還在期待油價下跌連帶物價下跌?不如自己創造石油跌價的小確幸

    近來最熱門的話題不外乎是石油與俄羅斯大崩跌,這時許多人開始關注起何時電價調降以及物價是否會跟著調降。事實上,通膨一旦產生就不可能回去,常用來預估毎年通膨值為3%也不是隨意胡謅,實際上甚至有些行業在此時調升價格讓你感到不可思議。與其預期油價下跌、日元貶值後,別人會幫你降價(電價、物價、日系化妝品、日系進口車),是否想過不如靠自己的可能性會比較高?

    石油進場源起:首先從週線看起,眼間讀者是否發現不尋常之處?是的當時在11/4位置來到非常關鍵的位置,當時在交易日誌簡單寫下週線破底29.01,長久等待到的機會自然毫不猶豫,紀律不只是口號,穩定的系統代表著無論上次結果是賺錢或賠錢,都不影響這次操作的決策,紀律是換化在你血液中的反射意志。

看完週線後,回到日線

    我習慣使用價內選擇權且是4~6個月的合約,並非使用價外想要買樂透,拚數十倍的獲利,因為如走勢不如預期時,同等金額下,因口數放大,燒錢速度可是飛快,穩定才是我的風格,沒有什麼比安全的活在市場上還重要。
    選擇價內原因為:價內時間價值含量比例較少,長合約(3個月以上)的時間價值減少速度也較慢,且走勢出現預期時,因為價內得Delta大於0.5,而我選擇的USO元油ETF April17(2015417到期) 31 PUT當時Delta約為0.6(ETF現價為29.01),表示下跌時DELTA會越來越大,且增加的速度會越來越快,因此獲利增加速度也會跟著加快。
選擇權小教室:
1.價內合約=內涵價值+時間價值;價外合約則只有時間價值,進入三個月內時權利金萎縮速度會加劇
2.Delta值表示與標的連動程度,例如0.6表示當USO跌一塊時,選擇權賣權Put會增加0.6
    初始成本為3.3一口,停損為2.3,虧損最大為100元美金,操作選擇權買方時,我的停損規則為選擇權權利金虧損在30%以下,且符合風控值在總資金0.5%以下。
    很幸運的,2.3一直沒有來過(當然啦!不然現在哪還有這篇文章好寫!),就這樣抱著一個半月,中間上調過5次停損,直到12/16,看到將近5000萬股的爆量買盤,再一次將停損拉近些到9.9,此時,無論你有多麼想繼續看空,都請開始思考轉為守勢再待變,不需要一定得證明你的看法是對的。連續兩日爆量很可能為短期止跌,之後如果再破底,我會選擇用安全的賣權空頭價差長線放空(Buy Put+Sell Put)畢竟離我預期的40美元距離並不遠。

     交易紀錄:獲利3.3->9.9 = 660美元(要再乘以100,因為美股一張是100股,而選擇權1口是以1張做為交割單位)

事後從日線看來,不要以為看起來一路下跌,就表示這操作很容易。
首先,破底時你可能想起上次你賠錢的記憶,因此不敢下單,再者,就算下了單,當原油跌破80時,你開始聽信媒體說,80(甚至7060的版本都有啦)美元是油商成本區,因此不可能再跌等言論,輕易讓掉了你佔到的好位置。
再者,就算80沒出,當看到獲利達到50%時,開始覺得跌很多了,差不多了吧!!? 賺太多,讓你坐立不安,急著落袋為安。
    然而我採取的系統為一向不設停利,而是使用移動停損替代,當走勢如預期時,在破底時再慢慢上移我的停損,停損單可掛在券商端90,移動停損不是我創造的跨時代發明,很多人都知道,然而因為違反人性,用的人不多,獲利為安還是比較舒服且符合人性是吧!?然而它的好處是可以吃到整段獲利的75~80%以上,徹底殲滅蠢蠢欲動的雜念,簡單的策略往往最實在好用
看完石油,當然不能不順便提一下俄羅斯。

    俄羅斯進場源起:這部分就比較多內容可以講,在10/27號開始預掛單,直到11/6才觸價成交,當時的交易日誌為即將破底,掛觸價在低於20.80放空RSX現股(俄羅斯ETF),停損為22.65(風險控制值為總資產0.5%以下)

    此波國際油價下跌,極可能為美國將對俄羅斯進行經濟制裁,而最容易的方式為從佔俄羅斯最大的能源產業來著手,原因是俄羅斯GDP組成有25%是以石油與天然氣產業貢獻,且能源出口佔了財政預算60%(感謝法易Joe大於FB提醒該數據),其股市之中上市公司過半權重與石油產產業相關,因此股市與油價連動關係非常高。
    期間移動停損4次,最後在12/15俄羅斯調升利率至17%加上動用外匯存底大量拋售美元之下將盧布貶值暫時止穩,反彈飛快且猛,因此最後一次觸價停損停留在16塊,至終在16.3出場,結果也不算太糟,畢竟我是以能夠吃到大部分的獲利為前提,下次我還是會堅守一樣的信念。
    那麼接下來,連續兩日爆量6000萬股也很可能為短期止跌,要直接回升機會並不高,還是
要看接下來原油價格與盧布是否能止穩下來。
    那麼現在對於能源相關企業是不是適合投資呢?賣個關子,因為文章太長就沒人看啦!下篇會再針對能源產業ETF(XLE)做出分析。
結論:
    世界各國相互接棒大規模資產購置計畫(白話為QE或印鈔),受益最大的為富人將會越來越富。但相對一般家庭資產卻因物價上漲與薪資凍漲和房價飛漲而造成可支配薪資越來越少,這是變相搶奪窮人資產,造成富國越富,窮國越窮,富人越富,窮人越窮。你不進來參與,就是場邊看著人不斷把你的錢一點一滴的掠奪搬走。
    當你不走出台灣,看看世界,在美國券商,極低成本的ETF選擇何其多可用來投資全世界,看空日元,看空石油,看空黃金,認同企業價值而買進AppleWalmart(沃爾瑪) P&G(寶僑),價值投資標的眾多,或用現金流策略買股票打折還送現金,或將股票如收房租般額外創造被動收入,滬港通後直接交易上海A股,這是一個你可以恣意揮灑的空間,在此選擇很多,要不要用則操之在己。
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我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
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現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。
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