[基礎教學]為什麼我選擇投資美股(前言:我的投資成長日記下)

首先將2014年的投資成長日寫完。
2014年花將近一年的時間將綠角除了前進美國券商全攻略課程之外(因我早已有使用的券商Interactive broker)ETF課程上完,包含:

6月的ETF先進概念(主要介紹高股息與股息成長ETF與原物料ETF第一~第三待演進,然而因為我自己抓不到課程重點,因此沒有寫課後心得)

12月的債券啟示錄:12/13/2014 綠角ETF債券啟示錄課後心得與整理


    此外,其實在4月份時期時還有參加某法人的ETF研習會,收穫為0,除了讓我感到其過於抽象化與理論化外,更聽不到其實務經驗,且一開始劈頭先開始批評某位醫生只是個部落客自行研究多年後出來開課,跟隨者不過是相互取暖,讓我相當不能理解
說穿了法人操作的並不是自己的錢,且可謂銀彈充足,何以理解一般大眾使用胼手胝足而賺得的資金,自然能夠一派輕鬆揶揄並輕易的抹滅與嘲笑他人長年的辛苦付出,我認為好的投資者不在於職業與收入或年紀,而在於自身的修養,包含耐心,信心,執行力以及對市場保持謙卑的心。

    在成長日記上篇提到,讓我決定結束台股所有部位(僅留台幣定存)的原因為,把我原先擅長的指數選擇權賣方,只是轉換一下用在美股ETF資產配置或者價值核心持股上,既能享受打折買股票又送現金的目的,又能在持股時賣可樂來收取租金。(下篇文章會談到)
再者晚間9-11點的時間多半是有時間看一下盤約15分鐘,且現金流收入經常一個月只掛1~2次單,而被動的資產配置,也只要照一季投入一次的計劃性機械交易,因此決定改以放大資金,而尋求長期且穩定報酬,耗費時間又少的投資方式。
如下圖中,下方表格,大賺大賠的結果,過大的波動造成過高標準差,連帶影響年化報酬率%(複利),不若對照表格中看似平淡的績效,反而累積了51%的報酬(年化4.24%)

簡單說就是:更被動的交易換得更長期穩定的報酬,為求讓複利的作用能夠真正發酵。
整體投資的比例為:40%ETF資產配置 ,30%長期核心持股+20%現金流收入+10%波段交易。
也正是我在部落格中美股選單底下的區分方式。

而一般人假如一年只想花幾個小時在投資上,那麼我認為使用指數化資產配置就可以得到還不差的報酬。
巴菲特也曾經8度公開推薦指數化投資:
The best way in my view is to just buy a low-cost index fund and keep buying it regularly over time, because you’ll be buying into a wonderful industry, which in effect is all of American industry,If you buy it over time, you won’t buy at the bottom, but you won’t buy it all at the top either.
接著話風一轉談到高額的基金費用,將很難超越指數化投資,在下篇文章會以實際數據顯是差異有多大時,會更有感覺。
If you have 2% a year of your funds being eaten up by fees you’re going to have a hard time matching an index fund in my view,」 Buffett said. 「People ought to sit back and relax and keep accumulating over time.
假如不甚理解資產配置可參考前文:
[基礎教學]從線上遊戲,輕鬆學會全球化資產配置

曾經有朋友跟我說,你做這種投資方式,小鼻子小眼睛,這些績優龍頭股是很穩定報酬沒錯,但我喜歡飆股,像台股往往幾天就30%才過癮,這才是我要的!!!

那麼我找了跟台灣飆股類似的電子小型股做為投機或炒作範例,
接著我就演示一下夢想與實境的差異:
我以為我是,我媽和我朋友也都以為我是:

實際上我是:(,而這真的是你原本想要的嗎?

而我們看看美國飆股有什麼不同:(資料更新至11/30/2014)
飆股也可以是漲勢持久,且為世界一流的企業==> 新產品,新技術,營收年年成長,股價創新高,且是產業龍頭。
除了TESLA目前為作夢外,最終還是要回歸到能否持續獲利,其餘都是產業績優龍頭

美國飆股,持續時間夠長,企業市值大且體質強健,相對較容易參與到。

客觀數據比較:
美股市值18兆6000億美金,佔世界49%(中國4兆7000億,台灣8600億)
美國GDP:17兆美金(下圖),佔世界25%(中國9兆,台灣4900億)
美股檔數:6000+
ETF數量:1500+

台美走勢比較:無論是從短期半年或者長期8年,台股都走得特別艱辛與掙扎
短期:2014年5月~11月

長期:2007年10月高點9859至今,無法收復。

而美國除了歷史悠久企業多與市值大之外,產業的組成相當分散,無論是吃喝玩樂,或者稱為食衣住行的分部相當均衡,與台灣7成以上電子股差異很大,也正因此,如果想進行巴菲特買進持有的價值股投資方式,在美國很容易找到許多績優企業,而且都是您耳熟能詳的,待會會有範例介紹。
以下用S&P500目前最大的ETF(市值為5兆7千億)來一窺美國市場組成:

第一大為科技:17.6%
第二大為醫療健康:15.24%
第三大為金融:14.47%
前三大合計47.31%還不到一半
接著依次為
工業11.7%,循環消費性10.59%,固定消費性9.81%,能源8.53%,通訊服務3.92%,
公用事業3.34%,原物料3.08%,房地產2.25%。
或是用全美3790隻股票組成的VTI ETF(市值為1兆6千億),仍得到差異無幾的結果。

那麼你對美國或外國公司感到很陌生嗎?試想在網路時代,資訊與財報資料取得並不是問題,你對星巴克與APPLE與豐田汽車的認識絕對不會亞於電視上的某隻名牌
“你深知Apple的設計與創意,星巴克你經常光顧流連,P&G寶僑底下的(OLAY、飛柔、歐樂B,吉列刮鬍刀,汰漬,金頂、幫寶適)是生活必需品,還有毎天滑上好幾下的Facebook,皮包取用的是VISA卡,假日到COSTCO採購,運動穿上NIKE,大小朋友都愛的可口可樂與麥當勞,電腦上的微軟系統,保健用品嬌生Johnson&Johnson,製藥默克大藥廠,輝瑞製藥,小資與貴婦手上的Coach與Tiffany,其實你對他的依賴與熟悉程度超乎你的想像!”
從上可看出世界貿易全球化,為什麼資產配置不能,當某個區域經濟成長遇上困境時,一定會有其他區域大放異彩,可能在美國,可能在歐洲或亞太,甚至可能在邊境市場,正如1980年的日本,1990年的美國,2000的新興市場,我沒有辦法預知下一個十年,股票市場普遍存在著”平均數回歸現象“,因此我選擇分散化的資產配置做為基底,避免過度集中投入於績效大幅落後的區塊後,行有餘力再投資在我嚴選的績優股買進持有創造長期價值,再搭配短期現金流,構成我方方面面的投資組合

此外新產品,新技術,或者高端服務多由美國發明與創造居多,世界最一流的企業美國佔了多數,其他各國的績優企業也紛紛至美國掛牌IPO。
APPLE,Facebook,Alibaba都因創新而改變並方便了我們的生活。
其他還有Netflix:線上影音出租,TELSA:電動車,GoPRO:極限運動攝影機…等,相信在未來美國企業的創新能力仍未持續不斷的帶給世人驚奇。

未完待續…
下篇將會寫到費用部分比較以及何謂好的殖利率股

預先透露一下:
連續120年配息至今不中斷,且股利更是連續57年開始配息成長外,還保有股價成長性1990至今上漲1000%

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追日Gucci

我投資美股,主要方式為超長期價值投資持有股息成長型企業,
並搭配簡易選擇權以合理價之下的價格購入,且將股票出租,每月創造現金流,讓等待的時間也能額外創造被動收入並加速雪球效應產生的速度。
現金流就像我種樹, 只吃果實,也只取我夠吃的果實,而樹枝仍會持續茁壯。
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  1. 好的投資者不在於職業與收入或年紀,而在於自身的修養,包含耐心,信心,執行力以及對市場保持謙卑的心+1….說的真好。

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