2021-01-21

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2021/01》美股推薦 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!其中這檔近1個月上漲8%!

By 追日Gucci

2021-01-21

DGI, 股息成長

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這是一篇系列文章,每個月的月初我會從CCC List清單中,從750家左右的公司篩選出高品質的10檔推薦的美股股息成長股票。

11月份的同系列文章 : 2020/11》 10檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!其中這檔近1個月上漲19.6%!
12月份的同系列文章 : 2020/12》美股推薦 8檔美股績優股排行榜,讓你年年股息成長!其中這檔近1個月上漲21.5%!

文章大綱:

前言

CCC List包含在美國交易所交易的750隻股息成長的股票,這些股票至少連續五年支付了成長的股息。連結中可下載Excel或PDF兩種檔案格式,提供了非常有價值的數據,目前由Seeking Alpha作者Justin Law每月進行更新。

而我採用的評鑑方法屬於量化篩選的方式,這樣的方式其侷限是無論考慮了多少因子、設計多少嚴謹的公式,都難以完美。因此,我不會只是看著這份清單,就隨意的下單。我也不會改變我一貫以了解企業本質為出發的主觀評估方式。

我認為採用什麼樣投資方式我覺得都無所謂,但同時擁有耐心、系統、信仰才是關鍵的共同之處。

至於你要如何看待這份清單,我認為有兩種面向:
從當中的企業,再往下展開質化分析與財務分析,有時可能會有意外收穫。或者從中得到量化投資的啟發,也許因此而發展出適合於你的量化系統也說不定。
總之,不要單純的輸入這份清單,然後不加思索的輸出下單
尋求合適的投資系統時,務必同時將自我能力與心理素質列入考量,並且取得身心與家庭的平衡。

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篩選條件

因為我從10月份開始,每月更新一次,打折股息成長股獵人計算機4.0版

因此從這個月開始,我將改為使用計算機的公司為主,然後搭配其他評鑑方式輔助,來幫助大家更方便地找到安全性與財務強度最高的公司。
如果不喜歡我的篩選方式,可以自己下載Dave Fish’s CCC Excel慢慢篩選,乃至於寫公式…等等,或是用我做的股息連續成長篩選器。

以下是這份Top10的篩選條件:

  • 股息連續成長超過10年以上 : 只取股息競爭者(股息成長10年以上)與股息冠軍(股息成長25年以上),因為這些公司會比股息競爭者(股息成長10年下)更加穩健。
  • 市值 > 5億美金,我不喜歡規模太小的公司。
  • 本益比 < 20倍
  • BETA < 1.5
  • 殖利率 >  1% & 殖利率 < 10%
  • 5年年化股息成長率 > 5%
  • Chowder Rule 喬德規則(殖利率+5年年化股息成長率) > 10%
  • 負債率 < 200% 
  • 5年平均ROE% > 8%
  • 10年中自由現金流正數的年數 >= 9年

公司品質評鑑方式

我採用的是David Van Knapp’s(DVK)品質快照分級系統,整合了4個資料來源,共5項指標。而每個指標最多給予5分,因此滿分為25分,5項指標對應分數表下如下:

  • Value Line價值線是主動投資或價值投資者必看的訂閱之一,品質擁有一定的公信力。
  • 標普信用評等是指公司債的評等,這邊我主要取用的是長期債務評等。
  • Simply Safety Dividend (SSD) : 股息安全指數,從0-100,考慮企業的成長與財務狀況,協助投資人評估企業股息配發的安全姓,用以方便的識別出哪些公司是配發股息的高品質公司。
  • 晨星護城河 : 是廣為人知的護城河系統,保有五年以上的競爭力會給予寬廣,5年以下給予狹窄。

DVK Quality Snapshot System

合理價計算方式

這份資料,我用的合理價來源是打折股息成長股獵人計算機4.0版,再參考晨星的合理價取平均。晨星用的估價方式是DCF,其分析師的質量我覺得蠻好的,所以晨星的估價一直是我投資決策參考的一環。

美股推薦資優生排名方式

首先因為公司品質最為重要,因此上述DVK的品質快照分級系統的總分會作為主要排列的依據,接者當總分平手時,次要的排序欄位依序為如下:

  • 折價 / 溢價 : 如果是打折價當然必須優先花寶貴的時間研究
  • Simply Safety Dividend (SSD)
  • CDN : Chowder Rule的縮寫,計算方式為殖利率加5年年化股息成長率後去掉百分比,可用以表示你希望的年化報酬率,原因在於投資總報酬 = EPS成長率%+殖利率%,而EPS成長率,以5年年化股息成長率來預估。
    CDN的好處是同時注重股息成長率(EPS成長)與殖利率,而不偏頗於哪一邊。也就是你不需要為了高報酬而盲目的追求高殖利率,因為未來成長率才是重點!
    附上影片解說CDN。

10檔美股資優生排行榜

首先回顧一下上個月的排行:

12月 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
股號 CSCO GD AFL BEN ALL KR HPQ UGI x x

以下為本月精選高品質的前10名清單:
有寫過分析文章的公司我加上了連結,方便你前往閱讀。
*黃色則是我持有的公司。

12月 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
股號 GD SNA AFL INGR ALL KR MMP FAF HII HPQ

 

本月前10名的公司簡短介紹:

通用動力公司(General Dynamics,股號: GD)

是一家美國的國防企業集團。2008年時通用動力是世界第五大國防工業承包商。由於近年來不斷的擴充和併購其他公司,通用動力現今的組成與面貌已與冷戰時期時大不相同。現今通用動力包含三大業務集團:海洋、作戰系統和資訊科技集團。

資料來源:維基百科

 

實耐寶(Snap-on,股號: SNA)

Snap-on公司Incorporated的是美國設計,製造和高端營銷工具和設備,用於運輸行業的專業應用,包括汽車,重型,裝備,船舶,航空和鐵路等行業。

資料來源:維基百科

 

美國家庭人壽保險(Aflac Incorporated,股號: AFL)

Aflac Incorporated創立於1955年,總部位於喬治亞州Columbus。該公司透過旗下子公司American Family Life Assurance Company of Columbus提供附加健康和壽險產品。該公司主要有兩項業務:Aflac Japan和Aflac U.S.。The Aflac Japan的業務在日本提供各種自願附加保險產品包括防癌計畫、一般醫療損害計畫、醫療/疾病附加條款、照護計畫、存活給付壽險計畫、一般壽險計畫、年金等。The Aflac U.S.在美國設計一款產品是保護個人免遭資產耗竭,內容有意外、防癌、重大疾病/重大疾病照護、醫院重症照護、醫院賠償、牙科固定給付、視力照護計畫。收入損失產品像壽險、短期殘障計畫。該公司產品銷售是透過銷售合夥人和經紀人,獨立公司代理商、個人代理、簽約機構代理。

資料來源:MoneyDJ

 

Ingredion Incorporated(股號:INGR)

是一家位於伊利諾伊州威徹斯特的美國跨國成分提供商,主要生產澱粉,變性澱粉和澱粉糖,分別為葡萄糖漿和高果糖漿。
該公司將玉米,木薯澱粉,土豆以及其他蔬菜和水果製成食品,飲料,釀造和製藥行業以及眾多工業領域的原料。它在全球44個地區擁有超過11,000名員工,在40多個國家/地區的60多個市場中有客戶。

資料來源:維基百科

 

好事達保險(The Allstate Corp.,股號:ALL)

The Allstate Corporation創立於1931年,為美國前三大從事個人險種業務的財險和意外險保險公司,及全美最大的15家人壽保險公司之一,亦在美國與加拿大提供房地產責任保險以及其他保險項目。

資料來源:MoneyDJ

 

克羅格超市(Kroger Co.,NYSE:KR)

是美國的一家零售企業,由Bernard Kroger在1883年創建於俄亥俄州辛辛那提。按收入來看,這家公司是美國最大的超市連鎖企業,並且是美國第23大企業。克羅格公司也是世界第三大零售商和美國第三大僱傭主

資料來源:維基百科

 

麥哲倫(Magellan Midstream Partners,股號:MMP)

是一家位於俄克拉荷馬州塔爾薩的上市公司。它在美國中部擁有氨和石油管道。
據美國國務院稱,它擁有83個石油產品碼頭,超過9000英里的成品油管道,800英里的原油管道和1100英里的氨管道系統。

資料來源:維基百科

 

第一美國金融(First American Financial,股號 : FAF)

是一家美國金融服務公司,為房地產和抵押行業提供產權保險和結算服務。美國第一家族公司的核心業務包括產權保險和結算/結算服務;產權工廠管理服務;產權和其他不動產記錄和圖像;評估產品和服務;家庭保修產品;財產和傷亡保險;以及銀行,信託和投資諮詢服務。

資料來源:維基百科

 

亨廷頓·英格爾斯工業(Huntington Ingalls,股號: HII)

Huntington Ingalls Industries是美國最大的軍事造船公司,為政府和工業合作夥伴提供專業服務。
作為諾斯洛普·格魯門公司(股號 NOC )的子公司,HII於2011年3月31日成立,在《財富》500強企業中排名第371位。
公司下設三個部門:紐波特紐斯造船部門、英格爾斯造船部門和技術問題解決部門。
HII在維吉尼亞州的紐波特紐斯和密西西比州的和英格爾斯造船部門建造的艦船種類比美國其他任何一家海軍造船廠都多。
HII的技術問題解決部門過其車隊支持、使命驅動的創新解決方案、核能和環境以及油氣集團,提供廣泛的專業服務。

資料來源:維基百科

 

惠普(Hewlett-Packard Company,股號 : HPQ)

是一間總部設在美國加州帕羅奧圖的跨國科技公司。惠普公司主要研發,生產和銷售筆記型電腦、一體機、桌上型電腦、平板電腦、智慧型手機、行動網路、掃描器、列印與耗材、投影機、數位產品、電腦周邊、智慧型電視和服務產品。

資料來源:維基百科

 

關鍵數據與合理價

下表集合了5個組成DVK品質快照系統的數據,以及其餘數個關鍵數據,包含殖利率,5年年化股息成長率,CDN…等等,當然還有相當重要的折價與溢價。
折價與溢價,我用了藍色與紅色方便識別。

這個月很湊巧的,10檔股票都是折價。

CDN則是將當前殖利率加上5年年化股息成長率。再來,我根據產生至少10%的年化報酬率的可能性,將CDN進行顏色區分。
綠色表示可能,黃色表示有機會,紅色則表示不太可能。

我的其他想法

本月的前10名股票如以加權平均股數,計算過去5年中的報酬為35.59%,對照標準普爾500指數同期為98.17%。

過去半年,大盤能表現這麼好,大多來自於科技股的高溢價。而近三個月受惠於疫苗的好消息,許多傳產股與疫情受災股的股價也恢復不少。因此,可以多留心在一些漲不多的公司上。

Finbox給予這10隻股票,16.7%的低估價格。

 

過去報酬不等於未來,就當作是個有趣的統計數據吧!

在這10隻股票中,AFL是過去1個月表現最好的股票,漲幅為8.0%,其次為MMP、KR的7.4%。
我也在上個月分別幫自己和老婆的帳戶買進GD、INGR。

 

在這當中,我比較感興趣的是GD、INGR、KR、SNA

  • GD我在去年12月已加碼過,占比投資組合也已達到預定比例,所以暫時沒有增持的打算。之前寫過分析文 : 股息貴族》通用動力 股息連續成長29年!!現在買年化報酬12%?

    資料來源:FASTgrpahs
  • INGR則是去年12月新增的持股,不過因為當時相較於合理價已經打了7折,所以比較積極的買了計畫持股占比的70%,剩下30%的加碼空間。前陣子在老婆第一年投資美股,收穫滿滿的報酬24.6% 文章中也有提及,我同時也幫老婆的帳戶新購了GD與INGR。

    資料來源:FASTgrpahs
  • KR雖然殖利率低,但股息成長率很快,如5年股息複合成長率為11.5%,
    合計CDN為14,還不錯勉強達到Chowder Rule的15標準。CDN也可以理解為預期未來長期的年化報酬。

    資料來源:FASTgrpahs
  • SNA整體總分21,除了品質分數不錯之外,CDN也高達18,符合Chowder Rule的15標準。不過目前僅折價2.3%,或許可以先研究起來備用,等股價打折多一些再出手。

    資料來源:FASTgrpahs

結語

在文章中,我挑選出高品質、且打折中的股息成長股的前10名。同時是保守預期能達到年化報酬8%以上的機會( CDN越高達成機會越大 )。
本月前10名的股息成長公司中,有2家公司( GD、INGR )是我已持有的,同時藉由打折股息成長股獵人計算機4.0版,也找到2家(KR、SNA)還不錯的研究對象。
感謝你的閱讀,預祝投資順利~

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最後提醒

請不要冒然的用這份清單來做為買賣依據,整理表的目的是希望可以節省你時間,幫助你快速找出”可能”適合研究的好公司。如果不喜歡我的篩選方式,你可以先用我做的打折股息成長股獵人計算機4.0版,做完粗篩後,再套入你自己的品質評鑑系統。
如果你覺得這篇文章有對你有幫助,請幫我分享給你的朋友,支持我繼續寫出更多好文章!

如果不想花時間研究個股,可以參考相關ETF:2020存股推薦,3檔美股ETF,讓你年年股息成長!


如果對股息成長公司有興趣,你還可以參考:

文首橫幅圖片來源:pixabay

[免責聲明]
我持有 GD、INGR。
這篇文章僅供自己紀錄使用,純為個人看法。
本人沒有收受任何組織或個人的驅使,更沒有對價關係。
此外與文章所提及的企業亦沒有商業往來與擔任任何該企業職務。


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關於作者

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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  1. 版主推薦的公式很實用ㄟ 尤其是針對我們這種新手 但更重要的是要常常鎖定版主更新的文章啦 哈哈 非常感謝分享 價值超高

    1. 新產品與新技術都來自於美國上市公司,也有眾多我們很熟悉的公司。可以試著投資看看,或許你就會想結束掉台灣的部位啦~

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