2020-12-29

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打造長期穩定現金流最強美股股票選擇權策略,週週報酬1%~2%實作教學

By 追日Gucci

2020-12-29


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這集影片是上一集最強選擇權策略的實際操作教學
如果你對於打造長期穩定收入感興趣的話
建議先看上集影片的基礎原理介紹喔
我把連結放在該影片右上角的資訊卡中

文章大綱:

學習慢慢致富

針對這個策略我錄了一集Youtube影片,有興趣請點擊觀看。

巴菲特受訪時曾被問到:
為什麼很少人透過投資致富呢? 巴菲特受訪時曾被問到:“為什麼很少人透過“投資“致富呢?
巴爺爺的回答簡短而深長
因為很少人願意慢慢致富!
這部影片正是教你如何 安全地慢慢致富

Sell Put應用在不接股票

那接下來直接跟大家用我的實倉來demo一下
通常我在做Naked Sell Put的時候
我唯一的目的就是想要在
低價打折買股票同時收權利金
讓我的持有成本更低
所以我是不會做轉倉的動作
而這一次跟大家演示的轉倉
他的出發的目的就不太一樣
是我打從一開始下單的時候
我就是衝著權利金的價差而來的
所以我本來就不打算要接股票

轉倉原由

那畫面上看到的這4隻股票
除了MS之外其他TSM台積電
AXP美國運通跟USB都是這一次要轉倉的目的
那原因在於說我們看到MS
我的履約價是今天11月20號要到期履約價是58
好那現在可以看到股價是在58之上
但跟58之間的差異其實不大
所以我沒有辦法預期今天收盤的時候
他是不是可以仍然維持在58之上
所以像這一筆的話他其實是不用轉倉的
因為當初賣的權利金是0.87左右
所以你現在去這個把這個部位買回的時候
大約是賺了0.86減0.16就是70塊美金
所以像這一個部位的話我會先去把它買回做平倉的動作
所以像我通常會掛比買方出的價格再高一點
好所以像這一個部位就已經平倉掉了
那再來的話台積電可以看到說ok
他現在的股價是96.58那已經低於100塊
所以如果我把這個部位放著不管的話
確定(口誤)在今天結算的時候
也就是過了週末之後
我的帳上就會多了100股的台積電
那我剛剛前面已經說過了
這些部位都是我在一開始
就沒有打算要接股票
我完全是做短線交易
所以首先從台積電開始
我就來做轉倉的動作

轉倉實作

那跟之前上一部影片Covered Call的轉倉其實是一樣的
只是當時轉倉的部位是Call
那這次只是換成Put而已
所以簡單來說呢 轉倉就是把目前的合約先Close掉
然後再重新換一個下週或者是下下週的合約
那這樣的好處當然就是除了不會接到股票之外
透過轉倉到下一份的合約
我就能夠在打掉虧損之外還會有賺(新合約的時間價值)
所以既然要轉倉的話
第一個你必須要決定說你要轉帳到哪一個合約
再來的話才是決定說 那我要轉到哪個履約價
那因為現在的股價跟我原本的100塊的履約價其實差不多啦
所以如果我轉倉到下個禮拜五的話
其實要漲回100塊的機率是高的
所以我直接選擇轉倉到一週之後
然後履約價我設的價格是一樣
那這邊可以看到他的價格
負的表示因為我們是做賣方所以
負0.75如果你成交在這個價格的話
就是說喔 我透過這個轉帳的動作
我可以再多拿0.75也就是75塊美金
那出價目前座落在-0.75到-0.35之間
所以我不會出這個0.35的價格
我通常會掛比中間價再高一點點
我可能就從0.65開始掛
等待一陣子如果真的沒有成交的話
我再去調整這個價格
如法炮製 AXP同樣來做Rollover轉倉的動作
那AXP呢 跟台積電有一點不一樣的地方是在於說
我原本的履約價118跟目前的股價113
他的差異就稍微比較大一點點
所以呢 我決定把它轉倉到下下週
也就是不要11月27日
我把他時間稍微拉長一點 拉成2週
然後呢 我的履約價我想要再把他往下一塊錢
好那原因就在於說
他現在的股價跟我本來的履約價是差異比較大
那另外的話你可以看到說
這一份合約目前118 買回的話大概用均價4.85到5.45
可能你抓一個中間值算他5.2好了
好那我就算轉倉到117塊 那我還是可以打平因為轉倉的損失
所以我決定轉倉到下下週五117塊
那這邊你一樣可以看到透過轉倉的動作
那他的位置是坐落在0.7到0.2之間
好所以同樣的我會先去掛一個
可能是0.6左右的價格
然後去等待他成交
那剩下USB其實都是如法炮製啊 這是同樣一個方法
那USB你可以看到現在的股價是42.5跟44.5差異不太大
所以我就選擇是下週的合約
然後我的履約價是相同的都是44.5 那價格我放一下
好那中間價是0.12 我習慣會出比0.12再高一點
好那處理完這三檔股票的轉倉之後呢
我想要繼續如法炮製的來接著同樣賣MS Morgan Stanley
在下個禮拜五到期的58塊的Put合約
那因為我是要賣嘛 所以我就是點買方出的價格
那我不會直接用買方出的價格去賣
我一樣習慣 我會打一個比較高的價格去等待他成交
好那如果等了一段時間沒有成交之後
我再去調低這個價格

週週選擇權報酬計算

那接著來給大家看一下
這樣子的報酬率換算下來
我在一週可以拿到多少Percent的回報率
如果你使用的是TD(TD Ameritrade券商)的Margin Account
TD的標準的保證金的帳戶的話
你要放的保證金是 以這個例子來講的話 58塊的Put
那因為他是100股的股票
所以等於你要壓5800塊的保證金
所以假設我成交在0.82好了
所以我用82除以5800 再乘上100%
就表示說我在1週後 如果我能夠完全收乾這82塊的權利金(口誤)
也就是說當週股價結算在58塊以上的話
我的報酬率大概是1.41%
好那因為IB(Interactive Brokers券商)的話
他的保證金的帳戶是不需要壓滿 就是剛剛講的5800塊
那到底要壓多少呢
平均一般來講大概是壓2成左右
所以你這邊可以去看到說
如果我要收82塊美金的權利金的話
我實際放進去的margin是1237
所以同樣的我用82塊收到的權利金去除以
實際需要壓的保證金的話 再乘以100
他在資金利用率上面 很明顯的可以看到
你的報酬率大約是6.6%

風險控管提醒

好那當然在站在風險的角度來講的話
你自己還是要保留5800塊
在心中假設說 我有可能接到股票是用5800塊
而不要因為 實際上你只需要1237
然後你就再把多出來的5800減1237
然後又把剩下的4000多塊又拿去
多賣選擇權也好 或者是又把他挪去買股票
因為這樣子等於是
無形之中就會拉大你的槓桿
所以一定要記住這一點
即使這個只是券商給你 要求比較低的保證金
但不要去動用到額外的保證金

不轉倉的其他選擇

所以那回過頭來我們
就把這個單子送出去
那剛剛在我講解的過程當中
買方出的價格有稍微調高了
所以既然我是現在才要下單了話
那我可能就會把它改成0.83
所以 以上這邊就是Sell Put的轉倉
那補充一下啦
如果你不想要轉倉話 你當然還有另外一個選擇
就是你直接接了股票之後
再去加賣 Sell Call 來做Covered call
繼續用Call來收權利金 也是另外一種方式

總結

Ok所以以上就是這一次的影片
這一次做了包括Put的轉倉
那同樣的我在Morgan Stanley上面
也實際下了另外下個禮拜五到期的一份新的合約
所以剛剛有講到這個Covered call
那如果大家有興趣的話我之後再額外做影片
來跟大家介紹一下Covered call
Ok以上就是這一集的影片
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那如果你有其他想要看的主題的話
歡迎你在影片下方留言給我
那我們下支影片再見啊
掰掰

針對這個策略我錄了一集Youtube影片,有興趣請點擊觀看。


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關於作者

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

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