2016年1月美股現金流報告暨交易日誌

1月份現金流被動收入(股息$11,813,現金流$14,526合計NT$26,339)
達到我的每月10,000被動收入的目標。 
預估2月份現金流被動收入(配息$7,229與現金流$17,872,合計NT$25,101)
下文會有詳細清單。 

結算報告分為三個部分:現金流(當月與次月預估),交易日誌,資產總覽。
現金流(細分為股息以現金流)
1.股息:
1月股息明細與2月預估配息明細:

這張表我加了新的指標(租金投報率%)在右側,想像成我擁有的企業都是房子,雖然近期股市下跌會產生帳面虧損,但我並不會急著也沒有打算把房子賣掉,我要的是源源不絕的現金流水庫。也能想像成,我種了數棵果樹,只吃果實,不砍數枝,更不砍樹。
租金投報率=當月現金流總計/(股票投入資本+現金流投入租本)
P.S.賣葡萄成本的履約價x25%(券商保證金2.5成),賣可樂出租成本則是0,因為已經擁有股票,因此是零風險,自然不需要保證金
P.S.如果是賣裸可樂(手上沒有資產),保證金為合約價值的2.5成
P.S.信用價差(Credit Spread)的話,保證金則是履約價間隔,
例如:賣210合約買211合約,因為最大風險已鎖住,因此保證金為(211-210)x100 =100

2.現金流:(美股1張的單位是100股,因此現金流等於報價x100,如0.55就是55塊美金)
1月現金流明細如下:
P.S.手續費以$1計算,使用券商Interactive broker.

11/27 賣可樂 OHI 15JAN16 @35 $0.7,放到1/15結算,現金流2.0%全收,
小計$70-$1(手續費)=$69
12/04 賣可樂 WIN 15JAN16 @7 @0.17,放到1/15結算,現金流2.43%全收。
小計現金流為,17-1(手續費) = $16
12/08 賣葡萄 ADM 15JAN16  @34 $0.68,放到1/15結算,現金流2.0%全收。
小計現金流為,68-1(手續費) = $67
12/10 賣可樂 CSAL 15JAN16 @20 $0.5,放到1/15結算,現金流2.5%全收。
小計$50-$1(手續費)=$49
01/05 賣葡萄 T 05FEB16 @33.5 $0.55,1/29提前收乾出場$0.04,
小計$55-4-$2(手續費)=$49
01/06 賣可樂 ATW 19FEB16 @10 $0.9,1/29提前收乾出場$0.09,
小計$90-9-$2(手續費)=$79
01/08 賣可樂 GLD 29JAN16 @107 $1.06,放到1/29結算,現金流1.0%全收,
小計$106-$1(手續費)=$105
合計現金流為: 69+16+67+49+49+79+105=$432

補充放空黃金GLD ETF:想法為逆勢交易,當反彈靠近120MA後下跌,與費式波南奇接近50%, 因此以120MA作為防手點,賣可樂107,Stop設在108。

2月預估現金流明細如下: 

WMT是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金1.08%小計$68-$1(手續費)=$67
CMI是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金2.47%,小計$225-$1(手續費)=$224
1/6 這四個黃色為組合策略,SPY是S&P500 ETF,TLT是美國20年公債ETF,兩者之前存在著負相關,有一定相互避險功能。
假如SPY與TLT都盤整,那麼則是兩邊現金流都收。
然而如SPY近期大跌,剛好証明彼此有互相避險作用,因為SPY這組是賠錢,然而TLT這組則是賺錢的。
小計:-100-(3.57-3.25)-(3.07-2.42)-$4(手續費)=-$7
T是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金1.10%,小計$38-$1(手續費)=$37 
ADM是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金2.03%,小計67-$1(手續費)=$66
BBL是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金3.00%,小計$60-$1(手續費)=$59
USO是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金3.00%,小計$30-$1(手續費)=$29
CSAL是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金2.00%,小計$40-$1(手續費)=$39
WIN是手上有的資產,因此將其用賣可樂來收租金3.50%,小計$21-$1(手續費)=$20 
合計,現金流為: 69+16+67+49+67=$534

交易日誌(細分為現股選擇權,賣葡萄結算接到股票)
1.現股

1/6 VIG先鋒股息增長ETF,我使用ETF來輔助價值投資之股息成長不足之處,有使用DRIP。
1/8 CVX是新增收集的企業,我的合理價$97.83,85折購買,MorningStar給予合理價$102。
1/12 WFC是新增收集的企業,我的合理價$66.37,75折購買,MorningStar給予合理價$61。只要評估後認為企業價值不變,我習慣每超過5%~10%時,會等注加碼一次。
1/12 TROW這是第1次加碼,自從上回10/13以$70.04買入後,又跌了9%,我的合理價$84.56,76折購買,MorningStar給予合理價為$77。
1/21 PH這是第1次加碼,自從上回12/18以$96.83買入後,又跌了12%,我的合理價$105.85,80折購買,MorningStar給予合理價為$120。
1/21 IBM這是第1次加碼,自從上回11/23以$138.05買入後,又跌了11%,我的合理價$204.05,59折購買,MorningStar給予合理價為$174。
1/21 GPS這是第2次加碼,自從上回10/23以$26.82買入後,又跌了18%,我的合理價$37.77,58折購買,MorningStar給予合理價為$43。
1/22 UNP這是第1次加碼,自從上回10/13以$70.04買入後,又跌了9%,我的合理價$84.56,76折購買,MorningStar給予合理價為$77。
在11月份文章有IBM的分析報告:
價值投資獵人之股息成長(低估的藍色巨人IBM)
在11月份文章有GPS的分析報告:
價值投資獵人之股息成長(低估的GAP服飾) 
在1月份文章有TROW的分析報告:
價值投資獵人低於合理價的TROW

2.選擇權
1/28 AAPL 4Mar16 付出0.4權利金,使用蝴蝶策略
蝴蝶策略用於預測價格會圍繞著某個價格附近盤整時使用。
1/27蘋果公布財報,差於預期,造成單日下跌5%,我預期需要時間盤整,當時市價約94.5,但我預期前低92 應該有所支撐,因此我以92作為盤整的中心。
策略組成方式為:賣葡萄92*2口+保險買葡萄89與買葡萄95。
最大損失:為付出的權利金0.4,
最大獲利:為價差3-付出的權利金0.4=2.6,發生於結算在92塊時。
賺賠比為2.6/0.4 =  6.5倍,風險小,是一筆划算的交易。
獲利區間為:92-2.6~92+2.6 = 89.4~94.6,預測一個面,比一個點容易。

3.賣葡萄結算接到股票:
12/8/2015 ADM 15JAN16 34 $0.68,在1月15號結算時以成本34-0.68=33.32接到。

以下將對上述有提到的企業做簡短介紹,
首先是我的價值投資獵人之股息連續成長:全自動計算機所提供的數據

CVX

Chevron Energy
股息連續成長28年 | 配息$1.07/季 | 殖利率4.95% 現價$86.44 | 5年股息年化成長率9.62%| 10年股息年化成長率10.65%
雪佛龍能源成立於1879年,總部位於加州聖拉蒙,美國第二大石油企業,主要業務分為上游與下游兩塊。
上游從事石油與天然氣的探勘,開採與生產;下游則為石油精煉為石油及石化產品,以及負責銷售與透過管現,船舶,鐵路運送。
當油價下跌時,下游事業的獲利因成本降低而成長,故能減緩上游事業的損失。
我的合理價為$97.83,目前為85折

WFC

Wells Fargo
股息連續成長6年 | 配息$0.375/季 | 殖利率3.09% 現價$48.58 | 5年股息年化成長率22.47%
富國銀行為一家財務控股企業,提供多樣化的財務服務,服務遍佈美國50州。
業務包含銀行,保險,房貸,消費金融予個人,商業與企業,此外,WFC除了從利息差的獲利外,還有46%的營收來自於非利差部分,如存款費用,財富管理手續費,股票交易手續費..等我的合理價為$66.37,目前為73折  

TROW股息成長貴族

T.RowePrice 
股息連續成長29年 | 配息$0.52/季 | 殖利率3.14% 現價$70.5 | 5年股息年化成長率11.97%| 10年股息年化成長率16.57%
TROW成立於1937年,目前市值1690億美金,管理資金7700億美金,為美國最大的資產管理公司之一,也是唯二股息連續成長超過25年的資產管理公司,另一個為富藍克林資源。
TROW提供共同基金,投資顧問服務給個人與機構投資者與退休金計劃如401K。
我的合理價為$84.84,目前為83折 

PH股息成長貴族,隸屬工業區塊的工業設備

Parker-Hannifin Corp.
股息連續成長59年 | 配息$0.63/季 | 殖利率2.59% 現價$97.16 | 5年股息年化成長率15.66%| 10年股息年化成長率15.11%
PH 帕克哈尼芬成立於1918年,總部位於俄亥俄州的克里夫蘭,製造各種元件和系統,用於控制各種機械和其他設備的運動,流量和壓力,其所生產的零件可應用的 範圍遍及飛機、太空梭、衛星、飛彈、汽車、火車、坦克以及船舶、潛艇等,甚至在現代化的通訊設備如電腦、行動電話以及醫院的精密儀器,高科技電子產業都可 以見到Parker零組件。事實上,在任何機械儀器裡都可以看到穩定可靠的Parker零件。
簡介來源:104人力銀行-台灣派克漢尼汾
我的合理價為$115.83,目前為91折 

IBM

 

International Business Machines
股息連續成長20年 | 配息$1.3/季 | 殖利率4.17% 現價$124.72 | 5年股息年化成長率16.60%| 10年股息年化成長率19.76%
國際商業機器,成立於1910年,總部位於美國紐約,為一家資訊科技企業,主要業務為企業伺服器與儲存設備,資訊系統整合與提供企業維修與顧問服務,業務遍佈全球超過170國家。
我的合理價為$204.07,目前為61

GPS

GAP
股息連續成長11年 | 配息$0.23/季 | 殖利率3.72% 現價$24.72 | 5年股息年化成長率20.39% | 10年股息年化成長率25.32%
GAP成立於1969年,總部位於美國加州舊金山,為一全球連鎖服飾店,販售服飾,配件與個人照護商品,其下品牌有GAP,Banana Republic,Old Navy與Athleta。在全球40餘個國家有3,300家直營店與440家加盟店。
我的合理價為$37.77,目前為65折

ADM股息成長貴族,隸屬必需消費區塊的農業

Archer Daniels Midland
股息連續成長40年 | 配息$0.28/季 | 殖利率3.17% 現價$33.35 | 5年股息年化成長率11.38%| 10年股息年化成長率12.33%
ADM成立於1898年,總部位於芝加哥,為全球最大油菜籽、玉米、小麥、可可等農產品加工處理廠商,並包含儲藏與運輸服務。
ADM的製造商品包含了蛋白質餐,植物油、玉米甜味劑、麵粉與其他加工食品與牲畜家禽飼料,此外還有生物柴油與乙醇等生質能源。 

我的合理價為$37.47,目前為94折 
 
UNP

Union Pacific
股息連續成長9年 | 配息$0.55/季 | 殖利率2.81% 現價$72 | 5年股息年化成長率27.30%| 10年股息年化成長率19.66%
UNP聯合太平洋鐵路成立於1862年,總部位於內布拉斯加州的奧馬哈市,為美國最大的鐵路運輸公司,營運距離超過32,000英哩,服務範圍為中西部佔美國本土的2/3共23個州,
以及連接太平洋海岸和墨西哥灣沿岸港口的中西部地區和美國東部。
運輸商品主要為農產品,化學品(包含原油,液態石油氣),煤炭,工業產品,金屬礦產與木材…等。
我的合理價為$92.16,目前為75折 


資產總覽更新
同部更新於:資產配置總攬    
現金比例:從上個月的25.3%下降至19.5%,主因是1月買了VIG,CVX,WFC,TROW,PH,IBM,GPS,UNP
風險資產(多):從上個月的86.5上升90.5%主因是我將2倍放空S&P500(SDS)售出了

而多單的各個部位,不含現金的比例如下:
ETF資產組合:新增VIG先鋒股息增長ETF,我使用ETF來輔助價值投資之股息成長DGI的不足之處,有使用DRIP。

企業個股(不含現金佔比),本月增加了必需消費ADM,能源CVX,金融WFC。

此外,鑒於持有個股越來越多,區塊圖表已經變的越來越多,因此,我做了一張新的圖,把個股(含現金)獨立出來,並且以GICS(國際產業分類)做彙整,會比較清楚看出各個產業的分佈狀況,目前還差1個醫療照護區塊,就能將個GICS分類中的11個大區塊補足,再來就是將比例慢慢調整至一開始規劃的區塊比例。

下表則是以GICS分類,顯示我最後要達到的目標比例,與目前配置相比,差異最大的還是必需消費與醫療照護,因為這兩個區塊低於合理價的企業實在不多,畢竟這類企業都相對穩定,要等到合理價格必須更有耐心,如P&G,KO,PEP,JNJ等。

另一種更細產業分類樹狀圖,我很喜歡,很適合用來檢視投資組合的分散性,適時做些權重調整。
可以看出目前我在幾個產業布局較為成熟(線條較的),原物料,必需消費,REITs,電信服務。
接下來的重點會擺在尚未佈局完成的(線條較的),如非必需消費,金融服務,公用事業,當然還有目前缺少的醫療照護區塊。

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我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。
現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。
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2016年1月美股現金流報告暨交易日誌” 有 0 則迴響.

  1. 您好想請教有關美股選擇權買進蝶式交易問題,
    我sell PUT SPY 196 2口
    再分別 buy PUT SPY 192及200 1口
    假設到期收盤是195 ,理論上應是獲利,那IB會自動結算,還是我要做平倉的動作,因為我資金不足買進2口SPY

    謝謝您的指導

  2. 版主您好,想請問一下賣葡萄收乾歸零的話是算進場一次手續費,提前平倉的話是兩次手續費
    想請問一下假如賣葡萄結算接到現貨股票一張的話
    是會有幾次手續費?
    感謝回答新手問題, 謝謝

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