到上市的花費?
因此,綜合以上幾點來評估該公司是否為具備競爭優勢的好公司。當然,股息不斷成長也是另一個簡單辨識好公司的指標。

 


#以上是BMY的基本資料,
如果你想更深入了解這家高品質生技巨頭的:

  • 投資理論
  • 競爭優勢(護城河)
  • 成長前景
  • 量化財務數據
  • 股息
  • 價值評估
  • 風險
  • 總結

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封面圖片來源 : BMY Official Website

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追日Gucci

About the author

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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