2 月 13

10   則留言

武漢肺炎 美股持續創新高 哪類股漲幅最大?

By 追日Gucci

2 月 13, 2020

ABBV, GILD, XLV, 冠狀病毒, 武漢肺炎

每當流行病爆發之際,總是牽動著全球投資者的心。然而近期美股連日創下新高,此時,你更該問自己的是,什麼公司不會受到疫情影響?又有什麼股票現在或未來是被錯殺的?

文章大綱:

投資者應該克制自己不因恐慌而拋售

美股標普500與那斯達克在2/10(一)再次創下新高。
回顧在1/31之前的一小波下跌,投資人開始恐慌武漢肺炎對於經濟的衝擊,在短短一星期過後,當初的憂慮似乎完全消散了。

本想藉此文章提醒大家,在市場因疫情而引發恐慌性拋售時,投資者應該克制自己不要拋售。
這個時候更應該反問諸己,什麼公司不會受到影響?什麼股票是被錯殺的?
現在寫這篇文章看似太晚,不過市場上上下下本來就很正常,也許過一個星期後又開始一波下跌也說不定。
請容我稍後再介紹,我認為不會受到影響的公司。

我想先談談,流行病是否會傳染給股票市場?
自1998年以來,已經發生過9次全球流行傳染病,儘管這回無法預測病毒的傳播範圍和影響是否會比過去的流行病更大,但鮮少有證據能夠佐證它們會危害全球經濟的長期基本面。這意味著投資者該避免歇斯底里,而是一如既往地將注意力放在企業是否值得投資上。

下圖顯示,過去重大流行病自爆發而後一年的報酬,皆為大幅上漲。S&P500在流行病期間的報酬

再者,2006年禽流感爆發時,在初期也曾下跌超過10%。但隨著案例增加,股市卻不斷上漲。股市持續上漲當禽流感案例增加時

同樣狀況也顯現在2009年豬流感爆發時期,上漲過程或許顛簸,但恐慌情緒終究要回歸到現實面。股市持續上漲當豬流感案例增加時

肺炎疫情爆發期間,各類股報酬

這張圖表我僅標註顏色於漲跌幅較大的類股,(可點擊右方連結來操作互動版)2019冠狀病毒爆發,美股各類股報酬Dashboard2019武漢肺炎美國各類股報酬

  • 科技類股(XLK)上漲3.7% : 拔得頭籌, 近期有印象的AMD、亞馬遜、蘋果都表現不錯。
  • 公用事業類股(XLU)上漲1.9% : 從一月份開始XLU就表現就不錯,前三大持股NEE、SO、DUK近一個月都很強勢,因此判斷並不是因為市場規避風險才躲進公用事業。
  • 健康照護類股(XLV)下跌1.1% : 並沒有因為武漢肺炎爆發而全面受惠,僅限於跟康病毒相關的藥廠有明顯漲幅。
  • 零售類股(XRT)下跌3.2% : 需要人外出消費的活動必受影響,如服飾、百貨、購物中心。
  • 能源類股(XLE)下跌6.6% : 首當其衝的產業,受到旅遊、運輸、工業活動減少等預期。
  • 油氣開採類股(XOP)下跌11.4% : 與XLE同時出現明顯跌幅,然而便宜的能源,既壓低了通膨也對後續對於消費復甦有所幫助。

註:XOP與XLE的差別在於,XOP僅局限於能源探勘與精煉,企業規模相對XLE也較小。
XLE則還多包涵了能源銷售、儲藏、輸送與設備…等。
近三年報酬:XLE -16.61%,XOP -51.95%。
前10大持股集中度:XLE 75.5%,XOP 29.3%。
其他關於這兩者的詳細比較,請參閱ETFdb

不受疫情影響的公司

今天,我想先從醫療照護類股中,選出我認為不受疫情影響的公司。
這家公司是生技藥廠,艾伯維(Abbvie,NYSE:ABBV),其專注於免疫學,病毒學等領域。
試想當旅遊、運輸、零售與遊樂園,或許會受到短期波及,然而沒有理由不看病,不用藥,該公司研發新藥的腳步也不會因此停下。
我在去年初曾寫過ABBV的分析文章,如有興趣多了解,請參閱明星藥品專利到期風險誇大了!現在投資年化報酬22%?

而艾柏維在近10個交易日上漲了17.8%,原因有二:

  1. ABBV旗下一款抗愛滋藥物Aluvia,目前作為2019-nCOV(新型冠狀病毒)的潛在用藥,因為它能夠減緩病毒複製速度。據Endpoints報導,此藥先前已在SARS和MERS的患者中進行過測試,它們與2019-nCOV是結構上相似的病毒。在上周,ABBV也提供了超過百萬美元的藥品給中國。
  2. ABBV在2/7發布的第四季季報,表現亮眼。
    摘要營運成果如下:
    營收,較去年同期成長5.3%,
    調整後EPS,較去年同期成長14%,
    2020年預估的調整EPS展望,從$8.90~$8.92調升至$9.61~$9.71,相較於第三季季報時的展望,調升了8%。

順道一提,另一家同樣具話題性的公司吉利德科學(Gilead,NYSE:GILE),在近10個交易日也大漲了10.2%,原因在於旗下藥品remdesivir,其作用能干擾病毒複製,先前在對付伊波拉病毒時也曾被使用,然而這仍是一款未上市的藥。
目前該藥正在中國進行臨床測試,才得以驗證其安全性與有效性。

兩大醫藥公司近期報酬與同類股相比

同樣沿用一開始的報酬與類股比較,我特別將ABBV、GILD拉出來跟XLV(SPDR醫療照護類股)做比較,可以發現這兩家公司明顯跑贏XLV類股許多,當然ABBV主要還是由財報帶動加上消息面催化。2019武漢肺炎ABBV_GILD報酬

最後附上一個我喜歡的Youtuber老高的影片,總能讓我在自然狀態下吸收科學知識,而這集剛好是在談到病毒。

結語

每一次當市場大幅波動時,都是再一次考驗你投資計畫的時間點。
不攸關於你是被動買大盤還是主動買個股,買了股市還是買了債市,這都不是造成恐慌的主因。關鍵還是,你對於你的投資組合與投資風格,有沒有信仰。而信仰往往來自於你對於自己的投資方式的理解與承受了你感覺舒服的風險區間。

下回,再接著分享其他類股中,我認為不會受到疫情影響的公司。
如果你覺得這篇文章有對你有幫助,可以幫我在下方按 5 Like,讓我得到一點點回饋,支持我繼續寫出更多好文章!

追日Gucci

About the author

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業, 並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。 現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。

延伸閱讀:

追日Gucci 發表迴響 取消回覆

  1. 去年6月底 Abbvie 宣布收購 Allergan 之後 就大特價 到七月中 66左右就大幅持倉 到現在成果豐碩👍
    感謝 Gucci 大在去年3月就寫了 Abbvie 的介紹文章 🥰

    Reply

  2. 武漢肺炎疫情於春節後迅速加溫,有些股價暴衝,但還不要因為一時衝動而大購,還是要考慮風險!

    Reply

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}